Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils participer au trading international de or physique ?

Ces dernières années, la volatilité du marché de l’or a été manifeste, et la poursuite par les banques centrales de l’accumulation d’or est devenue une tendance mondiale. Selon les données du WGC, les banques centrales mondiales ont augmenté leurs réserves d’or pendant trois années consécutives, atteignant un niveau record depuis un demi-siècle. Pour les investisseurs individuels à Taïwan, l’or au comptant (XAU/USD) offre non seulement une fonction de conservation de la valeur, mais devient également un outil important pour le trading à court et moyen terme.

Qu’est-ce que l’or au comptant ? Quelle différence avec l’or physique

L’or au comptant (également appelé « or international » ou « London Gold ») est un instrument de trading basé sur le prix international de l’or, sans nécessiter de livraison physique. Les investisseurs profitent des fluctuations du prix de l’or en achetant ou vendant, avec pour sous-jacent XAUUSD.

L’or au comptant et l’or physique diffèrent fondamentalement :

Or physique : lingots, pièces d’or, etc., actifs tangibles, adaptés à la conservation à long terme, coûts plus élevés, rôle de couverture contre l’inflation plus fort.

Or au comptant : suit le prix XAU/USD, opération flexible, adapté au trading à court et moyen terme, seuil d’entrée relativement bas.

Le système de trading de l’or au comptant trouve ses origines au Royaume-Uni, à Londres. L’« or de Londres » moderne a évolué en un investissement virtuel en métaux précieux, pouvant être acheté et vendu librement via des plateformes électroniques mondiales, permettant des transactions instantanées le jour même.

Mécanisme central du trading de l’or au comptant

La caractéristique principale du trading de l’or au comptant est le mécanisme de levier. Les investisseurs n’ont besoin de verser qu’une partie de la « marge » pour suivre les variations du prix de l’or. Par exemple, avec un levier de 1:100, trader 1 lot (100 onces) d’or, une fluctuation de 1 dollar du prix de l’or peut générer un profit ou une perte de 100 dollars. Le levier amplifie à la fois les gains et les risques.

Ensuite, il y a le trading bidirectionnel : que le prix de l’or monte ou descende, les investisseurs peuvent choisir de « prendre une position longue » ou « courte ». Les investisseurs professionnels et les institutions utilisent souvent cette caractéristique pour se couvrir, ce qui permet de diversifier efficacement le risque lorsque d’autres actifs chutent.

La flexibilité de l’or au comptant permet aussi aux petits investisseurs de participer, mais il est essentiel de maîtriser la gestion des risques. La mise en place de stops de perte et de prises de bénéfices, ainsi que l’observation des tendances de prix, sont clés. Les débutants sont recommandés de commencer avec un compte démo pour se familiariser avec le fonctionnement.

Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils commencer à trader ?

Taïwan ne permet pas actuellement le trading de l’or au comptant avec marge, mais il est possible de choisir des courtiers étrangers réglementés. Lors du choix de la plateforme, il faut vérifier :

• Régulation légale : autorisation par des organismes comme ASIC (Australie), FCA (Royaume-Uni), etc.
• Levier et marge : seuil d’entrée faible, levier ajustable
• Coûts de transaction transparents : spreads, intérêts overnight, slippage clairement indiqués
• Facilité d’utilisation : interface en chinois, support sur plateforme mobile/web

Les étapes de trading sont simples :

1. Inscription : remplir les informations et soumettre la demande
2. Dépôt : supporte plusieurs méthodes pour un dépôt rapide
3. Passer un ordre : choisir d’acheter (long) ou vendre (court) XAU/USD
4. Gestion du risque : ajuster la taille de la position, définir stops et prises de bénéfices
5. Clôture : la position se ferme automatiquement si le prix atteint le stop ou le take profit, ou manuellement

Les débutants sont conseillés de commencer avec de petites sommes. Par exemple, avec 30 000 TWD, on peut pratiquer avec 0,01 lot (environ 1 once), en contrôlant le risque à 1-2 % du capital par transaction.

Structure des coûts du trading de l’or au comptant

Participer au trading de l’or au comptant comporte quatre principaux coûts :

Frais de spread : chaque ordre entraîne un spread, et le trading fréquent accumule ces coûts.

Intérêts overnight : le maintien d’une position overnight nécessite de payer des intérêts, plus la position est longue, plus le coût est élevé.

Frais de commission : certains courtiers facturent une commission par transaction, d’autres proposent zéro commission, à vérifier à l’avance.

Frais de slippage : en cas de gap de marché, il peut ne pas être possible d’exécuter l’ordre au prix fixé, ce qui génère un coût supplémentaire appelé slippage. Par exemple, après avoir acheté à 1980 dollars, si le prix chute à 1974 dollars en gap, le stop loss ne peut pas être déclenché précisément, et la différence d’1 dollar représente un coût de slippage.

Caractéristiques du marché de l’or au comptant

Taille du marché : le marché international de l’or au comptant est l’un des plus grands marchés mondiaux, avec un volume quotidien d’environ 20 milliards de dollars, et encore plus sur le marché OTC. La taille du marché est immense, sans manipulation par des « market makers », avec une réglementation saine, entièrement régulée par le marché.

Marge initiale : ouvrir une position de 100 onces d’or nécessite une marge initiale d’environ 1 %, soit environ 40 dollars selon le prix actuel.

Horaires de trading : le marché de l’or au comptant fonctionne en « rotation entre marchés asiatique, européen et américain », 24h/24 T+0, permettant d’acheter ou vendre à tout moment. Il faut noter que, bien que les investisseurs taïwanais aient l’habitude de trader durant la session asiatique, la volatilité réelle de l’or se produit souvent lors de la session américaine, il est donc conseillé d’ajuster ses horaires de trading.

Levier : généralement, le levier peut être ajusté entre 1 et 200, offrant une grande flexibilité.

Différences entre l’or au comptant et les contrats à terme sur l’or

Les principaux modes de trading de l’or international sont l’or au comptant et les contrats à terme.

Contrats à terme sur l’or : contrats fixes, avec une date d’échéance précise, levier généralement plus faible, mieux adaptés aux institutions ou investisseurs à haute capacité financière.

Or au comptant : trading flexible, sans date d’échéance, levier ajustable, adapté aux investisseurs avec moins de capital mais recherchant la flexibilité.

Conseils et stratégies pour le trading de l’or au comptant

Observer la tendance à long terme : en période d’inflation, de dette ou d’incertitude politique mondiale, les institutions et les banques centrales augmentent souvent leurs réserves d’or, et les particuliers aussi investissent dans l’or au comptant. La combinaison de « demande de couverture + soutien officiel » tend à soutenir le prix à moyen et long terme.

Suivre le rythme de baisse des taux : une baisse des taux réduit le coût du capital, favorise la hausse des actifs risqués, et peut attirer l’intérêt pour l’or à court terme. Si le marché anticipe une baisse limitée, l’or peut se stabiliser ou osciller à court terme.

Opérer lors des nouveaux records : lorsqu’un nouveau sommet est franchi, il ne faut pas forcément acheter en haut, mais observer le volume et le sentiment, puis entrer par petites tranches pour limiter le risque.

En environnement d’hyperinflation : la fonction de couverture de l’or est renforcée, il peut être judicieux d’allouer une partie du portefeuille pour préserver la valeur, sans attendre de gains rapides à court terme.

Identifier les points d’achat lors des corrections : surveiller les taux américains, la tendance du dollar, les données d’inflation et les risques géopolitiques. Une correction vers un support précédent, accompagnée d’un dollar faible, peut être une bonne opportunité d’entrée à moyen ou long terme.

Gestion des risques dans le trading de l’or au comptant

Il est crucial de prêter attention aux points suivants lors du trading de l’or au comptant :

Maîtriser le levier et la marge : le levier amplifie à la fois gains et pertes. Il est conseillé de s’entraîner d’abord avec un compte démo pour maîtriser la gestion avant d’investir avec de l’argent réel.

Contrôler les coûts de transaction : faire attention aux spreads, intérêts overnight, commissions, slippage, et éviter de garder des positions ouvertes durant le week-end pour réduire ces coûts et le risque de gap.

Respecter les horaires de trading : l’asiatique, l’européen et l’américain ont des volatilités différentes, il faut observer le marché selon les plages horaires.

Suivre les événements macroéconomiques : quantités d’achat d’or par les banques centrales, rythme de baisse des taux, niveau d’inflation, risques géopolitiques influencent tous le prix de l’or.

Discipline stricte : définir des stops, contrôler la taille des positions par rapport au capital total, éviter de suivre la tendance par impulsion ou par émotion, la discipline est essentielle.

En résumé

Le marché de l’or offre des opportunités et une forte volatilité. Pour les investisseurs taïwanais, l’or au comptant est une option de trading à faible seuil d’entrée et très flexible. Il est conseillé de commencer par une plateforme réglementée, de pratiquer avec un compte démo, puis d’évoluer vers le trading réel. En maîtrisant la gestion des risques, la volatilité de l’or peut devenir une opportunité d’investissement.

Une gestion prudente du capital, une stratégie bidirectionnelle flexible, et une discipline rigoureuse sont les clés du succès dans le trading de l’or au comptant.