Gate na cadeia observar (10 de outubro de ): o governo dos EUA possui mais de 320 mil BTC, liderando o mundo; "Maji Dage" teve uma perda de 54 milhões de dólares.

Nas últimas 24 horas, o mercado de criptomoedas na cadeia viu várias transferências e movimentos de posições significativos, com instituições e fundos de baleia continuamente reestruturando suas posições em moedas de corrente principal. O governo dos EUA tornou-se a maior entidade detentora de Bitcoin no mundo, gerando ampla atenção do mercado; ETH tornou-se o ativo dominante na cadeia, com endereços relacionados ao Bitmine e baleias de posições longas aumentando significativamente suas participações; BTC foi ativado simultaneamente por posições longas e curtas após o discurso de Powell, com riscos de alavancagem na cadeia se acumulando rapidamente; ao mesmo tempo, tokens populares como XPL, ASTER, ENA e FF apresentaram sinais de transferência contínua de chips e correção de preços. De maneira geral, a alta alavancagem nas moedas de corrente principal e a acumulação por instituições estão ocorrendo em paralelo, com o intervalo de flutuação de curto prazo podendo se ampliar ainda mais.

Dinâmicas do mercado BTC

A intensificação do jogo de longo e curto entre as baleias e instituições · O endereço "0xddc" criou hoje de madrugada 150 posições curtas de BTC (aproximadamente 11,82 milhões de dólares) com um valor total de cerca de 16,8 milhões de dólares, entrando rapidamente após o discurso de Powell. Este endereço é conhecido por sua "disposição em camadas em rede", com uma taxa de sucesso de 77,8% no mês, utilizando principalmente estratégias de médio e curto prazo. · Ao mesmo tempo, as posições longas de BTC detidas pelo consultor da WLFI, ogle (0x70F), estão apresentando uma grande perda flutuante, com um preço médio de abertura de 115,4 mil dólares, atualmente com uma perda flutuante superior a 450 mil dólares, e um preço de liquidação de 109,7 mil dólares, a apenas 2,3% da liquidação. · O governo dos EUA confirmou que irá confiscar 127 mil BTC (cerca de 14,1 bilhões de dólares) do grupo Prince de Camboja, Chen Zhi, elevando sua posição total para 324 mil BTC (no valor de 36,2 bilhões de dólares), consolidando-se como a maior entidade detentora de Bitcoin do mundo.

· "Baleia de insider" liquidou completamente sua posição curta de 500 milhões de dólares em Bitcoin na Hyperliquid, acumulando um lucro de cerca de 5 milhões de dólares desde a queda em cascata do mercado em 10 de outubro.

· O Solv Protocol depositou 500 BTC na CEX, para expansão de liquidez ou colateral.

Análise: O mercado de BTC está em um jogo direcional entre instituições e fundos de baleias, onde uma parte está alavancando para vender a descoberto enquanto a outra ainda mantém posições longas. As informações sobre as enormes posições do governo dos EUA aumentam as expectativas de pressão de oferta no mercado, o que pode inibir a energia de recuperação a curto prazo; no entanto, a lógica de alocação institucional a médio e longo prazo permanece inalterada, e a escassez de spot continua a ser a linha principal.

Dinâmica do mercado ETH

1、Baleias de posições longas novamente ativas · Uma baleia teve uma liquidação no colapso do dia 11 de outubro, perdendo 2,04 milhões de dólares, e voltou a fazer uma grande aposta, abrindo uma posição longa de 18.900 ETH a um preço médio de 3.717 dólares, com um valor total da posição de 78 milhões de dólares, atualmente com um lucro flutuante de 7,5 milhões de dólares. · Além disso, uma nova carteira retirou 10 milhões de dólares em USDC de uma exchange centralizada (CEX), dos quais 9 milhões de dólares foram depositados na Hyperliquid para abrir uma posição longa de ETH com 3 vezes de alavancagem, e os restantes 3 milhões de dólares foram comprados em lotes no mercado à vista usando a estratégia TWAP para adquirir XPL. · Uma antiga baleia que acumulou ETH na CEX há 6 anos hoje liquidou 2.538 ETH (aproximadamente 10,47 milhões de dólares), obtendo um lucro de 20 vezes.

2、Cumberland e a liquidez institucional · Cumberland retirou um total de 17.200 ETH (cerca de 71,37 milhões de dólares) na última semana, mostrando que ainda está fornecendo serviços de alocação de posições ou liquidação fora da bolsa para clientes institucionais. · Além disso, de acordo com a monitorização na cadeia, uma nova carteira recebeu 26.199 ETH (cerca de 10,8 milhões de dólares) da FalconX, suspeitando-se que pertença a uma conta associada à Bitmine.

3, "Mestre Máji" Huang Licheng perdeu 54,06 milhões de dólares nos últimos 30 dias, atualmente a perda total da conta é de 12,75 milhões de dólares, e o saldo da conta é de apenas 348 mil dólares. Atualmente, possui posições longas em ETH no valor de 9,06 milhões de dólares, com um preço de liquidação de 4047,1 dólares.

Análise: A intensidade do fluxo de capital para o ETH aumentou significativamente, com a contínua retirada de moedas por instituições e a reconstrução de posições longas por baleias, formando múltiplos suportes. A saída de spot e a sobreposição de posições alavancadas podem trazer riscos de correção no curto prazo, mas a estrutura geral é predominantemente positiva, e o ETH continua a ser o ativo preferido para investimentos.

Dinâmica do mercado SOL

FTX/Alameda resgatou 192.900 SOL (3941 dólares) do staking e distribuiu para 28 endereços, e a maioria desses endereços que receberam SOL posteriormente transferirá o SOL para CEX.

O Endereço de staking da FTX/Alameda desde novembro de 2023 já resgatou e transferiu um total de 9,173,000 moedas SOL (18.5 milhões de dólares ), com um preço médio de saída de 135 dólares. Atualmente, o Endereço de staking da FTX/Alameda ainda possui 4,410,000 moedas SOL (8.9 milhões de dólares ) em staking.

Análise: Isso pode significar um risco adicional de pressão de venda, mostrando a estratégia da FTX/Alameda de continuar a reduzir sua participação em níveis altos do mercado. Atualmente, cerca de 4,41 milhões de SOL (cerca de 890 milhões de dólares) estão em estado de staking; se forem desbloqueados ou transferidos no futuro, isso pode causar um choque de liquidez faseado no mercado de Solana e gerar preocupações entre os investidores sobre a flutuação de preços de curto prazo.

Dinâmica do mercado ASTER

· A Galaxy Digital depositou novamente 200 ASTER (cerca de 3 milhões de dólares) na CEX, totalizando 40,8 milhões (68,28 milhões de dólares) recarregados na última semana, mantendo ainda 31,9 milhões (4,721 milhões de dólares).

· A baleia continua a transferir 7.937.000 ASTER (cerca de 11.518.000 dólares) para a CEX, restando 31.890.000 na cadeia (47.840.000 dólares).

· O ASTER caiu de 2 dólares para 1,49 dólares, com uma transferência de chips em fase claramente visível.

Análise: A saída de fundos da ASTER está sincronizada com o ritmo de transferência das instituições, indicando uma pressão de venda contínua no curto prazo; a Galaxy Digital e outras carteiras de topo podem estar realizando operações de hedge em lotes. Os fundos da ASTER estão concentrados na bolsa, e a faixa de flutuação a curto prazo está se expandindo.

Outros Tokens e Fluxo de Fundos Institucionais

1、ENA、XPL、FF em foco · Ontem, os 36 principais detentores que aumentaram suas posições em HYPE mudaram hoje para ENA, retirando 3 milhões de ENA (1,32 milhões de dólares) de CEX, marcando a primeira construção de posição. · No mesmo período, as contas institucionais continuaram a comprar XPL à vista através da estratégia TWAP, mostrando que os fundos de médio e curto prazo estão fluindo para novos alvos ecológicos.

· Quatro baleias acumularam 48 milhões de FF (cerca de 6,47 milhões de dólares) após a queda do mercado e realizaram a staking.

2、Transferência de ativos de ouro e stablecoin · Uma velha baleia que lucrou 5,16 milhões de dólares ao fazer posições curtas em BTC durante o colapso do «LUNA/UST» comprou 2879 XAUt, no valor de 12,01 milhões de dólares, a um preço médio de 4168 dólares, mostrando um aumento no sentimento de aversão ao risco. · Instituições como Cumberland, FTX/Alameda continuam a realizar transferências de ativos de grande valor, onde a FTX já resgatou 192,9 mil SOL (cerca de 39,41 milhões de dólares) e continua a distribuí-los para as bolsas.

Análise: A direção dos fundos dos tokens não principais mostra que os fundos estão a ser transferidos para uma defesa e estruturação: ativos ancorados como XAUt estão a ser aumentados, ENA, XPL, FF, entre outros, continuam a ser seguidos, indicando que as instituições estão a fazer ajustes preventivos para a flutuação do mercado.

Resumo do mercado e análise de tendências

Nas últimas 24 horas, os dados na cadeia mostram que os fundos estão a voltar a fluir para o setor de ativos de corrente principal, especialmente ETH e BTC. O evento de apreensão de Bitcoin pelo governo dos EUA fez com que o mercado voltasse a discutir o equilíbrio de longo prazo da oferta, enquanto o jogo de posições longas e curtas entre instituições e baleias intensificou a flutuação a curto prazo. A posição alavancada de ETH aumentou significativamente, mostrando que as expectativas de recuperação no mercado estão a aumentar. O ASTER e o ENA estão a passar por uma fase de reavaliação de fundos, com a liquidez das bolsas a estar ativa.

A avaliação geral é a seguinte:

Afluxo institucional é predominantemente longo, com capital retornando aos setores de Token de corrente principal: As compras acumuladas de ETH e XPL mostram uma recuperação na aversão ao risco.

Pressão de oferta do BTC e divergência entre posições longas e curtas: A enorme posição do governo dos EUA, embora constitua uma pressão de venda potencial, é difícil de impactar diretamente o mercado no curto prazo.

Risco de alavancagem em derivativos aumenta: posições longas concentradas em ETH e algumas posições em BTC, se o preço cair, o risco de liquidação aumentará.

Tendência de proteção e reequilíbrio aprimorada: A compra passiva de XAUt e a transferência concentrada de stablecoins mostram que as instituições estão realizando defesa de posições e reestruturação.

No curto prazo, o mercado estará em uma faixa de alta flutuação, mas a tendência geral inclina-se para uma recuperação estrutural, com ETH e BTC ainda sendo os principais centros de acumulação de capital.

Conclusão

O retorno de fundos de corrente principal e o redesenho das instituições indicam que o mercado entrou numa fase de recuperação por segmentos. Com os eventos regulatórios nos EUA e a transparência das informações sobre as posições institucionais, pode haver ainda flutuação a curto prazo, mas a lógica a longo prazo continua a ser ascendente, a tendência de acumulação de ETH e ativos de corrente principal continua a se fortalecer.