MicroStrategy voit son cours de l'action connaître une grande hausse : analyse de la stratégie Bitcoin et de l'effet de levier des obligations convertibles.
La logique derrière la grande hausse du prix des actions de MicroStrategy
Le prix des actions de MicroStrategy (MSTR) a bondi de 69 dollars à 543 dollars depuis le début de l'année, avec une hausse même supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que même lorsque le Bitcoin a corrigé en raison de certains événements, MSTR a maintenu une forte tendance à la hausse. Cela nous pousse à réévaluer sa logique d'investissement : MSTR n'est pas seulement un passager du concept Bitcoin, mais a sa propre stratégie opérationnelle unique.
La stratégie principale de MSTR : acheter des bitcoins par le biais d'obligations convertibles
MicroStrategy était à l'origine une entreprise spécialisée dans les systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine a progressivement décliné. Aujourd'hui, sa stratégie principale consiste à lever des fonds en émettant des obligations convertibles, à acheter massivement des bitcoins et à les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
aperçu des obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Les entreprises lèvent des fonds en émettant des obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Si le prix des actions augmente considérablement, les investisseurs peuvent choisir de convertir leurs actions, ce qui entraîne une dilution des actions de l'entreprise.
Si le prix des actions reste stable, les investisseurs peuvent choisir de récupérer le capital et les intérêts, l'entreprise devra alors supporter les coûts de financement correspondants.
Le modèle de fonctionnement de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente constamment sa quantité de bitcoins tout en augmentant la valeur du bitcoin par action.
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions MSTR est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 (hausse de 33,3 %) grâce à l'émission d'obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoin par 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, ce qui a progressivement augmenté la participation en Bitcoin.
dernières nouvelles
À compter du 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200. Selon cette tendance, la valeur du bitcoin par tranche de 100 actions approche 0,12 bitcoin. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en bitcoin des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche en or" du marché du Bitcoin
Le mode de fonctionnement de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "miner" :
Émettre constamment des obligations pour acheter des bitcoins, en augmentant la détention de bitcoins par action grâce à la dilution des actions ;
Pour les investisseurs, l'achat d'actions MSTR équivaut à détenir indirectement des bitcoins, tout en bénéficiant des gains de levier que l'augmentation du prix du bitcoin peut apporter.
Ce modèle est en quelque sorte similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds nouvellement levés pour augmenter les droits des anciens actionnaires, fonctionnant par un cycle continu de levée de fonds.
durabilité du modèle
Ce modèle pourrait faire face aux défis suivants :
Difficulté de lever des fonds : si le prix des actions stagne, l'émission future d'obligations convertibles pourrait devenir difficile, affectant la durabilité du modèle.
Dilution excessive : si la vitesse d'émission d'actions dépasse celle de l'accumulation de Bitcoin, les droits des actionnaires peuvent être réduits.
Homogénéisation des modèles : si davantage d'entreprises imitent la stratégie de MSTR, l'intensification de la concurrence pourrait entraîner une perte de singularité.
Perspectives et risques futurs de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par de grands capitaux américains a une signification stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en occuper 3 millions. Pour les grands capitaux, "accumuler de la monnaie" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position actuel de MSTR pourrait être supérieur au rendement, les investisseurs doivent faire preuve de prudence :
Si le prix du Bitcoin corrige, le prix de l'action MSTR pourrait subir une plus grande baisse en raison de l'effet de levier ;
La capacité à maintenir un mode de croissance élevé à l'avenir dépend de sa capacité à lever des fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En repensant à l'achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, le prix du Bitcoin est passé de 3000 dollars à 5000 dollars. Beaucoup de gens ont manqué l'opportunité car ils pensaient que le prix était trop élevé, tandis que MSTR a acheté en grande quantité à 10000 dollars. En conséquence, le Bitcoin a grimpé jusqu'à 20000 dollars, dépassant les attentes de beaucoup.
Cette occasion manquée d'investir dans MSTR nous fait réaliser que la logique opérationnelle et l'intuition des grands capitaines d'industrie américains valent la peine d'être sérieusement étudiées. Bien que le modèle de MSTR semble simple, il reflète une forte conviction dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas effrayant de manquer une opportunité, l'essentiel est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.
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ChainSpy
· 07-19 19:14
Il faut être fou pour shorting MSTR.
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WealthCoffee
· 07-18 05:16
L'anxiété de la Coin Hoarding.
Voir l'originalRépondre0
staking_gramps
· 07-18 05:15
Trop effrayant, si vous êtes Tied Up, ne vous mettez pas en danger.
MicroStrategy voit son cours de l'action connaître une grande hausse : analyse de la stratégie Bitcoin et de l'effet de levier des obligations convertibles.
La logique derrière la grande hausse du prix des actions de MicroStrategy
Le prix des actions de MicroStrategy (MSTR) a bondi de 69 dollars à 543 dollars depuis le début de l'année, avec une hausse même supérieure à celle du Bitcoin. Il est à noter que même lorsque le Bitcoin a corrigé en raison de certains événements, MSTR a maintenu une forte tendance à la hausse. Cela nous pousse à réévaluer sa logique d'investissement : MSTR n'est pas seulement un passager du concept Bitcoin, mais a sa propre stratégie opérationnelle unique.
La stratégie principale de MSTR : acheter des bitcoins par le biais d'obligations convertibles
MicroStrategy était à l'origine une entreprise spécialisée dans les systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine a progressivement décliné. Aujourd'hui, sa stratégie principale consiste à lever des fonds en émettant des obligations convertibles, à acheter massivement des bitcoins et à les considérer comme une composante importante des actifs de l'entreprise.
aperçu des obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Les entreprises lèvent des fonds en émettant des obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de l'entreprise à un prix convenu.
Le modèle de fonctionnement de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente constamment sa quantité de bitcoins tout en augmentant la valeur du bitcoin par action.
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de bitcoins correspondant à 100 actions MSTR est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté sa position en Bitcoin de 189 000 à 252 000 (hausse de 33,3 %) grâce à l'émission d'obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoin par 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, ce qui a progressivement augmenté la participation en Bitcoin.
dernières nouvelles
À compter du 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant son total à 331 200. Selon cette tendance, la valeur du bitcoin par tranche de 100 actions approche 0,12 bitcoin. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en bitcoin des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche en or" du marché du Bitcoin
Le mode de fonctionnement de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "miner" :
Ce modèle est en quelque sorte similaire à un système de Ponzi, utilisant les fonds nouvellement levés pour augmenter les droits des anciens actionnaires, fonctionnant par un cycle continu de levée de fonds.
durabilité du modèle
Ce modèle pourrait faire face aux défis suivants :
Perspectives et risques futurs de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par de grands capitaux américains a une signification stratégique. Étant donné que le nombre total de Bitcoins est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en occuper 3 millions. Pour les grands capitaux, "accumuler de la monnaie" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque de position actuel de MSTR pourrait être supérieur au rendement, les investisseurs doivent faire preuve de prudence :
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En repensant à l'achat massif de Bitcoin par MSTR en 2020, le prix du Bitcoin est passé de 3000 dollars à 5000 dollars. Beaucoup de gens ont manqué l'opportunité car ils pensaient que le prix était trop élevé, tandis que MSTR a acheté en grande quantité à 10000 dollars. En conséquence, le Bitcoin a grimpé jusqu'à 20000 dollars, dépassant les attentes de beaucoup.
Cette occasion manquée d'investir dans MSTR nous fait réaliser que la logique opérationnelle et l'intuition des grands capitaines d'industrie américains valent la peine d'être sérieusement étudiées. Bien que le modèle de MSTR semble simple, il reflète une forte conviction dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas effrayant de manquer une opportunité, l'essentiel est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.