機構投資者視角：加密資產成爲投資組合多元化必選項

Source: BTCHaber Original Title: Kurumsal yatırımcılar mercek altına alındı: Kripto artık bir zorunluluk Original Link: 根據瑞士數字資產銀行Sygnum的《2025年未來金融報告》，57%的專業投資者因投資組合多元化目的而選擇加密資產。來自43個國家的1000多名機構投資者和高收入個人表示，數字資產與金融系統的整合已到達轉折點。

投資動機的轉變

該報告最引人注目的發現是加密投資基本動機的變化。在過去幾年中，"利用超級趨勢潛力"的目標佔據主導地位，但在2025年，投資組合多元化明確超越了這一目標。投資者不再將加密資產視爲純粹的投機工具，而是將其視爲傳統投資組合不可或缺的組成部分。

ETF產品的成功

被動投資產品在加密市場中的成功在這一轉變中發揮了關鍵作用。現貨比特幣和以太坊ETF的歷史性成功爲傳統投資者提供了熟悉的投資渠道。89%的參與者已經擁有加密資產，56%的人對ETP/ETF產品感興趣。值得注意的是，81%的參與者要求比特幣和以太坊以外的Solana、XRP和Cardano等替代加密資產也應該進行ETF化。這清楚地表明，單一代幣策略已被多元化產品所取代。

Solana作爲主要候選

Solana在這方面表現爲最強有力的候選。54%的參與者考慮投資Solana ETF，而55%的專業投資經理更傾向於多資產指數產品。這一趨勢表明機構投資者有多麼關注風險分散和行業多元化。

以太坊質押的關注

以太坊的權益證明機制成爲機構投資者關注的重要機會。70%的參與者表示，如果ETF產品增加質押收益，他們將增加現有配置。貝萊德的以太坊質押ETF申請延至11月，表明這一預期已接近實現。

監管的不確定性仍是主要障礙

該報告顯示，盡管加密市場取得重大進展，監管不確定性仍然是最大的障礙。40%的參與者將此視爲最重要的擔憂，85%的人表示在獲得更好的監管清晰度後會進行更多投資。特別是在歐洲MiCA法規的完全實施、美國GENIUS法案的批準以及美國證券交易委員會(SEC)在新管理層下表現出更建設性的態度後，投資者仍在密切關注這些法規在實踐中如何實施。

安全和托管問題(38%)以及加密資產的波動性(36%)仍然是重要障礙。然而，波動性相比前幾年排名靠後，表明投資者開始將這種情況視爲資產類別的自然組成部分。

代幣化資產的最大潛力

該報告顯示，代幣化資產的機構興趣大幅增加。根據數據，投資代幣化資產的人員比例在一年內從6%增至26%。傳統金融機構將資本市場轉移到區塊鏈上正在推動這一增長。47%的參與者認爲代幣化基金具有最大的潛力。股票(41%)、對沖基金(42%)和公司債券(37%)也受到強烈關注。

穩定幣的角色也日益得到接受。82%的參與者相信穩定幣將在全球金融系統的未來中發揮重要作用。報告指出，USDC發行商Circle成功進行了360億美元估值的首次公開募股，USDT發行商Tether已覆蓋5億用戶，這表明該領域的發展速度有多快。

高收入個人的長期策略

該報告詳細研究了高收入個人對加密資產的看法。佔參與者60%的這一羣體中的絕大多數(90%)表示，加密資產對長期資產保護和遺產規劃很重要。他們在投資組合中分配10-20%給加密資產，而超級富豪階層的這一比例幾乎達到28%。

高收入羣體中82%的人表示，如果現有財務顧問提供加密服務，他們會傾向於選擇該渠道。但是，61%的人希望私人銀行和資產管理公司提供專門的諮詢服務，51%的人期望與傳統資產整合的報告。這些需求表明加密投資需要無縫整合到現有的資產管理基礎設施中。

市場情緒：短期謹慎，長期樂觀

投資者情緒因時間段而有很大差異。雖然超過一半的投資者對2025年第四季度看漲，但對2026年的前景轉向中立或看跌。然而，當展望兩到三年甚至特別是五年的時間範圍時，大多數人表現出強烈的樂觀態度。報告支持這樣的觀點：“這種長期信心源於加密資產與傳統市場的更深層次整合，以及與人工智能等技術的協同作用。”