Observasi Mingguan Pasar Kripto: BTC Berfluktuasi di Tinggi, Menunggu Terobosan

Minggu ini, pasar BTC menunjukkan kinerja yang relatif tenang, dengan harga pembukaan 108386.44 USD dan harga penutupan 109217.98 USD, naik 0.77%. Tertinggi mencapai 110590 USD dan terendah turun ke 105119.70 USD, dengan fluktuasi 5.05%. Volume perdagangan terus menyusut, menunjukkan penurunan tingkat aktivitas perdagangan.

Selama seminggu terakhir, peristiwa makro tetap menjadi faktor kunci yang mendominasi pergerakan harga BTC. Data pekerjaan, perubahan dalam undang-undang penting, dan tarif perdagangan pada dasarnya sesuai dengan ekspektasi pasar, tidak memicu volatilitas yang signifikan.

Perlu dicatat bahwa sebuah dompet kuno yang memegang lebih dari 80.000 BTC dan telah diam selama 14 tahun mulai memindahkan aset minggu ini, menimbulkan tekanan tertentu pada sentimen pasar. Seiring harga BTC mendekati rekor tertinggi lagi, tren pengurangan oleh pemegang jangka panjang mungkin akan muncul kembali.

Di sisi lain, beberapa sinyal positif juga mulai muncul. Setelah lebih dari sebulan sepi, aktivitas dana di pasar mulai meningkat. Aktivitas ini mungkin akan beresonansi dengan dana luar pasar, mendorong Bitcoin untuk memulai gelombang kenaikan keempat dalam bull market kali ini.

Ekonomi Makro dan Lingkungan Kebijakan

Tiga peristiwa makro besar minggu ini saling mempengaruhi pasar kripto:

Pertama, data pekerjaan AS melampaui ekspektasi. Tingkat pengangguran bulan Juni turun menjadi 4,1%, lebih rendah dari ekspektasi 4,3% dan nilai sebelumnya 4,2%. Meskipun pekerjaan di sektor swasta berkurang, pekerjaan pemerintah meningkat secara signifikan. Data pekerjaan terbaru ini meredakan kekhawatiran tentang resesi ekonomi dan mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juli, dengan dampak yang relatif netral terhadap pasar.

Kedua, Presiden Amerika Serikat secara resmi menandatangani undang-undang penting, yang merupakan pencapaian politik terbesar selama masa jabatannya sejauh ini. Undang-undang ini mencakup pemotongan pajak besar-besaran, peningkatan anggaran pemerintah, dan pengurangan belanja. Dalam jangka panjang, hal ini dapat mempengaruhi kredit dolar, meningkatkan tekanan utang, tetapi dalam jangka pendek, jelas akan merangsang ekonomi. Pasar keuangan secara keseluruhan bereaksi positif terhadap hal ini, mendorong indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi.

Akhirnya, kebijakan tarif perdagangan memasuki tahap baru. Presiden AS mengumumkan telah menandatangani skema tarif baru untuk 12 negara, dengan rentang tarif disesuaikan menjadi 10%-70%, yang diperkirakan akan berlaku mulai 1 Agustus. Perubahan ini membawa ketidakpastian baru bagi perdagangan global, inflasi, dan sentimen pasar. Pasar bereaksi negatif terhadap hal ini, tetapi dengan dampak yang terbatas.

Secara keseluruhan, ekonomi Amerika menunjukkan tanda-tanda pendaratan lunak atau stabil, dengan harapan penurunan suku bunga ditunda hingga September. RUU baru memberikan keuntungan jangka pendek bagi pasar saham, dan dampak tarif akan segera berakhir. Dalam konteks ini, saham AS mencetak rekor tertinggi baru, dan diperkirakan akan mempertahankan momentum kenaikan dalam waktu dekat. Namun, mengingat tingkat valuasi saat ini, perlu untuk memperhatikan perubahan dalam profitabilitas perusahaan dan dampak kebijakan tarif terhadap ekonomi dan lapangan kerja.

pasar kripto aset dinamis

Dibandingkan dengan beberapa minggu sebelumnya, pasar BTC minggu ini menunjukkan kinerja yang relatif tenang, tetapi ada perubahan baru yang sedang dipersiapkan di dalamnya.

Pada 2 Juli, Bitcoin sekali lagi menguji garis tren bullish, tetapi sebagian besar waktu selama seminggu tetap berada di sekitar 108000 dolar. Ini adalah tantangan ketiga terhadap puncak sejarah 110000 dolar dalam 8 bulan.

Pasar ritel menunjukkan perbedaan yang mencolok, semangat perdagangan di dalam pasar menurun, sementara aktivitas di rantai dan jumlah alamat baru menunjukkan performa yang biasa-biasa saja. Namun, pasar perdagangan ETF spot sangat aktif, terus menarik aliran dana.

Saat ini, pergerakan harga BTC terutama dipengaruhi oleh aliran dana ETF, dengan korelasi terhadap indeks Nasdaq meningkat menjadi 0,94.

Beberapa perubahan potensial sedang terjadi: suku bunga pinjaman di dalam pasar dan rata-rata premi 30 hari di pasar kontrak telah menyentuh titik terendah dan mulai rebound, tetapi masih perlu diamati keberlanjutannya. Jika dana ETF terus mengalir masuk, sementara dana di dalam pasar mulai melakukan pembelian, gelombang kenaikan keempat mungkin akan segera tiba.

Situasi Aliran Dana

Baru-baru ini, aliran dana menunjukkan tren terpisah, aliran dana melalui saluran stablecoin melemah, sementara aliran dana melalui saluran ETF spot Bitcoin relatif stabil dan melimpah.

Minggu ini, ETF spot Bitcoin menarik aliran dana sebesar 7,90 juta USD, meskipun mengalami penurunan dibandingkan minggu lalu, namun tetap berada pada tingkat yang tinggi. Saluran stablecoin mengalirkan 15,74 juta USD, hampir sama dengan minggu lalu.

tekanan jual dan situasi penjualan

Dengan harga yang kembali mendekati 110000 dolar, pemegang jangka panjang tampaknya sedang mempersiapkan putaran pengurangan baru.

Dari segi ukuran masuk ke bursa, skala penjualan keseluruhan dari pemegang jangka pendek dan jangka panjang minggu ini masih menyusut, memberikan dukungan untuk kenaikan harga BTC.

Namun, sebuah dompet kuno yang memiliki lebih dari 80.000 BTC dan telah diam selama 14 tahun menunjukkan aktivitas minggu ini, menyebabkan nilai realisasi di blockchain meningkat secara signifikan.

Menurut tren saat ini, jika BTC menembus 110000 dolar, memulai gelombang kenaikan keempat, penjualan oleh pemegang jangka panjang dan alamat dengan jumlah besar mungkin akan meningkat lagi. Penjualan ini akan bersama dengan pembelian menentukan tingkat harga baru BTC.

indikator siklus

Menurut data dari mesin analisis tertentu, indikator siklus BTC saat ini adalah 0.625, berada dalam fase kenaikan.