L'auteur de "Bitcoin Standard" avertit : l'effondrement du système de dette en Argentine est imminent, BTC est la seule issue de secours.

L'économiste et auteur de “The Bitcoin Standard”, Saifedean Ammous, a lancé un avertissement sévère, affirmant que le système financier argentin est au bord de l'effondrement. Le plan économique du gouvernement Milei est essentiellement un “Système de Ponzi” soutenu par des rendements d'obligations non durables et une impression de monnaie incontrôlée, tandis que le Bitcoin pourrait devenir le dernier bastion pour les investisseurs locaux cherchant à protéger leurs actifs.

Le « vélo » financier argentin : le Système de Ponzi derrière les obligations à haut rendement

Ammous a publié sur la plateforme X en dénonçant le gouvernement argentin qui a créé un système financier déformé, où la spéculation sur les obligations est devenue le seul moyen d'obtenir une sécurité financière. “Jusqu'à présent, la seule réalisation concrète du gouvernement Milei est d'avoir détruit la monnaie et créé un casino de jetons de mauvaise qualité,” a-t-il sévèrement critiqué.

Au cœur de la crise se trouve une opération d'arbitrage à haut rendement que les locaux appellent « la bicicleta financiera » (la bicyclette financière), où les investisseurs achètent des obligations gouvernementales à court terme, dont les taux d'intérêt semblent dépasser la vitesse à laquelle le peso se déprécie. Ammous indique que cette configuration, qui est devenue l'industrie la plus rentable du pays, est typique d'un Système de Ponzi.

« Cet arbitrage est clairement insoutenable, car lorsque le gouvernement offre des rendements élevés sur ses obligations, il doit créer davantage de pesos, ce qui dévaluera le peso, » a-t-il écrit. « Cet arbitrage ne peut pas durer éternellement. »

Des signes d'effondrement sont déjà apparus

Ammous a souligné plusieurs signaux d'alerte :

· Malgré une intervention sur le marché des changes de 540 millions de dollars, le peso a déjà dépassé la fourchette de taux de change cible.

· Le taux d'intérêt des obligations a grimpé à 88%

· Le marché des actions et des obligations en Argentine connaît un effondrement.

· Le gouvernement de Milei fait face à des accusations de corruption et à une récente défaite électorale.

Il a averti que si la dévaluation du peso dépasse le rendement des obligations, les investisseurs se débarrasseront des obligations et du peso, entraînant une ruée vers des actifs plus sûrs comme le dollar ou le Bitcoin. « L'effondrement du peso, l'effondrement des obligations, le gouvernement n'aura d'autre choix que de quémander de l'aide auprès du Fonds monétaire international, » a prédit Ammous.

Bitcoin : un refuge pendant la crise financière en Argentine

Selon Ammous, le volume de ces transactions d'arbitrage a maintenant atteint entre 40 et 80 milliards de dollars de dettes à court terme, détournant des capitaux de leur utilisation productive. Il a également noté que des initiés et des institutions étrangères comme JPMorgan profitent de ce programme en saisissant les opportunités d'entrée et de sortie.

« Des banquiers aléatoires du monde entier ont réussi à surpasser la performance de la grande majorité des actions et des traders en jouant simplement à ce jeu de roulette russe manipulé. »

Ammous conclut que le refus de Milei de fermer la banque centrale expose le fait que ses discours libéraux ne sont qu'un leurre. « Plus cela dure longtemps, plus le danger est grand. Espérer mettre fin au Système de Ponzi n'est pas un idéalisme ; c'est un besoin matériel réel. »

Dans un tel environnement financier, le Bitcoin, en tant qu'actif décentralisé non soumis au contrôle gouvernemental et à l'offre limitée, devient un outil important pour les Argentins afin de protéger leur richesse. Avec l'augmentation de l'instabilité de la monnaie nationale et des marchés obligataires, les propriétés de couverture du Bitcoin sont particulièrement importantes dans des pays à forte inflation comme l'Argentine.