ผู้แต่ง: Nicole Goodkind (Nicole Goodkind); ผู้รวบรวม: การเพิ่มขึ้นของ Barrons ในตะวันออกกลางกําลังผลักดันตลาดน้ํามันและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทําให้เฟดสร้างสมดุลระหว่างเป้าหมายสองประการของเสถียรภาพด้านราคาและการจ้างงานเต็มรูปแบบโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเจ้าหน้าที่เตรียมพร้อมสําหรับการประชุมในสัปดาห์หน้า
ความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรได้ทำให้ผู้ตัดสินใจของ美联储มีท่าทีรอดูในเรื่องการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย ขณะนี้ความผันผวนในตลาดน้ำมันอาจทำให้พวกเขารอบคอบมากขึ้น.
ราคาน้ํามันดิบพุ่งสูงขึ้นหลังจากอิสราเอลเปิดปฏิบัติการทางทหารต่อโรงงานนิวเคลียร์และเป้าหมายทางทหารของอิหร่าน และอิหร่านได้เปิดตัวโดรนและขีปนาวุธตอบโต้ ทําให้เกิดความกลัวว่าจะเกิดความขัดแย้งมากขึ้น ราคาน้ํามันเริ่มเพิ่มขึ้นมากกว่า 13% จากข่าวและแม้ว่าพวกเขาจะถอยกลับไปแล้ว แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่าราคาน้ํามันมีแนวโน้มที่จะอยู่ในระดับสูงไปอีกระยะหนึ่ง
“ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นหมายความว่าตลาดพลังงานต้องคํานึงถึงเบี้ยประกันความเสี่ยงที่สูงขึ้นสําหรับการหยุดชะงักของอุปทานที่อาจเกิดขึ้น” นักวิเคราะห์ที่ ING เขียนในบันทึกเมื่อวันศุกร์ พวกเขาเตือนว่าราคาน้ํามันดิบเบรนท์อาจพุ่งสูงขึ้นถึง 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหากการขนส่ง ( ) ช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นจุดสําลักเกือบหนึ่งในสามของการค้าน้ํามันของโลกหยุดชะงัก ปัจจุบันราคาน้ํามันดิบเบรนท์ต่ํากว่า 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
แม้ในสถานการณ์ที่ค่อนข้างอ่อนโยน การเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานอาจทำให้ระดับเงินเฟ้อรักษาสูงอยู่ได้นานขึ้น และบังคับให้ The Federal Reserve (FED) ต้องรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป นักวิเคราะห์จาก ING เขียนว่า “การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันอาจทำลายเรื่องราวปัจจุบันเกี่ยวกับเงินเฟ้อในสหรัฐฯ — แม้ว่าสหรัฐฯ จะเก็บภาษีเพิ่มเติม แต่การแสดงผลเงินเฟ้อยังคงค่อนข้างอ่อนกว่าที่คาดไว้” พวกเขากล่าวว่า แม้ว่าในขณะนี้เงินเฟ้อของราคาสินค้าจะค่อนข้างอยู่ในระดับที่คงที่ “แต่เราคาดว่าในช่วงฤดูร้อนนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อรายเดือนจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากขึ้น.”
ความกังวลเหล่านี้ได้สะท้อนออกมาในความผันผวนของตลาดแล้ว “ถ้าสถานการณ์นี้ไม่ได้รับการบรรเทาโดยเร็ว จะส่งผลกระทบต่อข้อมูลเงินเฟ้ออย่างแน่นอน” หลุยส์ นาเวลลิเยร์ ผู้ก่อตั้ง Navellier & Associates กล่าวในวันศุกร์ เขากล่าวว่า ตลาดพันธบัตร “ดูเหมือนจะตอบสนองต่อภัยคุกคามเงินเฟ้อมากกว่าที่จะตอบสนองต่อความเป็นไปได้ของสงครามโลกครั้งที่สาม”
วันศุกร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอเมริกาอายุ 2 ปีและ 10 ปีขึ้นทั้งคู่.
ต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นอาจทำให้นักลงทุนและประชาชนมีความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในระยะสั้นสูงขึ้น ส่งผลให้เกิดพลศาสตร์ที่อาจเสริมสร้างตัวเอง ซึ่งอาจบังคับให้ The Federal Reserve (FED) ต้องดำเนินการ.
RSM หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Joe Brusuelas( ได้เขียนในรายงานว่า: “ความเสี่ยงหลักต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอยู่ที่ความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูญเสียการตรึง หากผู้บริโภคผลักดันความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะสั้นสูงขึ้น The Federal Reserve (FED) จะเกือบจะแน่นอนที่จะเลื่อนความคิดเรื่องการลดดอกเบี้ยไปถึงเดือนธันวาคมที่เร็วที่สุด หรืออาจจะเลื่อนออกไปในปีหน้า.”
เจ้าหน้าที่ของ The Federal Reserve (FED) คาดว่าจะรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงตลอดช่วงฤดูร้อน แนวโน้มทางภูมิศาสตร์การเมืองล่าสุดอาจจะสนับสนุนมุมมองนี้มากยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม บรูซูเอลาสเตือนว่า “ภาษีศุลกากรและแรงกดดันจากราคาที่เกิดจากน้ำมัน” รวมกันอาจจะกระตุ้นให้มีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ทำให้ The Federal Reserve (FED) เลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปอีก หรือแม้แต่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย.
ขณะนี้ The Federal Reserve (FED) ดูเหมือนว่าจะมีแนวโน้มที่จะไม่ทำอะไรและรอดูสถานการณ์。บรูซูเอลาสกล่าวว่า “เนื่องจากมีภาษีใหม่และราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น The Federal Reserve (FED) ควรรอเพื่อดูสถานการณ์ก่อนที่จะดำเนินการใด ๆ จนกว่าความผันผวนในปัจจุบันจะผ่านพ้นไป”
ตามเครื่องมือ CME FedWatch ปัจจุบันตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี 2025 โดยรวมลดลง 0.5 จุด
The Federal Reserve (FED) การประชุมครั้งถัดไปจะจัดขึ้นในวันที่ 17 ถึง 18 มิถุนายน โดยตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่านี่จะเป็นการรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกัน.
