Strategi Arbitrase Kuantitatif: Jalan Pendapatan Stabil di Pasar Aset Kripto

Dalam pasar Aset Kripto yang sangat fluktuatif, strategi arbitrase kuantitatif menjadi favorit investor karena stabilitas dan kemampuan pengendalian risikonya. Baru-baru ini, dua ahli perdagangan kuantitatif berpengalaman, Allen dan Leon, membagikan wawasan mendalam mereka tentang strategi ini.

Inti Logika Arbitrase Kuantitatif

Prinsip dasar arbitrase kuantitatif adalah memanfaatkan selisih harga antara spot dan kontrak berjangka untuk mendapatkan keuntungan. Operasi spesifiknya adalah membeli spot sambil menjual kontrak berjangka. Biaya pendanaan yang harus dibayar oleh posisi panjang kontrak berjangka menjadi sumber pendapatan utama bagi para arbitrase. Keunggulan inti dari strategi ini terletak pada pencapaian netral pasar melalui hedging, sehingga terlepas dari naik turunnya pasar, kombinasi tetap dapat menjaga stabilitas relatif.

Langkah Jaminan Stabilitas

1. Akun Margin Terpadu: Mengintegrasikan manajemen dana untuk spot dan kontrak, mengurangi risiko operasi lintas akun.
2. Likuiditas koin blue chip: terutama memperdagangkan BTC, ETH dan koin dengan likuiditas dalam, menyediakan jaminan dasar.
3. Mekanisme Rotasi Dinamis: Memantau biaya dana dari koin utama setiap hari, menyesuaikan portofolio pada waktu yang tepat untuk mengoptimalkan rasio pengembalian terhadap risiko.

Strategi Penanganan Risiko

Menghadapi fluktuasi pasar dan risiko potensial, arbitrase kuantitatif mengambil berbagai langkah perlindungan.

1. Memantau data penarikan secara real-time, mengurangi posisi atau mengkonfigurasi ulang jika perlu.
2. Mendirikan mekanisme stop loss yang ketat, seperti jika suku bunga dana negatif selama 5 hari berturut-turut, segera sesuaikan strategi.
3. Konfigurasi multi-koin, proporsi koin tunggal tidak melebihi 5%, menyebarkan risiko.
4. Penyesuaian dinamis, menyesuaikan posisi secara fleksibel berdasarkan perubahan selisih harga.

Perbandingan Kinerja Bull dan Bear Market

• Bull Market: Tingkat biaya modal lebih tinggi, imbal hasil tahunan dapat mencapai 20%-30%.
• Bear Market: Tingkat biaya modal menurun, imbal hasil tahunan sekitar 8%-10%, namun risikonya sangat rendah.

Bahkan di pasar bearish, arbitrase kuantitatif masih dapat menjaga pendapatan stabil dengan mengoptimalkan konfigurasi koin.

Perbandingan dengan Investasi Tradisional

Dibandingkan dengan langsung memegang Aset Kripto, Arbitrase kuantitatif menawarkan pilihan dengan risiko rendah dan imbal hasil stabil, sangat cocok untuk investor yang menghindari risiko. Ini dapat dilihat sebagai versi yang ditingkatkan dari alat manajemen kas tradisional, yang dibandingkan dengan obligasi atau dana pasar uang, memberikan imbal hasil yang lebih tinggi sambil tetap mempertahankan risiko rendah.

Respons terhadap Lingkungan Pasar Ekstrem

Dalam kondisi ekstrem seperti 12 Maret 2020, strategi arbitrase kuantitatif merespons dengan cara berikut:

1. Segera kurangi posisi, kontrol risiko.
2. Memanfaatkan sistem teknologi untuk memberikan peringatan cepat dan menyesuaikan strategi tepat waktu.
3. Fokus pada koin blue chip yang memiliki likuiditas tinggi.
4. Setelah pasar pulih, cepatlah menambah posisi untuk menangkap keuntungan selisih harga.

Strategi arbitrase kuantitatif menunjukkan adaptabilitas dan ketahanan dalam berbagai kondisi pasar, memberikan kepada investor pilihan investasi yang rendah risiko dan pendapatan stabil. Seiring dengan perkembangan pasar Aset Kripto yang terus berlanjut, strategi ini diharapkan akan terus memainkan keunggulan uniknya.