Gate Finanças Descentralizadas Diário ( 16 de setembro de ): Base «explorar emitir moeda» acende a paixão do mercado; volume de negociação DEX aumenta 25%

Até 16 de setembro, o TVL de DeFi em toda a rede manteve-se acima de 160 bilhões de dólares, com o volume de transações DEX ultrapassando 19,4 bilhões de dólares, um aumento de 25% em relação ao dia anterior. A atividade de negociação de Solana e Ethereum aumentou significativamente, enquanto a Base, devido à potencial informação favorável de "exploração de emissão de moeda", também viu um aumento acentuado no volume de transações DEX em seu ecossistema. Por outro lado, as taxas do protocolo Pump dispararam para o segundo lugar em toda a rede, o Pendle lançou PT em cadeia cruzada e a Ethena está se preparando para iniciar a troca de taxas, mostrando que os protocolos principais estão continuamente iterando em termos de expansão de funcionalidades e modelos de rendimento. O mercado como um todo está passando por uma consolidação oscilante, com alguns tokens blue-chip de DeFi se fortalecendo.

Visão Geral do Mercado DeFi

(Fonte: DeFiLlama)

TVL DeFi em toda a rede: permanece acima de 160 bilhões de dólares, atualmente em 160,55 bilhões de dólares, com uma leve queda de 0,46% em 24 horas.

DEX volume de 24 horas: cerca de 19.433 milhões de dólares, um aumento de cerca de 25% em relação ao dia anterior (15.567 milhões de dólares), com os três primeiros sendo: Uniswap (4.29 milhões de dólares), PancakeSwap (2.458 milhões de dólares), HumidiFi (1.349 milhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho em cadeia

Os dados dos dez principais protocolos DeFi, classificados por TVL, são os seguintes:

（Fonte：DeFiLlama）

Entre eles, os dados dos protocolos com melhor classificação são:

Aave: TVL de aproximadamente 41,813 milhões de dólares, crescimento de 4,76% na última semana;

Lido: TVL de aproximadamente 39,028 milhões de dólares, crescimento de 4,22% na última semana;

EigenLayer: TVL cerca de 19,308 milhões de dólares, aumento de 2,49% na última semana;

Ethena: TVL cerca de 13.909 milhões de dólares, crescimento de 6,2% na última semana;

Pendle: TVL cerca de 12.912 milhões de dólares, crescimento de 9,96% na última semana.

Além disso, os dez projetos com as taxas de protocolo mais altas nas últimas 24 horas são os seguintes:

Entre eles, as taxas de protocolo do Pump nas últimas 24 horas alcançaram 8,52 milhões de dólares, ficando atrás apenas do Tether, ocupando a segunda posição; o Uniswap ocupa a quarta posição, com taxas de protocolo de 4,81 milhões de dólares nas últimas 24 horas; o Jupiter, com 3,90 milhões de dólares, entrou no top cinco.

Análise das notícias do projeto

1、pumpfun publicou nas redes sociais que «ontem (15 de setembro), foram pagos mais de 4 milhões de dólares em recompensas para criadores, sendo que a maior parte foi atribuída a usuários que criaram pela primeira vez. Com o impulso da tokenização, a «explosão cambriana» da criatividade está a acontecer.»

Além disso, os dados mostram que o pumpfun gastou 12.706 SOL (cerca de 305,6 mil dólares) em 15 de setembro para recomprar 368,7 milhões de PUMP. Desde que iniciou a recompra de PUMP em 15 de julho, já foram recomprados tokens PUMP no valor de cerca de 97,3 milhões de dólares, reduzindo a oferta total em circulação em 6,671%.

2、A Pendle anunciou o lançamento do PT em cadeia cruzada, o primeiro PT-USDe implantado na Avalanche (novembro de 2025).

PT como fonte de rendimento fixo já é uma parte indispensável do DeFi, sustentando mais de 5,8 mil milhões de dólares em PT como colateral nos maiores mercados de empréstimos, como Aave, Morpho e Euler, na Ethereum. A Pendle planeja, no futuro próximo, usar PT em diferentes cadeias públicas e até mesmo estender-se a rendimentos fora da cadeia, continuando a expandir seu território de rendimento fixo.

3, A Fundação Ethena confirmou que os parâmetros de mudança de taxa definidos pelo comitê de risco atenderam aos requisitos, e espera-se que a mudança de taxa do ENA seja ativada após a aprovação dos detalhes de implementação pelo comitê de risco e a conclusão dos processos de governança subsequentes. O comitê de risco da Ethena está atualmente discutindo os detalhes de implementação, e uma vez finalizados, serão tornados públicos – na altura, os detentores de ENA serão solicitados a confirmar o quadro proposto através de votação.

Além disso, a Ethena declarou que "após anunciar um investimento estratégico e colaboração na plataforma de negociação multicanal baseada em Hyperliquid, a receita da Based cresceu 4 vezes em uma semana, atualmente representando cerca de 20% do volume de contratos perpétuos da Hyperliquid em 24 horas." No dia 8 de setembro, a Ethena anunciou um investimento estratégico e colaboração com a Based, continuando a apoiar o ecossistema Hyperliquid. Atualmente, a Based representa cerca de 7% do volume de contratos perpétuos da Hyperliquid. Através desta colaboração, a Based se tornará um parceiro importante na adoção dos produtos USDe, USDtb e outros produtos da Ethena que ainda não foram lançados na Hyperliquid.

4、De acordo com informações oficiais, o Sky Protocol comprou 9,4 milhões de Tokens SKY na semana passada por 700 mil dólares. Até o momento, o Sky Protocol já comprou mais de 1,19 bilhões de Tokens SKY.

5. Plasma anunciou uma parceria com a Maple Finance para fortalecer o nível de crédito on-chain e lançar o repositório de pré-depósito syrupUSDT para fornecer capital semente de liquidez inicial. O oficial afirmou que a Plasma é a melhor escolha de implementação para o mercado Maple USDT, tornando-se assim a terceira blockchain a ser implementada pela Maple. Ao conectar a liquidez USDT com o mercado Maple, ambas as partes construirão um nível de crédito institucional central na Plasma.

A Maple irá colaborar com a Midas para abrir um repositório de pré-depósitos, apoiando a liquidez no dia de lançamento da rede Plasma. O limite do repositório syrupUSDT é de 200 milhões de dólares, e os usuários poderão fazer depósitos utilizando stablecoins populares e syrupUSDT. Este será o repositório final antes do lançamento da versão Beta da mainnet do Plasma. O repositório será oficialmente iniciado às 21:00, horário de Pequim, do dia 16 de setembro. Juntamente com a implementação da Maple, a empresa de gestão de ativos em cadeia também lançará syrupUSDT na Plasma e integrará completamente o ecossistema DeFi da Plasma.

6, A instituição de capital de risco Saison Capital, sob a japonesa Credit Saison, anunciou a criação do fundo de investimento especializado em blockchain Onigiri Capital, com um objetivo inicial de 50 milhões de dólares. O fundo já obteve compromissos de financiamento de 35 milhões de dólares e se concentrará em investir em startups que desenvolvem soluções para ativos do mundo real (RWA) como stablecoins, pagamentos, tokenização de ativos, Finanças Descentralizadas e infraestrutura de mercados financeiros.

7, O cofundador e CEO de uma grande CEX afirmou: "Estamos a explorar a emissão do Token nativo da rede Base. Ele pode tornar-se uma ferramenta importante para acelerar a descentralização e promover o crescimento de criadores e desenvolvedores dentro do ecossistema. É importante esclarecer que, neste momento, não há um plano definido. Estamos apenas a atualizar a nossa visão. Até agora, ainda estamos na fase de exploração."

Visão geral dos principais projetos DeFi do ecossistema

O volume de transações do DEX Solana nas últimas 24 horas mantém-se forte, permanecendo no topo com cerca de 5,865 bilhões de dólares, um crescimento de 32,5% na última semana, sendo os três principais projetos:

HumidiFi (1.349 milhões de dólares), Meteora (1.295 milhões de dólares), Pump (770,16 milhões de dólares);

Ethereum DEX está na segunda posição em volume de transações nas últimas 24 horas, aproximadamente 4,721 bilhões de dólares, quase o dobro do dia anterior (2,409 bilhões de dólares), com os três principais projetos sendo:

Uniswap (22,63 bilhões de dólares), Fluid (10,48 bilhões de dólares), Curve Finance (4,3498 bilhões de dólares);

ou pode ser impactado pela notícia "exploração de emitir moeda", o volume de negociação do Base DEX nas últimas 24 horas entrou no top quatro, com um crescimento de 12,55% na última semana, cerca de 1,826 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Aerodrome (865.68 milhões de dólares), Uniswap (606.05 milhões de dólares), PancakeSwap (298.47 milhões de dólares).

Dados de mercado de tokens da seção Gate DeFi

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho dos preços dos dez principais tokens do setor de Finanças Descentralizadas é o seguinte:

(Fonte: Gate DeFi mercado de tendências)

Até 16 de setembro, o mercado de criptomoedas apresenta um movimento de consolidação, e atualmente há uma leve recuperação. O setor de Finanças Descentralizadas apresenta variações de alta e baixa, especificamente:

UNI está atualmente a 9,29 dólares, com um aumento de 1,71% nas últimas 24 horas;

WLFI está atualmente a 0,2238 dólares, com um aumento de 8,27% nas últimas 24 horas;

AAVE está atualmente a 296,13 dólares, com uma queda de 1,84% nas últimas 24 horas;

MYX está atualmente a 10,92 dólares, com um aumento de 5,67% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 13.66 dólares, com uma variação de 0.16% nas últimas 24 horas;

CRV está atualmente a 0,7366 dólares, com uma queda de 3,86% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 1,95 dólares, com uma queda de 1,29% nas últimas 24 horas.

Interpretação das tendências de mercado

TVL e volume mantêm-se em alta: O TVL do DeFi na rede atinge 1605,56 milhões de dólares, com um ligeiro recuo a curto prazo, mas a situação geral permanece estável. O volume de transações DEX ultrapassa 19,4 bilhões de dólares em um único dia, indicando que a liquidez e a atividade do mercado continuam em níveis elevados, com os fundos ainda concentrados nos principais protocolos e ecossistemas em cadeia.

Solana e Ethereum lideram: O volume de transações da DEX Solana ultrapassa 5,8 bilhões de dólares, mantendo-se no topo; o volume de transações da DEX Ethereum quase duplicou em relação ao dia anterior, atingindo 4,721 bilhões de dólares, mostrando que a atividade DeFi nas cadeias principais está a aquecer significativamente.

Base volume ampliado: A mensagem "Explorar emissão de moeda" da Base impactou, fazendo com que o volume de transações da Base DEX saltasse para 1,8 bilhões de dólares, com um aumento semanal superior a 12%. Este evento reforçou as expectativas de negociação do mercado sobre a potencial emissão de tokens de novas cadeias públicas.

Camadas de Protocolo em Alta: As taxas de protocolo do Pump nas últimas 24 horas atingiram 8,52 milhões de dólares, apenas atrás da Tether, mostrando que a narrativa Meme continua forte; Pendle expande a cadeia cruzada PT, ampliando ainda mais o mapa de rendimentos fixos; Ethena está prestes a iniciar a troca de taxas do ENA, o que pode criar novos canais de rendimento para os detentores de moeda.

Perspectivas dos analistas

Há analistas que apontam que o potencial sinal de emitir moeda da Base pode se tornar um ponto focal de atenção para os fundos de curto prazo, o volume já reflete as emoções do mercado, e se for oficialmente implementado no futuro, pode se tornar outro ponto de explosão do ecossistema on-chain após OP e ARB.

Os pesquisadores acreditam amplamente que, o volume de transações do Solana e do Ethereum aumentou em conjunto, mostrando que os fundos estão fluindo em ambas as direções entre as cadeias principais, refletindo que os usuários de DeFi não abandonaram em massa devido à turbulência do mercado como um todo, mas sim procuram oportunidades entre diferentes ecossistemas.

Por outro lado, o desempenho de Pump, Pendle e Ethena demonstra que a inovação em nível de protocolo está impulsionando a iteração dos modelos de taxas e receitas. Analistas esperam que as três principais linhas de ação - rendimento fixo (Pendle), distribuição de taxas (Ethena) e narrativa Meme (Pump) - se tornem direções-chave na próxima fase de busca por fundos em DeFi.