APY vs. APR : Quelle est la différence ?

Points Clés

Lorsque vous explorez les produits de finance décentralisée (DeFi), vous avez peut-être rencontré deux termes similaires : APY et APR.

APY (Taux de rendement annuel) intègre les intérêts composés calculés trimestriellement, mensuellement, hebdomadairement ou quotidiennement, tandis que l'APR (Taux d'intérêt annuel) ne le fait pas. Cette simple différence peut créer des variations significatives dans les calculs de profit au fil du temps. Comprendre comment ces deux indicateurs sont calculés et ce qu'ils signifient pour les rendements potentiels de vos actifs numériques est essentiel.

TAEG vs. TAUX D'INTÉRÊT

L'APR et l'APY sont des métriques fondamentales pour les besoins de la finance personnelle. Commençons par le terme le plus simple, le Taux d'Intérêt Annuel (APR). C'est le taux d'intérêt que les prêteurs gagnent sur leur argent—et que les emprunteurs paient en utilisant cet argent—sur une période d'un an.

Par exemple, si vous déposez 10 000 $ sur un compte d'épargne bancaire avec un TAEG de 20 %, vous recevrez 2 000 $ d'intérêts après un an. Vos intérêts sont calculés en multipliant le montant principal ( 10 000 $ ) par le TAEG ( 20 % ). Donc, après un an, vous auriez un total de 12 000 $. Après deux ans, votre capital serait de 14 000 $. Après trois ans, vous auriez 16 000 $, et ainsi de suite.

Avant d'explorer le Rendement Annuel en Pourcentage (APY), comprenons d'abord ce qu'est l'intérêt composé. Pour faire simple, cela signifie gagner des intérêts sur des intérêts précédents. Dans l'exemple ci-dessus, si l'institution financière verse des intérêts sur votre compte chaque mois, votre solde varierait au cours des douze mois de l'année.

Au lieu de recevoir 12 000 $ à la fin du 12ème mois, vous recevrez un certain intérêt chaque mois. Cet intérêt est ajouté au montant principal de votre dépôt, et le montant sur lequel vous gagnez des intérêts augmente chaque mois. Chaque mois, vous avez plus d'argent sur lequel gagner des intérêts. Cet effet est appelé intérêt composé.

Supposons que vous déposiez 10 000 $ sur un compte bancaire avec un taux d'intérêt annuel de 20 %, avec des intérêts composés mensuellement. Sans calculs complexes, vous recevrez 12 194 $ à la fin d'une année. C'est un extra $194 d'intérêts gagnés simplement en ajoutant l'effet des intérêts composés. Combien d'intérêts gagneriez-vous avec exactement 20 % d'APR mais avec des intérêts composés quotidiennement ? Ce montant serait de 12 213 $.

La puissance de l'intérêt composé est plus impressionnante sur de longues périodes. Après trois ans, vous disposeriez de 19 309 $ avec le même produit à 20 % de TAEG avec un intérêt composé quotidien. Cela représente 3 309 $ d'intérêts en plus par rapport au même produit à 20 % de TAEG sans capitalisation.

Il suffit d'incorporer des intérêts composés pour gagner plus d'argent. Notez que les taux d'intérêt varient en fonction de la fréquence de la capitalisation. Vous gagnez plus lorsque les intérêts sont composés plus fréquemment. La capitalisation quotidienne vous rapportera plus d'intérêts que la capitalisation mensuelle.

Comment calculez-vous combien vous pouvez gagner lorsqu'un produit financier offre des intérêts composés ? C'est là qu'intervient le Rendement Annuel en Pourcentage (APY). Vous pouvez utiliser des formules pour convertir le Taux d'Intérêt Annuel (APR) en APY en fonction de la fréquence de composition. Un APR de 20 % avec une composition mensuelle équivaut à 21,94 % APY. Avec une composition quotidienne, cela équivaudrait à 22,13 % APY. Ces chiffres d'APY représentent le rendement annuel des intérêts que vous gagnez après prise en compte des intérêts composés.

En résumé, APR (Taux Annuel Effectif) est un indicateur plus simple et plus statique : il est toujours exprimé comme un taux annuel fixe. Mais APY (Rendement Annuel Effectif) incorpore les intérêts gagnés sur les intérêts ou intérêts composés. Il varie en fonction de la fréquence de capitalisation. Une façon de se souvenir de la différence est de rappeler que "rendement" a cinq lettres (une de plus que "taux") et représente également un concept plus complexe (et des gains plus importants).

Comment comparer les différents taux d'intérêt

Dans l'exemple ci-dessus, vous pouvez voir qu'un intérêt plus élevé peut être gagné lorsque les intérêts sont composés. Différents produits peuvent présenter leurs taux d'intérêt soit sous forme d'APR, soit sous forme d'APY. En raison de cette différence, il est essentiel d'utiliser le même terme pour la comparaison. Faites attention lorsque vous comparez des produits, car vous pourriez comparer des pommes et des oranges.

Les produits avec un APY plus élevé ne généreront pas nécessairement plus d'intérêts que les produits avec un APR plus bas. Vous pouvez facilement convertir entre APR et APY en utilisant des outils en ligne si vous connaissez la fréquence de capitalisation.

Il en va de même pour les DeFi et d'autres types de produits liés aux cryptomonnaies. Lorsqu'il s'agit de produits qui peuvent faire de la publicité en utilisant l'APY et l'APR de cryptomonnaie, tels que les économies et le staking de cryptomonnaie, assurez-vous de les convertir afin de pouvoir faire des comparaisons équitables.

De plus, lors de la comparaison de deux produits DeFi avec un APY, assurez-vous qu'ils ont la même période de capitalisation. S'ils ont le même APR, mais qu'un produit capitalise les intérêts mensuellement et l'autre quotidiennement, le produit avec une capitalisation quotidienne pourrait vous permettre de gagner plus de cryptomonnaie.

Un autre point important à noter est ce que signifie l'APY par rapport au produit de cryptomonnaie spécifique que vous envisagez. Certains produits de staking utilisent le terme "APY" pour faire référence aux récompenses que l'on peut gagner en cryptomonnaie dans le délai choisi, plutôt qu'aux rendements/rentabilités réels ou prévus dans une devise fiat. C'est une distinction importante à noter car les prix des actifs en cryptomonnaie peuvent être volatils, et la valeur de votre investissement ( en termes fiat ) peut diminuer ou augmenter. Si les prix des actifs en cryptomonnaie chutent de manière significative, la valeur de votre investissement ( en termes fiat ) peut encore être inférieure au montant fiat original que vous avez investi, même si vous continuez à gagner de l'APY en actifs cryptographiques. Par conséquent, il est important que vous examiniez soigneusement les termes et conditions du produit concerné et que vous fassiez vos propres recherches pour bien comprendre les risques d'investissement associés et ce que signifie l'APY dans ce contexte spécifique.

Pensées finales

Le Taux de Rendement Annuel (APY) et le Taux d'Intérêt Annuel (APR) peuvent sembler déroutants au début, mais vous pouvez facilement les distinguer en vous rappelant que le Rendement Annuel en Pourcentage (APY) est la métrique plus complexe qui intègre les intérêts composés. En raison de l'impact de gagner des intérêts sur les intérêts, l'APY est toujours un chiffre plus élevé lorsque les intérêts sont composés plus fréquemment qu'une fois par an. La clé est de toujours vérifier quel taux d'intérêt vous examinez lorsque vous calculez les intérêts que vous allez gagner.