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比特幣ETF:傳統金融與加密貨幣之間的橋梁——2024年您需要知道的事項

如果你一直在關注加密貨幣領域,你可能聽說過比特幣ETF的熱議。但事實是:它們不僅僅是另一種金融產品。它們代表了機構資金流入加密貨幣的根本變化。

比特幣ETF有什麼大不了的?

從本質上講,比特幣ETF (交易所交易基金)相當簡單——它是一個跟蹤比特幣價格並在傳統股票交易所交易的基金。可以把它想象成購買比特幣,但不需要管理錢包、私鑰或處理加密交易所的麻煩。

真正的裏程碑?在2021年2月,加拿大首次推出了現貨比特幣ETF(Purpose Bitcoin在多倫多證券交易所)。快進到2024年1月,監管環境發生了重大變化。美國在與SEC經過多年的反復磋商後,終於批準了現貨比特幣ETF。

現貨與期貨:關鍵區別

有兩種主要的風味:

現貨 ETF:持有實際比特幣。他們直接跟蹤實時價格。示例:用途比特幣(Canada,~CA$2B AUM),CoinShares 實物比特幣(Sweden,~US$722M AUM)。

期貨ETF:通過合約投注比特幣的未來價格。沒有實際持有比特幣。示例:ProShares比特幣策略(~US$1.7B AUM),VanEck比特幣策略(~US$54.4M AUM)。

這就是爲什麼這很重要:現貨ETF讓你真實地接觸到比特幣的價格波動。期貨ETF則更具投機性,無法直接反映基礎市場的動態。

這對加密貨幣的重要性

讓我們看一下歷史。當第一個黃金ETF (SPDR黃金信托)在2004年推出時,黃金價格恢復並飆升。機構資金突然有了無摩擦的進入點。

比特幣ETF正在做同樣的事情:

  1. 可達性:不會接觸加密錢包的嬰兒潮一代投資者現在可以通過他們的常規經紀帳戶購買比特幣
  2. 流動性:ETF份額像股票一樣可以立即交易,而不是被鎖定在交易所中
  3. 機構採用:黑石、富達等巨頭現在提供比特幣的投資機會——這不再是小衆了
  4. 監管合法性:持有ETF意味着在美國享有FDIC保護(高達$250K ,而不是在某個交易所的對手風險

全球快照 ) 2024年1月 (

在美國:主要是基於期貨的期權,因爲對現貨持有的監管猶豫。但這種情況正在改變。

國際上:現貨ETF正在蓬勃發展:

  • 加拿大:Purpose Bitcoin )CA 2B( 美元,3iQ CoinShares )US 228M( 美元
  • 瑞士: 21Shares 比特幣 )US$533M(
  • 德國:ETC Group 物理比特幣 )US$1.21B(
  • 瑞典:CoinShares 實物比特幣 )US$722M(

國際市場證明現貨ETF有效並吸引大量資本。

如何選擇一個

  1. 了解你的風險承受能力:比特幣波動性大。ETF放大了這種波動性。
  2. 檢查費用:費用比率各不相同。即使是0.2%的差異,經過幾年也會產生複利效果
  3. 流動性很重要:更高的資產管理規模 = 更容易的進出,較小的價差
  4. 現貨與期貨:如果你想直接接觸比特幣,現貨更簡單)但可用性取決於地區(
  5. 監管環境:你居住的地方決定了你可以訪問哪些ETF

結論

比特幣ETF並不是取代加密貨幣——而是對其進行補充。它們是傳統投資者的入門渠道,是機構資本的流動性注入,也是加密貨幣正從邊緣過渡到主流金融的證明。

如果你考慮投資,務必了解費用,理解你的投資時間範圍,並誠實評估你的波動承受能力。通過你的經紀公司購買比特幣ETF的便利性並不意味着基礎資產的波動性會降低。只是擁有它變得更容易。

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