2026年前必須掌握的7項加密貨幣重要經驗與趨勢

2025 年，產業迎來了諸多前所未有的重大變革。美國史上首位被公認為支持加密貨幣與人工智慧的總統正式就職。

然而，2025 年並未出現牛市，反而成為整個產業最黑暗的時刻。

• 大多數山寨幣於 2025 年面臨 80%-99% 的大幅回檔
• Bitcoin 市值占比重回 2019-2020 年水準（超過 60%），表現遠超多數加密貨幣
• ETH 價格與 2022 年持平
• 山寨幣極度碎片化，市場上流通幣種高達 4,000 萬至 5,000 萬個

即便產業利多不斷（監管趨於明朗、ETF 核准、企業導入區塊鏈基礎設施、機構資金流入 BTC、ETH 及山寨幣等），美股在 2025 年的整體表現仍全面超越加密市場。

許多人認為，2025 年是產業邁向成熟的一年，儘管痛苦與離場者眾多。

因此，對於仍然堅守的你，在 2026 年到來前必須掌握以下重點：

讓我們深入解析 ↓

1. 預測市場是一種多元化工具

預測市場成為 2025 年成長速度最快的賽道——由 Polymarket、Kalshi 和 Opinion 主導，單週名義交易量首度突破 38 億美元。

關於預測市場是否等同於賭博的爭議仍在持續，美國商品期貨交易委員會（CFTC）將其定位為基於真實事件結果的事件合約或二元期權。CFTC 的創新友善態度，加上用戶對下注與預測的需求激增，共同促成了 2025 年交易量的爆發式成長。

預測市場作為交易工具，展現高度多元性。它可作為介面友善但流動性尚有限的期權工具。

你可在任一市場加槓桿，選擇「是 / 否」方向進行押注，亦能用作避險工具（於其他市場持有現貨），或透過執行 Delta 中性策略（於單一市場均分「是 / 否」份額），獲取收益並爭取潛在空投。

2. 現金擔保賣出期權與備兌期權

兩種適合保守型投資人的期權策略，有助於更理性地管理資產配置。

與其直接抄底或賣出山寨幣，不如透過賣出看漲或看跌期權，創造現金流。當價格觸及目標再買進或賣出，否則本金返還。

這是於山寨幣或穩定幣上獲取高年化報酬率的最佳方式之一。

唯一需留意的是，本金會被鎖定一段期間（通常 3-5 週），但在賣出期權時可提前獲得權利金。

3. 敘事疲勞 + 股權與代幣之爭 = 回歸基本面

敘事輪換速度極快，過去可持續數週或數月的主題，如今僅能維持幾天。

CT 正將焦點轉向真實基本面（如用戶數、收入、成長指標），重視企業實際業務與代幣價值的明確歸屬。

今年我們見證了股權與代幣間的諸多亂象，尤其在併購領域。

Pumpfun 收購 Padre（交易工具），Padre 代幣持有者卻被忽視，代幣暴跌 50-80%，社群強烈反彈。Pumpfun 隨即安撫社群，承諾未來 PUMP 空投將以收購前 PADRE 持倉等值發放。

Circle 收購 Axelar，同樣未顧及 Axelar 代幣持有者，AXL 價格下跌。事件剛發生，後續發展尚不可知，但社群已表達不滿（理所當然）。

股權與代幣持有者間的討論將我們帶向……

4. 市場治理型組織與所有權幣

MetaDAO 推出公平、透明、杜絕作惡的 ICO 發射台，流通量高、FDV 相對低，且不分配給 VC/私募。另設有基於績效的團隊解鎖機制及潛在金庫回收機制。

此架構讓代幣持有者真正擁有所有權與控制權，有效解決作惡、砸盤、暗箱交易及併購利益不一致等問題。

Colosseum 以獨立組織加速 Solana 生態，近期推出「STAMP」（簡易代幣協議，市場保護），專為將私募 VC 融資導入公募 MetaDAO ICO 而設計的新型投資合約，確保投資人權益與 MetaDAO 鏈上治理一致。

MetaDAO 帶動了所有權幣這一新類型，項目透過 MetaDAO ICO 發行。許多項目募資期間需求強勁，Umbra、Omnipair、Avici 等代幣在 2025 年表現顯著領先市場。

在 MetaDAO 模式下，代幣持有者成為核心，真正參與並掌握業務，不再僅讓費用與收入歸屬於股權方。

市場治理型組織與所有權幣的趨勢極可能持續至 2026 年，並與……

5. 代幣化證券崛起

鏈上流動性受限，產業焦點回歸基本面、收入、回購等。

企業開始採用穩定幣，更多機構資金流入加密領域，近期代幣化證券對合規機構來說落地更為容易。

關於代幣化證券的監管利多於 12 月 11 日公布，

美國證券交易委員會（SEC）發布「不採取行動函」，明確表示不會對 DTCC 子公司 DTC 試點代幣化 Russell 1000 證券、美國國債及主要 ETF 採取執法行動。

此安排於試點期（最長三年，自 2026 年下半年起）內，由 DTC 集中合規代幣化，交易活動將流向合規基礎設施而非完全去中心化替代方案。

這代表 2026 年及之後將有更多代幣化證券出現，市場對代幣化股票需求提升，推動 TradFi 與 DeFi 融合。

6. 消費級加密產品與永續合約成為加密核心

• Pumpfun 於 2024-2025 年達到巔峰
• Virtuals 採用相似模式，但敘事聚焦 AI 代理
• Zora 以內容幣形式獲 Jesse 支持，基本如法炮製
• 收藏品、夢幻足球、預測市場於 2025 年大受歡迎

這些皆屬加密原生（及部分非加密原生，如 PM）的消費級產品，使用者既能享受樂趣亦可賺取收益。

加密本身即是一場遊戲，交易亦屬娛樂，因此兼具新鮮感與娛樂性的消費級產品更容易脫穎而出。

永續合約同樣如此，使用者可押注資產漲跌。

從預測市場與永續合約數據來看，2025 年均創歷史新高。預測市場單週名義交易量達 38 億美元，永續合約單週交易量達 3,400 億美元（單月 1.3 兆美元，創新高）。

這也是為何大家積極參與 Hyperliquid、Lighter、Aster、Polymarket、Opinion 等項目，活動熱度高、需求強勁、資金充足，推升估值，也帶來更多空投收益。

消費級加密產品概念類似，但 2025 年尚未出現具備可持續性的消費級加密項目。Sportsdotfun（SDF）初期表現亮眼，目前在 Legion 與 Kraken 進行社群輪募資。未來賽道如何發展仍待觀察，但目前看來前景可期。

總結而言，你既可以選擇投資平台（預測市場、永續合約、消費級加密產品），也能積極參與這些領域。

• 學習永續合約交易
• 參與預測市場
• 體驗消費級加密產品

如此你才能在市場中學習並發掘自身優勢。

否則……

7. 你也可以成為敘事者

沒錯……

《華爾街日報》、矽谷、科技圈近期都在熱議「storyteller」。許多新創公司積極招募「storyteller」。

事實上，這在加密圈早已司空見慣，圈內有不少「話癆」、KOL 及 storyteller，長期透過內容推動社群建設（甚至早於 Kaito 提出「話癆」概念）。

但如今全球皆意識到，具備正確敘事、溝通品牌、產品與定位的能力至關重要。

storyteller 並非僅僅是「話癆」。目前加密圈出現大量「話癆」複製內容，為流量而非真正學習與理解所言內容。

這為真正懂行、專業或具好奇心、善於學習的人在 CT（及 CT 之外）提供了機會。

表現傑出者要麼打造個人品牌，自主選擇發展路徑，要麼被新創公司或項目以品牌契合方式收購。

2025 年我們親眼見證此模式，Kalshi 招募 CT 人設，多個加密項目合作親密大使、分享徽章等。

結語

2024-2025 年如同在玩大富翁

2026 年則更傾向企業化、新創化、職業化，少了大富翁、少了輕鬆賺錢、少了數字暴漲的敘事，

回歸基本面、利益一致、價值歸屬與複利槓桿。

若你沒有真正的優勢，不論你是不是 OG，最終都會成為接盤俠。

你的優勢可能是不盲目、能敘事、能打造市場真正需要的產品、能洞察趨勢、不情緒化交易等。

堅持留下，建立自身優勢，你終將獲得回報。

個人感言：感謝閱讀！

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