鏈上數據分析如何揭示以太坊在2025年的網路健康狀況？

以太坊的活躍地址在2025年衝鋒至250萬

在2025年，以太坊的活躍地址經歷了顯著的衝鋒，達到了前所未有的250萬。這一顯著增長突顯了網路的不斷採用和用戶參與的增加。爲了更好地理解這一點，咱們來看看歷史數據：

在短短兩年內，340.6%的戲劇性增長展示了以太坊生態系統的快速發展。這一衝鋒可以歸因於多個因素，包括去中心化金融(DeFi)應用的興起、非同質化代幣(NFTs)和二層擴展解決方案。機構投資的興趣也發揮了關鍵作用，例如BitMine公司收購了大量的以太持有量。到2025年，BitMine單獨控制了大約300萬個以太，佔總供應量的近2.5%。

網路活動的增加對以太坊的價格產生了積極影響，2025年價格穩定在$4,100以上。這種價格穩定，加上活躍地址的衝鋒，表明市場正在成熟，用戶參與度持續。此外，以太坊去中心化金融生態系統中的總鎖定價值(TVL)達到了$97 億，接近2021年11月創下的$105 億的歷史最高點。這一TVL的復蘇反映了市場對基於以太坊的金融應用和服務的信心恢復。

鏈上交易量達到 $500 億每月

以太坊的鏈上交易量在2025年4月達到了一個顯著的裏程碑，每月超過$500 億。這一成就標志着與前幾年相比的重大躍升，如下表所示：

交易量的衝鋒主要歸因於在以太坊網路上對穩定幣的日益採用。事實上，單單穩定幣交易在2025年4月就佔據了$908 億，表明它們在加密貨幣生態系統中日益重要。這一前所未有的增長展示了以太坊作爲穩定幣使用首選區塊鏈的主導地位，盡管面臨其他網路的激烈競爭。

交易量的增長與以太坊整體市場表現相一致。截至2025年10月，以太坊的市值爲4817.6億美元，流通供應量爲1.207億ETH。這一強勁的財務狀況進一步鞏固了以太坊作爲去中心化應用和智能合約領先區塊鏈平台的地位。

鏈上活動的大幅增加反映了機構採用和主流接受以太坊基礎金融工具的增長。隨着越來越多的公司和科技巨頭進入這一領域，以太坊的交易量可能會繼續上升，鞏固其作爲不斷發展的數字經濟基石的角色。

大戶控制着60%的以太供給，引發去中心化的擔憂

最近的數據揭示了以太坊供應分布中令人擔憂的趨勢，大型持有者控制了總ETH供應的很大一部分。這種財富集中引發了關於網路去中心化和潛在市場操縱風險的問題。根據最新的分析，前10個以太坊地址現在大約控制着總供應的51%，這一數字隨着時間的推移穩步增長。與其他主要加密貨幣相比，這種集中程度尤爲引人注目：

在這些大型持有者中，以太坊的聯合創始人Vitalik Buterin持有240,000以太(，價值10.3億美元)，而以太坊國庫公司Bitmine控制着117萬以太(，約19.3億美元$5 。越來越多的以太集中在少數實體手中，可能會影響市場動態和治理決策。盡管以太坊已經轉向權益證明，旨在促進更廣泛的參與和分配，但這一集中化趨勢仍然存在。隨着以太坊生態系統的不斷發展，解決這些集中化問題對於維護網路的完整性和實現去中心化金融系統的承諾至關重要。