这只Cathie Wood股票今年已经上涨了近30%——值得买吗？

凯西·伍德的方舟创新ETF（ARKK +1.52%）广泛投资于公司所描述的“颠覆性创新”领域，涉及机器人和人工智能（AI）等行业。

农业机械专家迪尔（DE 1.27%）看起来似乎不太符合这一类别，但它在该交易所交易基金中的持仓比例为1.8%是有原因的。伍德将其加入方舟投资组合，是因为其自主拖拉机、能够区分杂草和作物的先进摄像头以及云端能力。

将迪尔的传统设备业务与颠覆性技术结合的优势，帮助支撑了看涨的观点，推动其股价在今年初上涨了近30%。

但要判断迪尔在快速上涨后是否仍然值得买入，我们还需要退后一步来看。

长远视角

标普500指数今年略有下跌，这使得迪尔的上涨显得更加令人印象深刻。不过，如果再放远一点观察，其超越表现就没有那么明显。

过去五年，迪尔的股价上涨了约91%，而标普500指数上涨了75%。从总回报角度来看，考虑股息和股息再投资，迪尔的回报达到了106%，而广泛指数为87%。

展开

纽交所：DE

迪尔公司

今日变动

(-1.27%) $-7.65

当前股价

$593.19

关键数据点

市值

1630亿美元

当日价格区间

$591.99 - $602.50

52周价格区间

$404.42 - $626.25

成交量

89K

平均成交量

1.6M

毛利率

38.54%

股息收益率

1.08%

在决定是否投资这只股票之前，还应考虑以下几个关键点。

四季动荡

农业是一个周期性行业，需求和投资在不同年份和季节中起伏。低谷期也可能持续数个季度。在迪尔2025财年第四季度财报中，CEO约翰·梅表示，“我们相信2026年将是大型农业周期的底部”，但该行业仍面临利润压力和持续的挑战。

公司的财务展望与梅的说法一致。迪尔在其2025财年（截止11月2日）报告净收入50亿美元，但预计2026财年的净收入将在40亿到47.5亿美元之间。

图片来源：Getty Images。

近期股价的上涨可能表明投资者在玩一些时机把握游戏，认为自己在周期底部到来之前提前布局。

小心行事

任何基于近期股价动能或押注迪尔收入将增长的投资者，都可能陷入陷阱。

公司目前的预期市盈率约为36，远高于2025年期间的22到30区间。这可能暗示一些投资者试图在农业周期底部到来之前提前进入股市。未来的上涨空间已被部分定价。现在的风险在于，这会带来更高的预期，给公司留下的误差空间有限。

自由现金流收益率也是一个值得考虑的估值指标。它显示迪尔每赚取一美元现金，市场对其的估值。2021年10月至2025年10月，这一收益率平均为2.9%，而2025年10月的最新读数约为2%。

这一下降表明，投资者为公司每产生一美元现金支付的价格变高了。

下一步考虑

任何考虑今天投资迪尔的人都应注意，近期股价的上涨掩盖了一些警示信号。

管理层已承认，今年的收入将低于去年，且行业中存在持续的挑战。股价中已反映出较高的预期，公司要达到这些预期将面临困难。我们将在周四早上公布的2026财年第一季度财报中，了解迪尔业务的更多情况。但在当前估值水平上，长期和价值投资者可能会考虑寻找其他机会。