十年一遇的投資良機：三月值得買入的最佳人工智慧(AI)股票

自從OpenAI於2022年11月30日商業化推出ChatGPT以來，半導體股票Nvidia（NVDA 0.74%）的股價已上漲了977%。這一驚人的漲幅推動Nvidia的市值遠超4兆美元——成為全球最有價值的公司。

儘管Nvidia在人工智慧（AI）革命中的獲利歷史性增長，但聰明的投資者都知道，該公司的漲勢才剛剛開始。

讓我們深入探討推動Nvidia當前走勢的順風因素，並展望公司未來的一些主要催化劑。接著，我將評估公司的估值狀況，並說明為何Nvidia現在看起來是一隻值得大量買入的毫無疑問的股票。

圖片來源：Nvidia。

Nvidia為何能如此快速成長？

在2026財年（截至1月底結束），Nvidia的營收達到2160億美元，同比增長65%。公司最大的營收來源來自其資料中心業務。

包括微軟（Microsoft）、谷歌（Alphabet）、亞馬遜（Amazon）和Meta平台（Meta Platforms）在內的AI超大規模運算商，過去幾年在基礎設施上的投入空前巨大。更重要的是，這些投資正在加速——預計到2026年，大型科技公司在資本支出（capex）上的花費將超過6000億美元。

MSFT資本支出（季度）數據由YCharts提供。

Nvidia的Blackwell系列圖形處理器（GPU）和CUDA軟體生態系統已成為資料中心的標配——鞏固了公司在新一代AI模型訓練與推理中的核心角色。

話雖如此，許多大型科技公司也在探索設計自己的定制硅晶片架構。雖然這一策略初看似乎對Nvidia的晶片帝國構成阻力，但公司已經在戰略上做好了準備，能在資料中心之外的領域持續成長。

擴展

NASDAQ: NVDA

Nvidia

今日變動

(-0.74%) $-1.36

現價

$181.86

主要數據點

市值

$4.4兆

當日範圍

$181.69 - $185.40

52週範圍

$86.62 - $212.19

成交量

540萬

平均成交量

1.76億

毛利率

71.07%

股息收益率

0.02%

Nvidia未來有哪些機會？

Nvidia蓬勃發展的資料中心晶片業務擁有壓倒性的定價能力，讓公司建立了穩固的獲利模式。反過來，Nvidia也在策略性地將現金流投資於多個新成長領域。

• 2025年底，Nvidia投資了50億美元於英特爾（Intel）。通過這個合作，Nvidia獲得進入AI個人電腦市場的通路，進一步深化與消費電子市場的聯繫。
• 10月，Nvidia與資料分析專家Palantir Technologies合作。Palantir將整合Nvidia的AI模型到其人工智慧平台（AIP），協助企業AI工作流程的落地。
• 同樣在10月，Nvidia推出了其Arc Aerial RAN電腦，並投資10億美元於諾基亞（Nokia）。
• 今年1月，Nvidia投資20億美元於新雲端公司CoreWeave。Nvidia長期支持CoreWeave，這次最新的投資再次彰顯公司對持續建設AI基礎設施的承諾。
• 最近，Nvidia又投資了20億美元於專注於高端光學與激光元件製造的Lumentum。

最重要的是，這些合作都圍繞一個共同主題：Nvidia正努力將其技術堆疊整合到資料中心之外，拓展到新的終端市場。從消費電子到實時資料分析與電信，Nvidia正將業務多元化，進入更多邊緣應用領域，涵蓋各行各業。

更進一步，這些合作應有助於Nvidia在未來十年內的下一代服務中扮演核心角色，例如智能代理AI、物理AI、機器人技術和自動駕駛系統。

Nvidia股票現在值得買嗎？

根據以下趨勢，Nvidia的股價在AI革命中以市盈率（P/E）和預期市盈率（forward P/E）來看，正接近歷史最低點。

YCharts提供的NVDA市盈率數據。

對我來說，這些動態可能暗示市場開始將Nvidia的估值更像一個成熟企業，而非一個處於爆炸性增長階段的公司。

此外，其預期市盈率相較過去的折扣，可能也反映出一些投資者對大型科技公司能否持續高額基礎設施支出，以及Nvidia能否抓住這一機會，存有疑慮。

放眼更宏觀的角度，Nvidia最新的財報再次展現了營收和利潤的巨大成長。更棒的是，管理層還提供了強勁的未來展望。

因此，Nvidia似乎是一個值得買入並長期持有的好機會，因為許多由AI驅動的順風因素尚未完全展現其對公司成長的影響。儘管短期內可能會因宏觀經濟因素而出現波動，但公司仍處於穩固的基礎上，有望在AI基礎設施時代持續成長。

在我看來，Nvidia的股價已經變得過於便宜，值得投資者把握當前這個具有吸引力的價格點。