美国11月CPI即将公布,投资者聚焦美联储1月利率政策走向

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随着美联储1月利率决议临近,市场目光集中在即将公布的美国11月消费者价格指数(CPI)数据上。美国劳工统计局(BLS)将于周四公布最新通胀报告,这是当前宏观环境下评估美联储政策路径的关键参考指标。

由于此前政府停摆影响数据收集,本次CPI报告不包含10月数据,也不会提供11月的环比通胀情况。因此,市场更关注年度CPI和核心CPI同比变化,以判断通胀趋势是否重新抬头。市场普遍预期,11月CPI同比增速约为3.1%,核心CPI约为3.0%。

道明证券分析师指出,能源价格上涨可能推动整体通胀略高于预期,预计年度CPI或升至3.2%,为今年以来的较快增速,但核心通胀预计仍将保持稳定。这一结构性分化,可能使美联储在短期内维持谨慎立场。

从利率预期来看,CME FedWatch工具显示,市场认为美联储在1月再次降息25个基点的概率不足20%。尽管最新公布的就业数据显示失业率小幅上升,但分析认为,这并未显著改变美联储的政策判断。亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示,就业数据喜忧参半,企业仍面临成本上升压力,通胀风险尚未完全消退。

市场普遍认为,如果11月CPI同比升至3.3%或更高,将强化美联储维持利率不变的预期,并利好美元走势;反之,若通胀降至2.8%或以下,降息预期可能升温,美元或承压回落。

从技术面看,美元指数短期仍偏弱,但下行动能有所放缓。分析人士指出,98.60和98.00附近为关键支撑区间,CPI数据结果或将成为美元和全球风险资产短期走势的重要催化剂。

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