Morgan Stanley étend sa poussée institutionnelle dans la cryptographie aux côtés de l'accès au marché privé

Source : Coindoo Titre Original : Morgan Stanley étend sa poussée institutionnelle dans la crypto aux côtés de l’accès au marché privé Lien Original : Morgan Stanley prépare discrètement ce qu’il croit être la prochaine phase de la gestion de patrimoine — une phase où les actifs numériques, la propriété d’entreprises privées et la finance traditionnelle ne seront plus traités comme des mondes séparés.

À partir de 2026, la banque prévoit de relier ces domaines dans un modèle opérationnel unique destiné aux investisseurs à long terme plutôt qu’aux tendances à court terme.

Principaux points à retenir

• Morgan Stanley construit une plateforme unifiée qui relie crypto, private equity et investissement traditionnel.
• Le trading d’actifs numériques et un portefeuille propriétaire sont au cœur de sa feuille de route 2026.
• Les partenariats et acquisitions visent à approfondir l’accès aux entreprises privées avant les IPO.
• La tokenisation est considérée comme un moteur futur de transactions sur le marché privé plus rapides et plus simples.

Au centre de cette évolution se trouve la conviction de Morgan Stanley que la mécanique de la finance évolue. Jed Finn, qui supervise la gestion de patrimoine de la firme, a souligné que les clients détiennent de plus en plus de valeur dans des formes d’actifs très différentes — des actions cotées en bourse aux parts privées en passant par les instruments basés sur la blockchain — et s’attendent à ce qu’ils fonctionnent ensemble.

Les actifs numériques comme moteur principal

L’une des évolutions les plus visibles concernera les actifs numériques. Grâce à un partenariat avec Zerohash, la firme prévoit de permettre à ses clients de trader du Bitcoin, de l’Ethereum et du Solana au premier semestre 2026. Plus tard cette année-là, Morgan Stanley prévoit d’introduire son propre portefeuille numérique, conçu non seulement pour détenir des coins, mais aussi pour gérer et transiger tout actif existant sous forme numérique.

L’ambition va au-delà de l’achat et de la vente simples. La banque explore des moyens permettant aux clients d’emprunter contre leurs détentions numériques pour investir dans des titres traditionnels, ou de structurer des prêts garantis par des actifs cryptographiques conservés en stockage à froid. L’objectif plus large est de supprimer les frontières rigides qui ont historiquement séparé la banque conventionnelle de la finance numérique.

Expansion de l’accès à la richesse des entreprises privées

Les entreprises privées constituent l’autre pilier majeur de la stratégie. Morgan Stanley a renforcé sa relation avec Carta, permettant à la banque de fournir des services de planification financière directement aux employés et aux fondateurs via la plateforme de Carta. Cela donne à la firme des connexions précoces avec des individus dont la richesse existe souvent sur papier pendant des années, bien avant qu’une introduction en bourse ne fournisse de la liquidité.

Pour élargir encore cet accès, Morgan Stanley est en train d’acquérir EquityZen, la transaction devant se clôturer début 2026. Une fois achevée, l’accord permettrait aux clients de la gestion de patrimoine d’investir dans des entreprises privées encore loin d’une IPO. La logique est simple : les entreprises restent privées beaucoup plus longtemps qu’auparavant, et une part croissante de la création de valeur se produit désormais en dehors des marchés publics.

EquityZen complète également le partenariat avec Carta. Parce qu’il travaille en étroite collaboration avec les sociétés émettrices, il évite les structures complexes qui peuvent obscurcir la propriété. Ensemble, les deux plateformes pourraient aider Morgan Stanley à gérer les ventes d’actions privées, à maintenir à jour les registres de propriété et à soutenir les entreprises recherchant une liquidité limitée sans offrir une introduction en bourse complète.

En regardant vers l’avenir, la banque voit la tokenisation comme un catalyseur potentiel de changement. Bien que les transactions d’actions privées suivent initialement des processus traditionnels, Morgan Stanley s’attend à ce que les représentations numériques de l’équité finissent par rendre le trading plus rapide et plus efficace, avec un règlement quasi instantané et beaucoup moins de paperasserie.

Plutôt que de traiter la crypto, les marchés privés et la gestion de patrimoine comme des initiatives isolées, Morgan Stanley parie sur leur convergence pour définir la prochaine génération de la finance — et elle se positionne dès maintenant pour des clients ayant des horizons d’investissement de plusieurs décennies.

Une mise sur le marché institutionnel plus large des actifs crypto

Parallèlement, Morgan Stanley a franchi une étape concrète supplémentaire pour étendre ses offres crypto réglementées en déposant un enregistrement S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour un Trust Ethereum spot. La démarche intervient quelques jours après des dépôts similaires liés au Bitcoin et à Solana, renforçant l’idée que la banque poursuit une stratégie coordonnée multi-actifs plutôt que d’expérimenter avec un seul produit crypto. Soutenus par environ 1,3 trillion de dollars d’actifs sous gestion, ces dépôts ont un poids institutionnel bien plus important que ceux de petits acteurs et indiquent une position à long terme plutôt qu’un timing de marché à court terme.