หลังจากประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรงในหนึ่งสัปดาห์ ราคาของ Ethereum (ETH) แม้จะแตะ 4,400 ดอลลาร์ แต่ก่อนสุดสัปดาห์ได้ลดลงมากกว่า 7% ทำให้บรรยากาศในตลาดเริ่มมีความระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลบน-chain แสดงให้เห็นว่า ETH ที่มีอยู่ใน CEX ขนาดใหญ่กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว โดยในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา มี ETH มูลค่ามากกว่า 8.88 ล้านดอลลาร์ที่ถูกถอนออกไป ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าศักยภาพการตลาดขาขึ้นในระยะยาวกำลังเริ่มก่อตัวขึ้น.
ตลาดอนุพันธ์มีแนวโน้มขาลง อัตราดอกเบี้ยเงินทุนเป็นลบ
นักวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัล Amr Taha ในการสังเกตล่าสุดของ CryptoQuant ชี้ให้เห็นว่าตลาดฟิวเจอร์ส ETH มีการลดลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงที่ผ่านมา ปริมาณสัญญาที่ค้างอยู่ลดลง 29% ในเวลาเพียงสองวัน ก่อนหน้านี้ราคา ETH ได้ลดลงจาก 4,700 ดอลลาร์สหรัฐ สู่ระดับต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์สหรัฐ.
นอกจากนี้值得注意的是 อัตราดอกเบี้ยการจัดหาเงินทุนของสัญญาฟิวเจอร์สถาวรของ CEX ขนาดใหญ่หลายแห่งได้เปลี่ยนเป็นค่าลบ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตำแหน่งขายชอร์ตมีอำนาจเหนือกว่า นี่หมายความว่าผู้ค้าขายที่มองตลาดขาลงต้องจ่ายค่าใช้จ่ายเพื่อรักษาตำแหน่งขายชอร์ต ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงอารมณ์เชิงลบในตลาดระยะสั้น.
อย่างไรก็ตาม Taha เสริมว่า ข้อมูลทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่า อัตราดอกเบี้ยการเงินลบที่สุดขีดมักจะปรากฏพร้อมกับสถานะที่ขายมากเกินไป และหากมีปัจจัยบวกอื่น ๆ อาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว.
การไหลออกของเงินทุนในตลาดสปอตทำสถิติสูงสุดใหม่
ตรงกันข้ามกับความคิดเชิงลบในตลาดอนุพันธ์ ตลาดสปอตกลับปรากฏการไหลออกของ ETH ขนาดใหญ่ ข้อมูลบนสายแสดงให้เห็นว่าในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา มีการถอน ETH จำนวน 200,000 เหรียญ (ประมาณ 888 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากการแลกเปลี่ยน CEX ขนาดใหญ่หลัก โดยจำนวนการไหลออกจากแพลตฟอร์มเดียวสูงถึง 128,000 เหรียญ และอีกแพลตฟอร์มประมาณ 72,000 เหรียญ.
ปกติแล้ว การถอนเงินจำนวนมากหมายถึงนักลงทุนจะย้ายสินทรัพย์ไปยังกระเป๋าเงินเย็นหรือทำการวางเดิมพัน ซึ่งถือเป็นสัญญาณตลาดขาขึ้นในการลดแรงกดดันการขาย นอกจากนี้ สถาบันบางแห่งอาจย้ายเงินทุนไปยังการซื้อขายนอกตลาด (OTC) เพื่อทำการซื้อขายจำนวนมาก เพื่อหลีกเลี่ยงการกระทบต่อตลาดราคา.
การจำกัดการจัดหาหรือการปูทางสำหรับการเพิ่มขึ้นระยะยาว
Taha ชี้ให้เห็นว่า ประวัติศาสตร์ของเหตุการณ์การถอน ETH ขนาดใหญ่จากแลกเปลี่ยนที่คล้ายคลึงกันมักจะเกิดขึ้นก่อนที่ราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อสภาพคล่องที่มีอยู่ในแลกเปลี่ยนลดลง อุปทานในตลาดจะตึงตัว ซึ่งสร้างเงื่อนไขสำหรับการฟื้นตัวของราคาในภายหลัง.
ในขณะนี้ราคา ETH อยู่ที่ประมาณ 4,446 ดอลลาร์ สหรัฐฯ มีการแกว่งตัว โดยระดับการสนับสนุนในระยะสั้นอยู่ที่ 4,400 ดอลลาร์ หากการเด้งกลับได้รับการยืนยันสถานะที่ขายเกิน อาจยืนยันมุมมองตลาดขาขึ้นในระยะยาว; ในทางกลับกันหากราคาตกต่ำกว่าระดับสนับสนุน อาจมีการทดสอบระดับที่ต่ำกว่าก่อนที่จะหาช่องทางการเด้งกลับ.
สรุป
โครงสร้างตลาดของ Ethereum ขณะนี้แสดงถึงสถานการณ์ที่ขัดแย้งกันระหว่าง “ตลาดขาลงของอนุพันธ์และตลาดขาขึ้นของสินทรัพย์” ในระยะสั้น อัตราดอกเบี้ยติดลบและจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ที่ลดลงแสดงให้เห็นถึงท่าทีที่ระมัดระวังของเทรดเดอร์ แต่จากการไหลออกของเงินทุนบนบล็อคเชนและการหดตัวของยอดคงเหลือในแลกเปลี่ยน ดูเหมือนว่านักลงทุนระยะยาวและสถาบันกำลังลดสินทรัพย์ที่สามารถขายได้อย่างแข็งขัน.
นักลงทุนควรติดตามระดับแนวรับที่ 4,400 ดอลลาร์และการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนอย่างใกล้ชิด เพราะนี่อาจเป็นสัญญาณสำคัญในการตัดสินใจเกี่ยวกับแนวโน้มถัดไปของ Ethereum.
