Bitcoin ร่วงต่ำกว่า $88,000 ขณะที่หุ้นคริปโตดิ่งลงจากแรงกดดันขายเพื่อภาษี - Coinedict

Bitcoin และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตในวงกว้างขยายการลดลงในช่วงปลายปีเมื่อวันอังคาร เนื่องจาก การขายเพื่อภาษีขาดทุน, สภาพคล่องในช่วงวันหยุดที่บางเบา, และการลดลงของเลเวอเรจ รวมกันกดดันราคา ตามที่นักวิเคราะห์ตลาดกล่าว

Bitcoin ลดลง ประมาณ 1% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เทรดต่ำกว่า $88,000 เล็กน้อย ในขณะที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตประสบ การลดลงอย่างรุนแรง เน highlighting ความเครียดที่เพิ่มขึ้นในตัวแทนหุ้นที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดิจิทัล

หุ้นคริปโตทำผลงานต่ำกว่าตลาดในขณะที่บริษัทการเงินของรัฐบาลสหรัฐได้รับผลกระทบหนักที่สุด

แม้ Bitcoin เองจะลดลงในระดับที่ค่อนข้างน้อย แต่หุ้นคริปโตเคลื่อนไหวลดลงอย่างรวดเร็ว หุ้นที่ แย่ที่สุดในปี 2025 — บริษัทการเงินสินทรัพย์ดิจิทัล — เป็นผู้นำการลดลง สะท้อนถึงทั้งการเปิดเผยต่อราคาคริปโตในงบดุลและการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอในช่วงปลายปี

การเคลื่อนไหวที่น่าสังเกตได้แก่:

• กลยุทธ์ (MSTR) ลดลง 4.2%
• XXI (XXI) ลดลง 7.8%
• ETHZilla (ETHZ) ร่วง 16%
• Upexi ลดลง 9%

บริษัทคริปโตที่เป็นพันธมิตรในเชิงเทคนิคก็เผชิญแรงขายอย่างกว้างขวางเช่นกัน:

• Gemini (GEMI) ลดลงประมาณ 6%
• Circle (CRCL) ลดลงประมาณ 6%
• Bullish (BLSH) ก็ลดลงประมาณ 6%

นักวิเคราะห์ชี้ว่าตลาดหุ้นมักจะเพิ่มความผันผวนของราคาคริปโตในช่วงเวลาที่สภาพคล่องต่ำ โดยเฉพาะเมื่อผู้ลงทุนเร่งปรับสมดุลงบดุลก่อนสิ้นปี

การเก็บภาษีขาดทุนและสภาพคล่องที่บางเบากระตุ้นการขาย

นักวิเคราะห์จากกองทุนเฮดจ์ฟันด์คริปโต QCP Capital ชี้ให้เห็นว่า การเก็บภาษีขาดทุน เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อย

การเก็บภาษีขาดทุนคือการขายตำแหน่งที่ขาดทุนเพื่อรับรู้ขาดทุนทางภาษี ซึ่งสามารถนำไปหักลบกับกำไรในที่อื่นและลดภาระภาษี กลยุทธ์นี้เป็นเรื่องปกติในเดือนธันวาคมและสามารถเพิ่มแรงกดดันด้านลบเมื่อผู้ลงทุนหลายคนดำเนินการพร้อมกัน

Paul Howard ผู้อำนวยการอาวุโสของบริษัทเทรด Wincent กล่าวว่า ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเองก็ได้รับแรงจูงใจจากภาพลักษณ์ในช่วงสิ้นปีเช่นกัน

“สิ้นปีโดยปกติแล้ว PM จะลดความเสี่ยงในสินทรัพย์ — ไม่ใช่แค่เนื่องจากวันหยุดที่จะมาถึง แต่ยังเพื่อจัดการกับเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีและงบดุลปลายปี ซึ่งในบางกรณีไม่ต้องการแสดงการถือครองคริปโตเคอเรนซี,” Howard อธิบาย

เลเวอเรจที่ลดลงทำให้ตลาดเสี่ยง

นอกจากการขายในตลาด spot แล้ว ข้อมูลอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงในตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง QCP Capital เน้นว่า ความสนใจเปิดในฟิวเจอร์ส BTC และ ETH แบบถาวรได้ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยลดลงประมาณ $3 พันล้านสำหรับ Bitcoin และ $2 พันล้านสำหรับ Ethereum

การลดลงของเลเวอเรจนี้ทำให้ความลึกของตลาดบางลง ทำให้ราคามีความอ่อนไหวต่อคำสั่งขายที่ค่อนข้างเล็ก

ความเปราะบางนี้ถูกเสริมด้วย วันศุกร์ที่มีการหมดอายุออปชัน Boxing Day บน Deribit ซึ่งเป็นการหมดอายุที่มากกว่า 50% ของความสนใจเปิดทั้งหมดของตลาด

แม้ว่าการป้องกันความเสี่ยงด้านลบในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาได้ผ่อนคลายลง แต่ QCP ชี้ให้เห็นว่า ความสนใจเปิดในออปชัน Bitcoin $100,000 ยังคงอยู่ ซึ่งบ่งชี้ถึงกลุ่มของความระมัดระวังในช่วงปลายเดือนธันวาคมที่อาจเกิด “Santa rally”

นักวิเคราะห์มองเห็นความอ่อนแอในระยะสั้น, การปรับฐานในเดือนมกราคม

แม้จะมีแรงกดดันในปัจจุบัน นักวิเคราะห์เตือนให้ระวังการตีความการเคลื่อนไหวที่เกิดจากวันหยุดมากเกินไป

“การเคลื่อนไหวที่เกิดจากวันหยุดในประวัติศาสตร์มักจะกลับสู่ค่าเฉลี่ย,” QCP กล่าว พร้อมชี้ให้เห็นว่า ราคามักจะเสถียรเมื่อสภาพคล่องกลับมาในเดือนมกราคม.

Howard จาก Wincent คาดว่าการรวมตัวจะดำเนินต่อไปจนถึงต้นปี 2026 โดยเตือนว่าตลาดคริปโตอาจใช้เวลานานกว่าจะฟื้นตัวจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้

“มันจะใช้เวลาหลายเดือนกว่าที่สินทรัพย์นี้จะสามารถย้อนกลับไปยังมูลค่าตลาด $4 ล้านล้าน,” เขากล่าว โดยอ้างอิงจากมูลค่าตลาดปัจจุบันประมาณ $2.6 ล้านล้าน.

ภาพรวมเศรษฐกิจเสริมความไม่แน่นอน

การปรับตัวลงของคริปโตเกิดขึ้นท่ามกลางสัญญาณผสมจากตลาดแบบดั้งเดิม ขณะที่ ทองคำ, เงิน, และทองแดงพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในช่วงเช้า ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ก็ทำกำไรเล็กน้อย โดย Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.45%.

เพื่อเสริมความไม่แน่นอน ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยชี้ให้เห็นว่าการนโยบายการเงินควรยังคงเป็นแบบผ่อนคลายเมื่อตลาดทำผลงานดี

GDP ของสหรัฐฯ ที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อเติบโตในอัตรา 4.3% ต่อปีในไตรมาส 3, ย้ำเตือนให้กังวลว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจจำกัดจังหวะการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 — ซึ่งเป็นปัจจัยที่ยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโต

เมื่อปี 2025 ใกล้จะสิ้นสุด, การลดลงของ Bitcoin ที่ค่อนข้างน้อยปกปิดความเครียดลึกซึ้งในหุ้นคริปโต ซึ่งเกิดจากการพิจารณาภาษี, สภาพคล่องต่ำ, และการลดลงของเลเวอเรจ ในขณะที่นักวิเคราะห์มองเห็นแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพในต้นปี 2026 แต่ส่วนใหญ่มองว่าความผันผวนในระยะสั้นและการรวมตัวจะยังคงอยู่จนกว่าจะมีสภาพคล่องและปัจจัยใหม่ในปีใหม่