Conclusão do ciclo de quatro anos: cinco tendências disruptivas de ativos de criptografia em 2026

Autor original: Alexander S. Blume

Texto original traduzido: AididiaoJP, Foresight News

No final do ano passado, previ que 2025 seria o “ano de implementação transformadora” dos ativos digitais, uma vez que foram feitos progressos significativos em direção à aplicação mainstream nos mercados de retalho e instituições. Esta previsão foi confirmada de várias maneiras: aumento da alocação institucional, mais ativos do mundo real sendo tokenizados, e a evolução contínua da regulamentação e infraestrutura de mercado favoráveis às criptomoedas.

Assistimos também à rápida ascensão das empresas de tesouraria de ativos digitais, mas o seu caminho não foi suave. Desde então, com o Bitcoin e o Ethereum a integrarem-se mais profundamente no sistema financeiro tradicional e a serem amplamente utilizados, os preços de ambos subiram cerca de 15%.

Os ativos digitais entraram na corrente principal, isso é indiscutível. Olhando para 2026, veremos o mercado continuar a amadurecer e evoluir, com tentativas exploratórias dando lugar a um crescimento mais sustentável. Com base em dados recentes e tendências emergentes, aqui estão minhas cinco previsões para o setor de criptomoedas no próximo ano.

1. DATs 2.0: O negócio de serviços financeiros de Bitcoin obterá legitimidade

A empresa de ativos digitais experienciou uma rápida expansão este ano, mas também enfrentou dores de crescimento. Desde bebidas alcoólicas a marcas de protetor solar, várias empresas estão se reempacotando como compradoras e detentoras de criptomoedas. Como resultado, surgiram dúvidas por parte dos investidores, resistência regulatória, má gestão e uma valorização baixa, que trouxeram problemas a este modelo.

No meio da onda de surgimento de várias empresas, algumas DATs também começaram a possuir alguns ativos que podemos chamar de “moedas alternativas”, mas na realidade, a maioria desses projetos carece de histórico de desempenho ou valor de investimento, sendo apenas ferramentas de especulação. No entanto, no próximo ano, muitos dos pontos críticos do mercado DAT e suas estratégias operacionais serão resolvidos, e aquelas empresas que realmente operam com base nos padrões do Bitcoin encontrarão seu lugar no mercado aberto.

Muitos DATs, mesmo os de maior escala, terão seus preços de ações mais próximos do valor dos ativos subjacentes que possuem. A administração enfrentará pressão para criar valor para os acionistas de forma mais eficaz. É bem sabido que uma empresa que apenas possui uma grande quantidade de bitcoins, mas não faz nada com eles (enquanto mantém grandes despesas como jatos particulares e altas taxas de administração), não é algo bom para os acionistas.

2. As stablecoins estarão em todo o lado

2026 será um ano de ampla adoção das stablecoins. Espera-se que o USDC e o USDT não sejam utilizados apenas para negociação e liquidação, mas que também penetrem mais nos negócios e produtos financeiros tradicionais. As stablecoins podem aparecer não apenas nas exchanges de criptomoedas, mas também em processadores de pagamento, sistemas de gestão de fundos empresariais e até mesmo em sistemas de liquidação transfronteiriça. Para as empresas, sua atratividade reside na capacidade de realizar liquidações instantâneas, sem depender de canais bancários tradicionais lentos ou caros.

No entanto, assim como no campo dos DATs, o mercado de stablecoins também pode estar em risco de saturação excessiva: muitos projetos de stablecoins especulativas estão surgindo, muitas plataformas de pagamento e carteiras voltadas para o consumidor estão surgindo, e muitas blockchains afirmam “apoiar” stablecoins. Até o final deste ano, esperamos que muitos projetos com alta especulação sejam eliminados ou adquiridos pelo mercado, e que o mercado se consolide sob emissores de stablecoins mais conhecidos, varejistas, canais de pagamento e exchanges / carteiras.

3. Vamos nos despedir da teoria do “ciclo de quatro anos”

Eu agora prevejo oficialmente: a teoria do “ciclo de quatro anos” do Bitcoin será oficialmente declarada como terminada em 2026. O alcance do mercado de hoje é mais amplo e a participação institucional é maior, não operando mais em um ambiente de vácuo. Em vez disso, haverá uma nova estrutura de mercado e uma força contínua de compra, impulsionando o Bitcoin em direção a uma trajetória de crescimento contínuo e gradual.

Isto significa que a volatilidade geral diminuirá, e a sua função como meio de armazenamento de valor será mais estável, o que deverá atrair mais investidores tradicionais e participantes do mercado global. O Bitcoin irá evoluir de uma ferramenta de negociação para uma nova classe de ativos, acompanhada de fluxos de capital mais estáveis, períodos de detenção mais longos, e, de forma geral, menos dos chamados “ciclos”.

4. Os investidores americanos serão autorizados a entrar no mercado de liquidez offshore

À medida que os ativos digitais se tornam mais amplamente mainstream, juntamente com o apoio de políticas governamentais favoráveis, a formulação de regulamentações e as mudanças na estrutura do mercado permitirão que os investidores dos EUA acessem a liquidez das criptomoedas no exterior. Esta não é necessariamente uma mudança repentina, mas com o tempo, veremos mais instituições associadas aprovadas, soluções de custódia mais robustas e plataformas no exterior que possam atender aos padrões de conformidade dos EUA.

Alguns projetos de stablecoin também podem acelerar essa tendência. As stablecoins lastreadas em dólar já conseguem fluir de forma transfronteiriça de maneiras que os canais bancários tradicionais não conseguem. Com os principais emissores entrando no mercado offshore regulado, espera-se que se tornem a ponte que conecta o capital dos EUA às pools de liquidez globais. Em resumo, as stablecoins podem, finalmente, resolver o problema que os reguladores não conseguiram abordar adequadamente: conectar os investidores norte-americanos ao mercado internacional de ativos digitais de forma clara e rastreável.

Este ponto é crucial, pois a liquidez offshore desempenha um papel fundamental no processo de descoberta de preços no mercado de ativos digitais. A próxima fase de maturidade do mercado será a padronização das operações em mercados transfronteiriços.

5. Os produtos tenderão a tornar-se mais complexos e detalhados.

No novo ano, os produtos de dívida e de capital relacionados com o Bitcoin, bem como os produtos de negociação focados em retornos denominados em Bitcoin, terão um nível de complexidade elevado. Os investidores, incluindo aqueles que anteriormente se afastaram dos ativos digitais, aceitarão este conjunto atualizado e mais sofisticado de produtos.

É muito provável que vejamos produtos estruturados que utilizam o Bitcoin como colateral, bem como estratégias de investimento destinadas a gerar receitas reais a partir da exposição ao Bitcoin (e não apenas apostar na flutuação de preços). Os produtos ETF também começam a ir além do simples acompanhamento de preços, oferecendo fontes de rendimento através de staking ou estratégias de opções, embora os produtos de retorno total totalmente diversificados ainda sejam limitados no momento. Os derivativos se tornarão mais complexos e poderão se integrar melhor com estruturas de risco padrão. Até 2026, a função do Bitcoin provavelmente não será mais principalmente como uma ferramenta de especulação, mas sim se tornará uma parte central da infraestrutura financeira.