ทำไม Bitcoin ถึงพุ่งขึ้นในวันนี้? กลับมาแตะ 94,000 และขึ้นพร้อมทองคำ รายงาน Non-Farm Payrolls มาแล้ว

Bitcoin กลับมาที่ 94,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ทะลุเส้นแนวโน้มขาลงในเดือนตุลาคม สหรัฐอเมริกาทำการโจมตีทางทหารต่อเวเนซุเอลา แต่ไม่ได้เกิดการแห่ซื้อเพื่อหลบภัย ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นกว่า 800 จุด โดยกลุ่มพลังงานนำการขึ้น 9% ฟิวเจอร์ทองคำแตะที่ 4,456 ดอลลาร์สหรัฐฯ เงินทุนปรับสมดุลระหว่างสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์หลบภัย บิทคอยน์ทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 93,347-94,236 จุด ศุกร์นี้รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรจะเป็นตัวแปรสำคัญ

ตรรกะตลาดที่ย่อยผลกระทบทางภูมิศาสตร์ได้อย่างรวดเร็ว

จากมุมมองมหภาค สหรัฐอเมริกาทำการโจมตีเวเนซุเอลาและจับกุมมาดูโร ควรจะทำให้ราคาน้ำมันผันผวนอย่างรุนแรงและเร่งอุณหภูมิความเสี่ยงในระดับโลกอย่างรวดเร็ว แต่ตลาดตอบสนองในเชิงระมัดระวัง ราคาน้ำมันมีความผันผวนจำกัด ทำให้นักลงทุนรีบเปลี่ยนโฟกัสจากความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ไปยังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และคาดการณ์นโยบายการเงิน สถาบันส่วนใหญ่มองว่า เวเนซุเอลามีสำรองน้ำมันสำรวจที่ใหญ่ที่สุดในโลก แต่กำลังการผลิตและโครงสร้างพื้นฐานในปัจจุบันยังต่ำในระยะยาว ผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันโลกในระยะสั้นจึงจำกัด จึงยากที่จะกระตุ้นให้ราคาพลังงานปรับตัวขึ้นอย่างเป็นระบบ

การตอบสนองอย่างเย็นชาเช่นนี้เป็นผลจากการวิเคราะห์อย่างแม่นยำของตลาดต่อธรรมชาติของเหตุการณ์ ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าอาจดำเนินการทางทหารกับโคลอมเบียและเม็กซิโก แม้คำแถลงเหล่านี้จะเพิ่มความไม่แน่นอนในอนาคต แต่ตลาดชั่วคราวมองว่าเป็น “ความเสี่ยงที่ควบคุมได้” และไม่ได้สร้างผลกระทบเชิงระบบในตลาดเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีดอลลาร์ในวันจันทร์แตะระดับสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์ที่ 98.86 แล้วค่อยๆ ลดลงบางส่วน ปัจจุบันเทรดที่ประมาณ 98.35 แสดงให้เห็นว่าความต้องการหลบภัยยังไม่แพร่กระจายอย่างต่อเนื่อง

ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น กลับกลายเป็นการเสริมความน่าเชื่อถือของบิทคอยน์ในฐานะสินทรัพย์นอกอธิปไตย แตกต่างจากสินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิม บิทคอยน์ไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของประเทศหรือองค์กรใดๆ เมื่อเกิดความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์ มักจะได้รับความต้องการเพิ่มเติม ยิ่งไปกว่านั้น นักลงทุนสถาบันกำลังใช้กลยุทธ์ “สินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มทองคำป้องกันความเสี่ยงและใช้บิทคอยน์เป็นการป้องกัน” เพื่อรับมือกับความผันผวนจากปัจจัยทางการเมืองและมหภาค การจัดสรรแบบซับซ้อนนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดไม่ได้ “ปลดล็อกความเสี่ยง” อย่างสมบูรณ์ แต่ยังคงรักษาตำแหน่งป้องกันในขณะที่ความเสี่ยงความชอบเสี่ยงกลับมา

สัญญาณความขัดแย้งระหว่างหุ้นอเมริกาและทองคำที่ขึ้นพร้อมกัน

หุ้นอเมริกาในวันจันทร์แสดงให้เห็นการกลับมาของความเสี่ยงที่ชอบ การปรับตัวขึ้นของดัชนีดาวโจนส์กว่า 800 จุด คิดเป็น 1.7% ทำจุดสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์ในช่วงเทรดกลางวัน กลุ่มพลังงานเป็นแกนหลักของการขึ้น ตลาดไม่ได้คาดหวังว่าราคาน้ำมันจะขึ้น แต่คาดว่าการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในเวเนซุเอลาจะกระตุ้นการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานใหม่ ซึ่งจะนำไปสู่คำสั่งซื้อและการลงทุนด้านทุนในอนาคต ราคาหุ้นของเชฟรอนเพิ่มขึ้นประมาณ 4% เอ็กซอนโมบิลเพิ่มขึ้นประมาณ 2% หุ้นบริการน้ำมันฮารี่บอตันและ SLB พุ่งขึ้นประมาณ 9% ETF พลังงาน XLE เพิ่มขึ้นเกือบ 2% สะท้อน “ความคาดหวังในการสร้างใหม่” ที่สร้างโอกาสเชิงโครงสร้าง

อย่างไรก็ตาม แม้หุ้นจะปรับตัวขึ้นอย่างมาก ทองคำฟิวเจอร์ในวันจันทร์ก็ยังปรับขึ้นเกือบ 3% ทองคำแท่งแตะที่ 4,456.02 ดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าตลาดไม่ได้ละเลยความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ที่อาจส่งผลกระทบในด้านลบอย่างเต็มที่ ยิ่งไปกว่านั้น โลหะมีค่าอื่นๆ ก็แสดงผลได้ดีเช่นกัน เงินแท่งปรับขึ้น 6.3% พลาเดียมปรับขึ้น 7.7% และเงินแท่งปรับขึ้นกว่า 7% ปรากฏการณ์ที่หุ้นและทองคำปรับขึ้นพร้อมกันนี้สะท้อนความไม่แน่นอนในอนาคตของสถานการณ์ รวมถึงความระมัดระวังต่อแนวโน้มของนโยบายเฟดและดอลลาร์ในระยะยาว

นักวิเคราะห์มองว่า บิทคอยน์ในปัจจุบันมีคุณสมบัติเป็นทั้ง “สินทรัพย์เสี่ยง” และ “สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง” ไปพร้อมกัน การขึ้นของหุ้นสนับสนุนความชอบเสี่ยงและเงินทุนไหลกลับเข้าสินทรัพย์ผันผวนสูง เช่น บิทคอยน์ ซึ่งเป็นสินทรัพย์เบต้าสูง ในอีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เสริมความน่าเชื่อถือของบิทคอยน์ในฐานะสินทรัพย์นอกอธิปไตย การเคลื่อนไหวนี้เปรียบเทียบกับการขึ้นพร้อมกันของทองคำ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดไม่ได้เน้นเพียง “เปิดสวิตช์ความเสี่ยง” แต่เป็นการจัดสรรสินทรัพย์เชิงโครงสร้างในสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อน

การทะลุทางเทคนิคและศึกตัดสินของรายงานนอกภาคการจ้างงานในสัปดาห์นี้

(แหล่งที่มา: Trading View)

บิทคอยน์ทะลุเส้นแนวโน้มขาลงในเดือนตุลาคมแล้ว BTC/USD เพิ่มขึ้นเกือบ 11.5% จากจุดต่ำสุดในเดือนธันวาคม การดีดตัวนี้กำลังทดสอบแนวต้านที่ 93,347-94,236 จุด ซึ่งประกอบด้วยราคาปิดเปิดในปี 2025 จุดต่ำในเดือนพฤษภาคม และระดับ 61.8% ของการย้อนกลับในช่วงราคาปี 2025 ควรสังเกตว่าช่วงเปิดในเดือนธันวาคมยังคงสมบูรณ์ การเคลื่อนไหวในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการทะลุ หากทะลุขึ้นไปได้ จะไปแตะที่ 98,008-98,240 จุด ซึ่งเป็นระดับ 38.2% ของการย้อนกลับ และจุดต่ำในเดือนกรกฎาคมที่ 105,130 ดอลลาร์

จากมุมมองการเทรด หากราคาทะลุ 94,236 และยืนเหนือโซนสำคัญนี้ พร้อมปิดเหนือระดับนี้ โอกาสขาดทุนจะจำกัดอยู่ในระดับเปิดปีที่ 87,496 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในปีนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการสร้างจุดต่ำที่สำคัญมากขึ้นแล้ว และแนวโน้มใหญ่กำลังเปลี่ยนทิศทาง อย่างไรก็ตาม การทะลุของบิทคอยน์ในตอนนี้กำลังทดสอบขอบเขตบนของช่วงเดือนธันวาคม ซึ่งอาจมีความอ่อนตัวของราคา หรือความเสี่ยงที่จะเปลี่ยนจุดในโซนนี้

สามปัจจัยสำคัญที่กำหนดแนวโน้มระยะสั้น

รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรในสัปดาห์นี้: ข้อมูลนี้จะส่งผลโดยตรงต่อการปรับราคาคาดการณ์ของนักลงทุนต่อจังหวะการลดดอกเบี้ยของเฟดในปี 2026 สถาบันตลาดชี้ว่า จากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคการเกษตรในวันศุกร์ ไปจนถึงข้อมูล CPI การผลิตภาคอุตสาหกรรม และยอดขายปลีกที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า จะเป็นการยืนยันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่นหรือไม่ หากข้อมูลการจ้างงานแสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงชะลอตัวลง ก็จะเสริมความคาดหวังในการลดดอกเบี้ย ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นแรงหนุนให้บิทคอยน์ปรับตัวขึ้น

ความไม่แน่นอนในการเสนอชื่อประธานเฟด: ทรัมป์กล่าวว่าจะเสนอชื่อผู้สมัครเป็นประธานเฟดที่ “เชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก” ซึ่งปัจจุบันประธานเจอโรม พาวเวลล์จะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม คำแถลงนี้ทำให้ความคาดหวังต่อแนวนโยบายการเงินในอนาคตซับซ้อนขึ้น และอาจเป็นแหล่งความผันผวนระยะกลางของดอลลาร์ ตามการคำนวณของ LSEG จากฟิวเจอร์อัตราดอกเบี้ย นักเทรดยังคงคาดว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026

ภาคอุตสาหกรรมยังคงอ่อนแอ: ตัวเลข PMI ภาคการผลิตในเดือนธันวาคมของสหรัฐฯ ซึ่งประกาศในวันจันทร์ ยังคงอยู่ในโซนหดตัวเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกัน สะท้อนให้เห็นว่าภาคการผลิตยังคงได้รับผลกระทบจากนโยบายภาษีนำเข้าของทรัมป์ที่สร้างต้นทุนเพิ่มขึ้น สถาบันตลาดมองว่าความอ่อนแอของภาคการผลิตจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในกระบวนการพิจารณานโยบายของเฟด แต่ในระยะสั้น ต้องรอดูข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อว่าจะมีสัญญาณชะลอตัวชัดเจนมากขึ้นหรือไม่

โดยรวมแล้ว คำตอบว่าทำไมบิทคอยน์วันนี้จึงปรับตัวขึ้นชัดเจน คือ 3 ปัจจัยหลัก: ความชอบเสี่ยงในหุ้นกลับมา ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เสริมความต้องการป้องกัน และการฟื้นตัวของดอลลาร์ซึ่งเป็นผลจากการปรับคาดการณ์ลดดอกเบี้ยในอนาคต ทั้งหมดนี้ผลักดันให้ BTC ขึ้นไปเหนือ 94,000 ดอลลาร์ แต่ในเชิงเทคนิคกำลังทดสอบแนวต้านสำคัญ รายงานนอกภาคการจ้างงานในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวแปรสำคัญที่ตัดสินว่าการทะลุผ่านจะสำเร็จหรือไม่