GateResearch

暗号市場のパノラマ
- BTC（0.44% ｜ 現在価格 109,531 USDT）：BTC 価格は約 105,000 USDT 附近で振動的に上昇し、109,000-110,000 USDT の範囲で新しい振動プラットフォームを構築しています。110,000 USDT を上回った後、価格はわずかに調整され、現在は109,531.9 USDT 附近で狭い範囲で整理されており、この高位での買いと売りの攻防が存在することを示しています。短期的には、価格はこのプラットフォームで振動し続ける可能性があり、小幅な調整の可能性を排除することはできません。7月3日、BTC ETF の単日純流入は6.01億ドルに達し、そのうちベライド IBIT からは2.24億ドルが流入しました。

概要
- DeFiサマーの回顧とPayFiの台頭：2020年、DeFiサマーはAMM、分散型貸付、利回りアグリゲーターなどの革新的な原語によって推進され、TVLは数ヶ月で10億ドルから150億ドルに急増し、爆発的な成長を遂げた。5年後、PayFiはオンチェーン決済金融の新たなパラダイムとして静かに台頭し、ブロックチェーン技術を日常の決済に応用することを目指し、ネットワークの到達性とスケーラビリティを強調し、新たなオンチェーン金融のブームを予感させる。
- PayFi のコアドライバーとビジネスモデル：PayFi のコアドライバーは資金の時間的価値（TVM）であり、オンチェーンメカニズムを通じて資金を効率的に管理し、収益を生み出します。ビジネスモデルは、利息を生む支払いトークン、RWA 支払いファイナンス、そして Web3 と DeFi の融合による支払いの革新を含みます。
- ステーブル

Gate 研究院週報：今週 BTC 上昇 0.88%、全体の動きはアルトコインに劣る、110,000 米ドルが最近の抵抗レベル。Gate が xStocks 区域の現物取引、無期限先物取引、及び Alpha 取引を開始。Ripple は Circle に続いてアメリカの銀行ライセンスを申請し、より多くの暗号サービスを提供する計画。ビットコイン DeFi プロジェクト BOB は BitVM Bridge テストネットを立ち上げ、このテストネットは多くの主要暗号資産企業から支持を受けている。イーサリアムのステーブルコイン供給が 1,354 億米ドルに達し、歴史的な高水準を記録。初の現物ステーク型ソラナ ETF が登場し、初日の取引高は 3,300 万米ドルに達した。Gate Launchpool が MAT を開始、賞池総量は 40,000 MAT。

暗号市場のパノラマ
- BTC（-1.43% 丨 現在価格 105,700 USDT）：BTC は 105,000 から 106,000 USDT の範囲で横ばい整理しており、短期的な動向は方向性に欠けている。MA5 と MA10 は下落し、モメンタムが弱まり、価格は MA5 をわずかに下回り、弱気のパターンが継続している。取引量は6月末から明らかに減少しており、有効なボリュームの突破は見られない。MACD のファストラインはスロウラインの下に位置しており、ヒストグラムは収束しているものの依然としてマイナスで、反発モメンタムは不足している。もし MA10 の上に戻れなければ、短期的には再度 105,000 のサポートをテストする可能性があり、モメンタムの変化とニュースの影響に注目する必要がある。7月1日、BTC ETF のネット流出は3.42億ドルで、そのうちフィデリティ FBTC から1.72億ドルが流出した。グレースケール

暗号市場のパノラマ
- BTC（-1.30% ｜ 現在の価格 106,810 USDT）：以前の BTC の上昇傾向が明らかであったため、本日の下落は正常な調整です。テクニカル分析では現在 BTC が 106,000 の位置で依然として強いサポートを持っており、取引量は基本的に安定しています。6 月 30 日 BTC

Gate 研究院日报：6 月 30 日、BTC は 107,200 USDT 附近から急上昇し、最高で約 108,600 USDT に達し、現在は相対的な高位で調整中；ETH は一気に 2,500 USDT の整数の関門を突破し、一時 2,511.39 USDT の高値に達しました。人気トークンの中で、Arbitrum (ARB) はエコシステム内の DeFi 活動と最近の新しい刺激策から恩恵を受けて、上昇 16.39%；Aave (AAVE) は強力なユーザーの粘着性、市場の寄付、記録的な貸付規模と収入に支えられ、上昇 7.3%；新興 Meme 通貨 SPX は経済データの改善と市場センチメントの回復の中で、上昇 6.62%。さらに、Babylon 創世チェーンは EVM とコスムワズムの二重仮想マシンモデルを採用し、BTCFi の適用性を向上させます；韓国中央銀行主導の CBDC プロジェクトは一時停止し、韓国ウォンのステーブルコインに焦点を移しています；Metaplanet は 300 億円のゼロ金利普通債券を発行し、追加のビットコインを購入します。

暗号市場のパノラマ
- BTC（-0.37% 丨 現在価格 107,460 USDT）：BTC は 106,000 から 107,000 USDT の範囲で振動しており、短期移動平均と中期移動平均が徐々に接近しており、価格が短期的に方向性を欠いていることを示しています。取引量は 25 日に増加した後、明らかに減少しており、現在の価格は MA 5 をわずかに下回っており、短期の動きは弱いです。MACD の棒グラフが負に転じ、速い線が遅い線を下回り、現在は明確な放量上昇信号が欠けています。もし強気が再び主導権を取り戻せない場合、さらなる下落調整のリスクがあるため、市場の動きと感情の変化に注意を払う必要があります。6 月 26 日に BTC ETF への純流入は 2.26 億ドルで、そのうちブラックロックの IBIT に 1.63 億ドル、フィデリティの FBTC に 3,290 万ドルが流入しており、機関投資家が引き続きビットコインの配置を増やしていることを示しています。
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前書き
今回の量的二週間レポート（2025年6月10日から6月23日まで）は、ビットコインとイーサリアムの市場パフォーマンスに焦点を当て、多空比率、コントラクトオープンポジション、資金利率などの重要指標を系統的に分析し、全体の市場状況を量的に解釈しました。本期の量的戦略モジュールでは、「RSIトレンド反転戦略」が暗号市場の時価総額トップ10プロジェクト（ステーブルコインを除く）における実際の応用について重点的に探討し、その戦略ロジック、信号判定メカニズム、実行プロセスを系統的に説明しました。パラメータの最適化と歴史的なバックテストによって、戦略はトレンドの識別とリスク管理において良好な安定性と実行の規律を示しました。単純にBTCとETHを保有するのに比べて、この戦略は収益の向上とドローダウンの管理において優れたパフォーマンスを示し、実用的な価値を持つ量的取引の参考フレームワークを提供しました。
概要
- ここ2週間、BTCは100,000から110,000の間で推移しています

1. 先週の市場概要
先週（2025年6月16日から6月23日）、中東の地政学的緊張の高まり、イランがホルムズ海峡を封鎖する可能性、そして連邦準備制度理事会のタカ派的な立場などのマクロ要因の影響を受けて、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）は全体的に下落し、アルトコイン市場ではさらに大きな調整が見られました。
業界の最新情報として、Solana エコシステムの流動性プロトコル Meteora が損益トラッカーと DLMM ツールを導入し、ユーザーエクスペリエンスをさらに最適化しました；Renzo Protocol が Concrete と提携し、機関向けの Restaking Vault 製品を発表し、EigenLayer を推進しています。

Gate 研究院週報：今週 BTC 上昇 2.77%、K 線全体がロングポジション配置、強い相場は一定の継続性を持つ。アルト全体は前低後高の動きを示し、SEI は50%以上の上昇幅で今週のアルトゾーンを牽引。Bitcoin Fork, Zero Knowledge (ZK), Oracle の三つのゾーンはここ7日間でそれぞれ5.3%、5.2%、4.7%上昇。イーサリアムのステーブルコインの週活躍ユーザー数が75万人を突破し、歴史的な新高値を記録。ビットコインエコシステムのWeb3ソーシャルプラットフォームMetaSoのオンチェーンインタラクションが1億件を突破し、新たに「二次分配」インセンティブメカニズムが追加。BitGoの暗号化資産の保管額が1,000億ドルを突破。

暗号市場のパノラマ
- BTC（+1.61% 丨 現在の価格 106,575 USDT）：BTC の移動平均線システムはブルッシュ傾向で、MACD はゴールデンクロス状態を維持しており、モメンタムバーはやや収束していますが、逆転シグナルはまだ出ていません。出来高は穏やかに放出され続け、市場が揺れ強い傾向を示しています。短期的には、98,000 USDT が有効なサポートエリアであり、後続の出来高が 106,800-107,000 USDT の前高抵抗帯域を突破すると、さらに 108,500 USDT 近辺まで上昇する可能性があります。逆に、取引量が追随できず 104,000 USDT を失守する場合、相場が再び調整チャネルに戻る可能性があることに警戒が必要です。6 月 24 日、BTC ETF への純資金流入は 5.88 億米ドルで、そのうちブラックロック IBIT は 4.36 億米ドルの流入がありました。

暗号市場のパノラマ
- BTC (+4.24% 丨 現在の価格 105,482 USDT): 昨夜、ドナルド・トランプ米大統領がイランとイスラエルが停戦に合意したと発表したため、BTCなどの暗号通貨は上昇し、BTCは106,000 USDTを突破しました。 トレンドでは、110,000 USDTがBTCの圧力レベルであり、100,000 USDTの整数マークを保持すると、110,000 USDTがさらに攻撃されます。 6月23日、BTC ETFの純流入額は3億5,000万ドル、ブラックロックIBITの純流入額は2億1,700万ドル、フィデリティFBTCの純流入額は1億ドルを超えました。
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暗号市場のパノラマ
- BTC (-1.26% 丨 現在価格 101,106 USDT): 地政学的な影響により、BTCは約98,000 USDTまで下落した後、大幅に反発し、V字型の反転のプロトタイプを形成しました。 短期的なサポートは98,000 USDTで、レジスタンスは101,500 USDTです。 このレジスタンスレベルを効果的に突破できれば、BTCはさらに102,800-103,500 USDTの範囲まで上昇すると予想されます。 逆に、98,000USDTのサポートを下回った場合は、価格が下落し続けるリスクに注意する必要があります。 6月20日のBTC ETFの流入額は640万ドルで、そのうちブラックロックIBITが4,690万ドル、フィデリティFBTCが4,050万ドルでした。
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概要
- 記事の背景：この新しい周期において、Memecoin のプレイスタイルは常に進化しており、一つのスタイルはソーシャルメディアの KOL によって駆動され、精巧に企画されたイベントマーケティングを通じて、Memecoin を前面に押し出しています。しかし、この KOL 駆動の Memecoin の第一波の機会を捉えることは非常に難しいです。別のタイプの Meme は、現実世界で流行している概念のブロックチェーン上の具現化であり、このタイプの Meme の市場機会は予測しやすいです。後者の代表例としては、ゲーム「黒神話・悟空」、映画「哪吒」、大規模モデル「DeepSeek」と同名の Memecoin があります。
- 電子遊戯：ゲームユーザーと暗号通貨トレーダーは高度に重なり合っており、主要な参加者はZ世代の若者であり、GameFiという物語はすでに

暗号市場のパノラマ
- BTC(-0.29%丨現在の価格104,647 USDT):先週の日中の安値である103,000ドルを記録し、その後安定して反発しましたが、現在の価格は再び後退し、市場センチメントがまだ慎重であることを反映しています。 全体として、ビットコインは短期的には広い範囲にとどまる可能性があり、将来の範囲境界のサポートと圧力レベルのパフォーマンスに注意を払うことができます。 資金調達の面では、ビットコインスポットETFは昨日1日で3億8900万ドルの純流入があり、そのうちブラックロックのIBITは2億7800万ドルの流入を見ました。
- ETH（+0.01% 丨 現在価格 2,518 USDT）：全体市場の調整の影響を受けて、ETHは再度高値を試みた後に下落しましたが、依然として広範な横ばいの動きを維持しています。ETH/BTCの為替レートは0.024まで下がり、市場占有率は9.22%に低下しました。資金の流れに関して

復習
Gate Researchは、2025年6月3日から6月16日までの市場ダイナミクスと人気のあるエアドロッププロジェクトを分析および整理します。 この間、暗号市場は高水準で変動し続け、まだ体系的な回復はありませんが、地元のテーマに牽引されて、中小資本のトークンが好調に推移しました。 時価総額上位500トークンは平均16.65%増加し、時価総額301〜400の範囲にランクインした時価総額は46%以上上昇し、話題性や物語性を持つ資産への選好が依然として明らかであることを示しています。 AURAは180倍以上に急騰し、CONSCIOUSなどのプロジェクトの取引量は100倍以上に増幅され、ボリュームと価格の共鳴効果が顕著でした。 大量のトークンが流通しているにもかかわらず停滞しているトークンの中には、その後のパフォーマンスに対する市場の期待が分かれていることを反映しているものがあります。 市場全体は「テーマのローテーション+主流の安定性」の構造を示しており、数量の変化は依然として短期的な機会を捉えるための重要なシグナルです。

概要
1. BTCは105,000ドル付近で狭い範囲で変動しています；2,500ドルがETHの短期サポートラインです。
2. 米連邦準備制度は金利を維持し続け、2025年には2回利下げする見込みです。
3. イーサリアム現物ETFの総資産純額が100億ドルを突破しました。
4. 2万以上のビットコインアドレスの保有価値は1,000万ドルを超え、BTCの総供給量の約9.43%を占めています。
5. イーサリアムのステーキング量が3,500万枚を超え、歴史的な新高値を記録しました。
6. SPKはGate Launchpoolに上場され、賞金総額は720,000 SPKです。
マーケット解釈
マーケットレビュー
- BTC相場 – BTCは先週、中東の地政学的状況により急落し、103,000ドルまで下落しました

本レポートでは、インカムベースのステーブルコインのメカニズム構造とユーザーの収入経路を体系的に分析し、USDe、USDS、USDYなどの代表的なプロジェクトの戦略的レビューを通じて、現段階でのステーブルコインアルファのコアロジックと運用フレームワークを抽出し、投資家がリスク調整後リターンの可能性を持つ質の高い機会を特定できるようにします。 このレポートでは、ステーブルコインのアルファは基本的に構造化された持続可能でインセンティブのある収入システムであり、その収入はオンチェーンの裁定取引、オフチェーン資産、メカニズムの革新、エコロジカルインセンティブなどの複数の側面から得られる可能性があることを指摘し、ユーザーは高いリターンを追求する一方で、清算、流動性、プロジェクトのセキュリティなどの主要なリスク要因を非常に重要視する必要があることを強調しています。

Gate Institute:Inkは、早期の流動性プロトコル参加者に報酬を与えるためにINKトークンエアドロップを開始します。 Namadaのメインネットはまもなく稼働し、NAM取引は今週開始されます。 BTCは104,747 USDTまで後退し、ETHは不安定なままで、アルトコインは分岐しました。 EigenLayer、GPS、IOなどの人気トークンが好調に推移し、Ondo FinanceはRWAの標準化を推進するためのグローバル市場提携を設立しました。 Gate Launchpoolは、Namadaを立ち上げ、GTまたはUSDTを賭けて、150,000 NAM報酬を無料で請求します!