Changpeng Zhao, người sáng lập Binance, (CZ) nói về tương lai của ngành, đi sâu vào các chủ đề chính như stablecoin, RWA, DEX, DAT và sự hội tụ của AI và Web3, đồng thời dự đoán tương lai của các sàn giao dịch phi tập trung. Bài viết này là từ một bài báo được viết bởi MetaEra và được biên soạn, biên soạn và viết bởi các blockbeats. (Tóm tắt: Sàn giao dịch tập trung "chạm mức thấp nhất trong 9 tháng về khối lượng giao dịch", thị phần DEX tăng vọt lên 30%) (Bổ sung cơ bản: Thị trường DEX chiếm hơn 25% "cao kỷ lục" trong tháng 5, giao dịch phi tập trung đang trở thành xu hướng? Vào ngày 27 tháng 8, tại "Diễn đàn tài chính tiền điện tử Trung Quốc Hồng Kông", Changpeng Zhao, người sáng lập Binance, nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới, (CZ) đã giải thích một cách có hệ thống tư duy hướng tới tương lai của mình về sự phát triển trong tương lai của ngành. Changpeng Zhao (CZ) tập trung vào năm chủ đề: sự phát triển của stablecoin và vị trí chiến lược của đồng đô la Mỹ, tắc nghẽn thanh khoản và quy định của RWA, tiềm năng của các sàn giao dịch phi tập trung, hướng đầu tư mới được cung cấp bởi mô hình (DAT) kho bạc tài sản tiền điện tử cho các nhà đầu tư truyền thống và AI Hội tụ với Web 3.0 sẽ cách mạng hóa mô hình giao dịch. Quan điểm (CZ) của Changpeng Zhao không chỉ phản ánh cái nhìn sâu sắc của ông về sự phát triển công nghiệp hiện tại mà còn cho thấy tư duy chiến lược của ông về mô hình tài chính kỹ thuật số trong tương lai. Những hiểu biết này có giá trị tham khảo quan trọng để hiểu xu hướng phát triển và cơ hội đầu tư của ngành tài chính tiền điện tử. Sau đây được biên soạn theo quan điểm tại chỗ của Changpeng Zhao (CZ), và tác giả cố gắng giữ nguyên cách diễn đạt câu gốc của CZ càng nhiều càng tốt. # Changpeng Zhao (CZ) Nói về stablecoin: từ "nơi trú ẩn an toàn" cho sự biến động đến đòn bẩy toàn cầu cho đồng đô la Mỹ Tôi không phải là chuyên gia về stablecoin, nhưng nền tảng Binance lưu trữ khoảng 70% khối lượng giao dịch stablecoin trên thế giới, khiến chúng tôi trở thành kênh phân phối stablecoin quan trọng nhất trong ngành. Hãy để tôi giới thiệu ngắn gọn về lịch sử của stablecoin. Nguyên mẫu sớm nhất của công nghệ stablecoin là "Colored Coins", đây là giải pháp "tài sản on-chain" sớm nhất được cộng đồng Bitcoin khám phá. Vào năm 2014, USDT được khởi xướng bởi Brock Pierce, và sự phát triển ban đầu của dự án không bằng phẳng, và sau đó Pierce dần rút lui, nhường chỗ cho nhóm USDT hiện tại Craig Sellars và những người khác, và vẫn không có nhiều cải thiện cho đến năm 2017. Khi Binance được thành lập vào năm 2017, chúng tôi tập trung vào giao dịch tiền tệ, hỗ trợ Bitcoin sang Ethereum, BNB và các cặp giao dịch khác, nhưng thiếu khả năng giao dịch tiền pháp định. Điều này tạo ra vấn đề về trải nghiệm người dùng: bất cứ khi nào giá Bitcoin giảm, người dùng chỉ có thể rút Bitcoin sang các sàn giao dịch fiat khác để đổi lấy tiền pháp định và có rất nhiều điều không chắc chắn về việc liệu những khoản tiền này có chảy trở lại nền tảng của chúng tôi hay không. Đồng thời, nó cũng vô cùng không thân thiện với trải nghiệm người dùng. Để cải thiện trải nghiệm người dùng, chúng tôi quyết định hỗ trợ USDT như một "nơi trú ẩn an toàn" khi thị trường giảm. Vào thời điểm đó, chúng tôi hiểu stablecoin là một kho lưu trữ giá trị ngắn hạn, vì vậy quyết định hỗ trợ USDT tương đối đơn giản — không có thỏa thuận hợp tác phức tạp hoặc hợp tác chiến lược, chỉ cần tích hợp đơn giản của sản phẩm. Vào thời điểm này, USDT đã mở ra thời kỳ phát triển nhanh chóng: trước hết, sau năm 2017, sàn giao dịch tiền tệ bước vào thời kỳ phát triển nhanh chóng và nhiều nền tảng bao gồm Binance bắt đầu hỗ trợ USDT, điều này thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của USDT. Sau đó, USDT đã mở ra làn sóng tăng trưởng thứ hai: nhiều người dùng châu Á có nhu cầu về đô la Mỹ, nhưng gặp khó khăn khi mở tài khoản đô la Mỹ trực tiếp và USDT cung cấp cho họ một giải pháp thay thế. Lợi nhuận của Tether luôn vượt trội và họ đã giữ một vị trí tương đối thấp do áp lực pháp lý của Hoa Kỳ và những khó khăn trong việc làm việc với các ngân hàng. Vào năm 2019, cơ quan tuân thủ Paxos của Hoa Kỳ đã chủ động liên hệ với chúng tôi và đề xuất hợp tác trong việc phát hành stablecoin, dẫn đến BUSD sau này. Từ năm 2019 đến năm 2023, vốn hóa thị trường của BUSD đã tăng lên 23 tỷ USD, trong thời gian đó chúng tôi đầu tư rất ít nguồn lực, chủ yếu vào các hoạt động hỗ trợ và quảng bá thương hiệu, chẳng hạn như các chiến dịch "rút tiền miễn phí". Vào năm 2023, chính phủ Hoa Kỳ đã ngừng dự án BUSD. Nếu BUSD tiếp tục thì sẽ có quy mô phát triển tốt, bởi BUSD đang tăng trưởng nhanh hơn USDT và USDC tại thời điểm đó. Điều đáng nhấn mạnh là khi dự án BUSD đóng cửa, toàn bộ tiền của người dùng đã được hoàn trả hoàn toàn, điều này chứng minh đầy đủ đặc điểm của BUSD là một dự án tuân thủ, minh bạch và an toàn. Stablecoin và sàn giao dịch đã trở thành một trong những lĩnh vực có lợi nhuận trung tâm nhất trong lĩnh vực tài chính tiền điện tử. Mô hình kinh doanh của nó được đơn giản hóa rất nhiều: sau khi có giấy phép tuân thủ, người dùng gửi tiền và nền tảng có thể phát hành token; Khi người dùng đổi token, nền tảng cung cấp trao đổi tiền mặt. Mô hình này có ngưỡng thấp, tính thanh khoản cao và tiềm năng thị trường rất lớn, đồng thời có lợi nhuận dài hạn đáng kể. Dưới góc độ chiến lược quốc gia, thái độ của chính phủ Mỹ đối với stablecoin đã thay đổi đáng kể trong những năm gần đây. Chính quyền Mỹ hiện tại rất thông minh và với nền tảng kinh doanh của mình, hiểu sâu sắc giá trị chiến lược của Tether đối với vị thế toàn cầu của đồng đô la. Hơn 100 tỷ quỹ USDT hiện đang mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và Tether được sử dụng rộng rãi trên toàn thế giới. Vấn đề là người Mỹ không cần stablecoin - họ có thể giao dịch đô la trực tiếp bằng hệ thống ACH của ngân hàng. Hầu hết tất cả người dùng USDT đều ở bên ngoài Hoa Kỳ, điều này mở rộng hiệu quả phạm vi tiếp cận toàn cầu của đồng đô la. Điều này rất phù hợp với mong muốn của Trung Quốc trong việc mở rộng ảnh hưởng của đồng nhân dân tệ trên toàn thế giới. Stablecoin về cơ bản là công cụ giúp đồng tiền cơ bản toàn cầu hóa, điều này sẽ rất hấp dẫn các quốc gia. Tất nhiên, là tài sản blockchain thả nổi tự do, stablecoin đặt ra những thách thức đối với việc kiểm soát sàn giao dịch, nhưng những vấn đề này cũng có thể được giải quyết. Hiện tại, hơn một chục quốc gia mà tôi đã liên hệ đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến sự phát triển của stablecoin địa phương và mọi người đều hy vọng rằng tiền tệ fiat của họ có thể được đưa vào chuỗi. Khi Hoa Kỳ thông qua Đạo luật GENIUS vào tháng 7, họ đã đề xuất một định hướng chính sách để hạn chế sự phát triển của (CBDC) tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, phản ánh một bố cục chiến lược sâu rộng cho sự thống trị toàn cầu của đồng đô la. Sự phổ biến của stablecoin chính là do mức độ thanh khoản miễn phí cao và trải nghiệm người dùng tốt, và một số loại tiền kỹ thuật số do chính phủ lãnh đạo có thể được quản lý và giám sát chặt chẽ hơn, do đó sẽ ảnh hưởng đến sự chấp nhận của thị trường. Trên thực tế, kể từ năm 2014, hơn 20 quốc gia đã cố gắng phát hành CBDC, nhưng không quốc gia nào thực sự đạt được thành công ở cấp độ thị trường. Công nghệ blockchain về cơ bản là một công nghệ sổ cái và kịch bản ứng dụng đầu tiên của nó là tài chính, vì vậy stablecoin là một ứng dụng tự nhiên của công nghệ blockchain. Hiện tại, chúng ta chỉ thấy sự phát triển của stablecoin đô la Mỹ còn tương đối trưởng thành, và stablecoin của các đồng tiền của các nước khác vẫn chưa tăng, điều đó đồng nghĩa với không gian tăng trưởng trong tương lai của đường đua này là vô cùng lớn. Giờ đây, mọi quốc gia đều muốn phát triển một doanh nghiệp stablecoin. Tôi nghĩ mọi quốc gia nên có ít nhất một vài sản phẩm stablecoin. # Changpeng Zhao (CZ) về RWA: Thách thức bộ ba về tính thanh khoản, quy định và cơ chế Mặc dù RWA ( theo dõi mã hóa tài sản trong thế giới thực ) có triển vọng thị trường rộng lớn, nhưng độ khó hạ cánh của nó cao hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Những thách thức cụ thể có thể được tóm tắt trong ba lĩnh vực sau: 1. Tình thế tiến thoái lưỡng nan về thanh khoản Từ quan điểm thực tế, các sản phẩm có thuộc tính tài chính mạnh tương đối dễ dàng để token hóa, chủ yếu là do vàng truyền thống ...
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Toàn văn bài phát biểu của CZ: Quy mô DEX sẽ vượt qua CEX sau 10 năm
Changpeng Zhao, người sáng lập Binance, (CZ) nói về tương lai của ngành, đi sâu vào các chủ đề chính như stablecoin, RWA, DEX, DAT và sự hội tụ của AI và Web3, đồng thời dự đoán tương lai của các sàn giao dịch phi tập trung. Bài viết này là từ một bài báo được viết bởi MetaEra và được biên soạn, biên soạn và viết bởi các blockbeats. (Tóm tắt: Sàn giao dịch tập trung "chạm mức thấp nhất trong 9 tháng về khối lượng giao dịch", thị phần DEX tăng vọt lên 30%) (Bổ sung cơ bản: Thị trường DEX chiếm hơn 25% "cao kỷ lục" trong tháng 5, giao dịch phi tập trung đang trở thành xu hướng? Vào ngày 27 tháng 8, tại "Diễn đàn tài chính tiền điện tử Trung Quốc Hồng Kông", Changpeng Zhao, người sáng lập Binance, nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới, (CZ) đã giải thích một cách có hệ thống tư duy hướng tới tương lai của mình về sự phát triển trong tương lai của ngành. Changpeng Zhao (CZ) tập trung vào năm chủ đề: sự phát triển của stablecoin và vị trí chiến lược của đồng đô la Mỹ, tắc nghẽn thanh khoản và quy định của RWA, tiềm năng của các sàn giao dịch phi tập trung, hướng đầu tư mới được cung cấp bởi mô hình (DAT) kho bạc tài sản tiền điện tử cho các nhà đầu tư truyền thống và AI Hội tụ với Web 3.0 sẽ cách mạng hóa mô hình giao dịch. Quan điểm (CZ) của Changpeng Zhao không chỉ phản ánh cái nhìn sâu sắc của ông về sự phát triển công nghiệp hiện tại mà còn cho thấy tư duy chiến lược của ông về mô hình tài chính kỹ thuật số trong tương lai. Những hiểu biết này có giá trị tham khảo quan trọng để hiểu xu hướng phát triển và cơ hội đầu tư của ngành tài chính tiền điện tử. Sau đây được biên soạn theo quan điểm tại chỗ của Changpeng Zhao (CZ), và tác giả cố gắng giữ nguyên cách diễn đạt câu gốc của CZ càng nhiều càng tốt. # Changpeng Zhao (CZ) Nói về stablecoin: từ "nơi trú ẩn an toàn" cho sự biến động đến đòn bẩy toàn cầu cho đồng đô la Mỹ Tôi không phải là chuyên gia về stablecoin, nhưng nền tảng Binance lưu trữ khoảng 70% khối lượng giao dịch stablecoin trên thế giới, khiến chúng tôi trở thành kênh phân phối stablecoin quan trọng nhất trong ngành. Hãy để tôi giới thiệu ngắn gọn về lịch sử của stablecoin. Nguyên mẫu sớm nhất của công nghệ stablecoin là "Colored Coins", đây là giải pháp "tài sản on-chain" sớm nhất được cộng đồng Bitcoin khám phá. Vào năm 2014, USDT được khởi xướng bởi Brock Pierce, và sự phát triển ban đầu của dự án không bằng phẳng, và sau đó Pierce dần rút lui, nhường chỗ cho nhóm USDT hiện tại Craig Sellars và những người khác, và vẫn không có nhiều cải thiện cho đến năm 2017. Khi Binance được thành lập vào năm 2017, chúng tôi tập trung vào giao dịch tiền tệ, hỗ trợ Bitcoin sang Ethereum, BNB và các cặp giao dịch khác, nhưng thiếu khả năng giao dịch tiền pháp định. Điều này tạo ra vấn đề về trải nghiệm người dùng: bất cứ khi nào giá Bitcoin giảm, người dùng chỉ có thể rút Bitcoin sang các sàn giao dịch fiat khác để đổi lấy tiền pháp định và có rất nhiều điều không chắc chắn về việc liệu những khoản tiền này có chảy trở lại nền tảng của chúng tôi hay không. Đồng thời, nó cũng vô cùng không thân thiện với trải nghiệm người dùng. Để cải thiện trải nghiệm người dùng, chúng tôi quyết định hỗ trợ USDT như một "nơi trú ẩn an toàn" khi thị trường giảm. Vào thời điểm đó, chúng tôi hiểu stablecoin là một kho lưu trữ giá trị ngắn hạn, vì vậy quyết định hỗ trợ USDT tương đối đơn giản — không có thỏa thuận hợp tác phức tạp hoặc hợp tác chiến lược, chỉ cần tích hợp đơn giản của sản phẩm. Vào thời điểm này, USDT đã mở ra thời kỳ phát triển nhanh chóng: trước hết, sau năm 2017, sàn giao dịch tiền tệ bước vào thời kỳ phát triển nhanh chóng và nhiều nền tảng bao gồm Binance bắt đầu hỗ trợ USDT, điều này thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của USDT. Sau đó, USDT đã mở ra làn sóng tăng trưởng thứ hai: nhiều người dùng châu Á có nhu cầu về đô la Mỹ, nhưng gặp khó khăn khi mở tài khoản đô la Mỹ trực tiếp và USDT cung cấp cho họ một giải pháp thay thế. Lợi nhuận của Tether luôn vượt trội và họ đã giữ một vị trí tương đối thấp do áp lực pháp lý của Hoa Kỳ và những khó khăn trong việc làm việc với các ngân hàng. Vào năm 2019, cơ quan tuân thủ Paxos của Hoa Kỳ đã chủ động liên hệ với chúng tôi và đề xuất hợp tác trong việc phát hành stablecoin, dẫn đến BUSD sau này. Từ năm 2019 đến năm 2023, vốn hóa thị trường của BUSD đã tăng lên 23 tỷ USD, trong thời gian đó chúng tôi đầu tư rất ít nguồn lực, chủ yếu vào các hoạt động hỗ trợ và quảng bá thương hiệu, chẳng hạn như các chiến dịch "rút tiền miễn phí". Vào năm 2023, chính phủ Hoa Kỳ đã ngừng dự án BUSD. Nếu BUSD tiếp tục thì sẽ có quy mô phát triển tốt, bởi BUSD đang tăng trưởng nhanh hơn USDT và USDC tại thời điểm đó. Điều đáng nhấn mạnh là khi dự án BUSD đóng cửa, toàn bộ tiền của người dùng đã được hoàn trả hoàn toàn, điều này chứng minh đầy đủ đặc điểm của BUSD là một dự án tuân thủ, minh bạch và an toàn. Stablecoin và sàn giao dịch đã trở thành một trong những lĩnh vực có lợi nhuận trung tâm nhất trong lĩnh vực tài chính tiền điện tử. Mô hình kinh doanh của nó được đơn giản hóa rất nhiều: sau khi có giấy phép tuân thủ, người dùng gửi tiền và nền tảng có thể phát hành token; Khi người dùng đổi token, nền tảng cung cấp trao đổi tiền mặt. Mô hình này có ngưỡng thấp, tính thanh khoản cao và tiềm năng thị trường rất lớn, đồng thời có lợi nhuận dài hạn đáng kể. Dưới góc độ chiến lược quốc gia, thái độ của chính phủ Mỹ đối với stablecoin đã thay đổi đáng kể trong những năm gần đây. Chính quyền Mỹ hiện tại rất thông minh và với nền tảng kinh doanh của mình, hiểu sâu sắc giá trị chiến lược của Tether đối với vị thế toàn cầu của đồng đô la. Hơn 100 tỷ quỹ USDT hiện đang mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và Tether được sử dụng rộng rãi trên toàn thế giới. Vấn đề là người Mỹ không cần stablecoin - họ có thể giao dịch đô la trực tiếp bằng hệ thống ACH của ngân hàng. Hầu hết tất cả người dùng USDT đều ở bên ngoài Hoa Kỳ, điều này mở rộng hiệu quả phạm vi tiếp cận toàn cầu của đồng đô la. Điều này rất phù hợp với mong muốn của Trung Quốc trong việc mở rộng ảnh hưởng của đồng nhân dân tệ trên toàn thế giới. Stablecoin về cơ bản là công cụ giúp đồng tiền cơ bản toàn cầu hóa, điều này sẽ rất hấp dẫn các quốc gia. Tất nhiên, là tài sản blockchain thả nổi tự do, stablecoin đặt ra những thách thức đối với việc kiểm soát sàn giao dịch, nhưng những vấn đề này cũng có thể được giải quyết. Hiện tại, hơn một chục quốc gia mà tôi đã liên hệ đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến sự phát triển của stablecoin địa phương và mọi người đều hy vọng rằng tiền tệ fiat của họ có thể được đưa vào chuỗi. Khi Hoa Kỳ thông qua Đạo luật GENIUS vào tháng 7, họ đã đề xuất một định hướng chính sách để hạn chế sự phát triển của (CBDC) tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, phản ánh một bố cục chiến lược sâu rộng cho sự thống trị toàn cầu của đồng đô la. Sự phổ biến của stablecoin chính là do mức độ thanh khoản miễn phí cao và trải nghiệm người dùng tốt, và một số loại tiền kỹ thuật số do chính phủ lãnh đạo có thể được quản lý và giám sát chặt chẽ hơn, do đó sẽ ảnh hưởng đến sự chấp nhận của thị trường. Trên thực tế, kể từ năm 2014, hơn 20 quốc gia đã cố gắng phát hành CBDC, nhưng không quốc gia nào thực sự đạt được thành công ở cấp độ thị trường. Công nghệ blockchain về cơ bản là một công nghệ sổ cái và kịch bản ứng dụng đầu tiên của nó là tài chính, vì vậy stablecoin là một ứng dụng tự nhiên của công nghệ blockchain. Hiện tại, chúng ta chỉ thấy sự phát triển của stablecoin đô la Mỹ còn tương đối trưởng thành, và stablecoin của các đồng tiền của các nước khác vẫn chưa tăng, điều đó đồng nghĩa với không gian tăng trưởng trong tương lai của đường đua này là vô cùng lớn. Giờ đây, mọi quốc gia đều muốn phát triển một doanh nghiệp stablecoin. Tôi nghĩ mọi quốc gia nên có ít nhất một vài sản phẩm stablecoin. # Changpeng Zhao (CZ) về RWA: Thách thức bộ ba về tính thanh khoản, quy định và cơ chế Mặc dù RWA ( theo dõi mã hóa tài sản trong thế giới thực ) có triển vọng thị trường rộng lớn, nhưng độ khó hạ cánh của nó cao hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Những thách thức cụ thể có thể được tóm tắt trong ba lĩnh vực sau: 1. Tình thế tiến thoái lưỡng nan về thanh khoản Từ quan điểm thực tế, các sản phẩm có thuộc tính tài chính mạnh tương đối dễ dàng để token hóa, chủ yếu là do vàng truyền thống ...