La structure des fonds détermine la structure des chips, et la structure des chips finit par influencer la direction du marché. C'est la règle d'or du trading.

Mais le vrai problème est : comment comprendre ce processus ? L'exposition au risque Gamma des options (GEX) est comme un miroir du marché. Il répond constamment à une question clé — lorsque le BTC est volatil, les market makers stabilisent-ils le prix ou accentuent-ils la volatilité ?

Les règles du jeu des market makers (MM) sont simples : ne pas parier sur la direction, mais seulement profiter de l'écart de prix. Cela semble neutre, mais en réalité ? Dès qu'ils vendent ou achètent des options, ils sont forcés d'être exposés au risque Delta et Gamma. Ce n'est pas une question de choix, c'est inévitable.

Une fois que vous avez compris cela, en observant les changements sur le marché des options, vous pouvez mieux anticiper la prochaine tendance du marché. La hauteur ou la négativité/positivité du GEX nous indique discrètement la véritable humeur du marché.