# WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?

なぜ2026年初頭に金鉱株とビットコインが同時に下落しているのか？
2026年2月初旬、金鉱株（例：GDX ETFやニューモント、バリックなどの主要鉱山会社）やビットコイン（BTC）は、急激かつ同時に下落しています。これは混乱を招く現象であり、物理的な金は依然として伝統的な安全資産として強い機関投資家の支持を受けている一方、ビットコインはしばしば「デジタルゴールド」として宣伝されているためです。しかし、両者は高いレバレッジ、流動性、リスク感受性を持つ資産であり、市場全体のストレスや強制的なレバレッジ解消の際に積極的に売却される傾向があります。
### 1. 大規模なリスクオフムードと強制的なレバレッジ解消
市場は、地政学的緊張の継続、積極的な関税脅威（例：トランプの中国製品に対する100％関税や貿易戦争の拡大）、ハト派的なFRBの思惑（ケビン・ウォーシュ指名の兆候を含む）、ハイテク/AI株の弱さ、世界的な流動性懸念により、極度の恐怖状態にあります。投資家はポートフォリオのリスクを急速に低減しています。
流動性不足の局面では、強制売却の連鎖が発生します。ファンドやレバレッジトレーダーは、証拠金コールに対応したり損失を埋めるために、相関性の低い資産も含めて流動性のある資産を売却します。
ビットコインは高ベータのリスク資産として最初に売られます。ナスダックやテクノロジー株

#なぜ金株とBTCは一緒に下落しているのか？
市場は圧力にさらされている：グローバルなリスクオフのセンチメントが株式、暗号資産、貴金属に同時に影響を与えている。最近のセッションでは、テクノロジー株が下落し、投資家は現金や超安全資産に回転している。これにより、ビットコインと金関連株が同時に下落する稀な状況が生まれている。
動きの背後にある主な要因：
リスクオフのセンチメントと強制清算：レバレッジポジションが迅速に解消され、暗号資産と金株の下落が増幅される。
株式との相関とマクロ圧力：ビットコインはますますテクノロジー株や成長株と連動し、金は実質利回り、金利、ドルの強さに影響される。
金のヘッジ機能の圧迫：米国の利回り上昇とドルの強化により、短期的な魅力が低下しているが、中央銀行は引き続き金を買い続けている。
金の価格は長期的な価値保存手段としての役割を維持しているが、短期的にはこれらの要因により価格が下落することもある。
ビットコインはハイベータ資産：通称「デジタルゴールド」と呼ばれる一方で、ビットコインは特に売り時には投機的リスク資産のように振る舞う。
流動性とセンチメントのメカニズム：流動性の引き締まり、実質利回りの上昇、マクロの不確実性が現金への回転を促し、資産全体の価格を圧縮している。
ポイント：
歴史的に安全とされる資産も、市場の激しいストレス時にはリスク資産のように振る舞

#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?
金、株式、ビットコインが同時に下落するのは混乱を招きます。特にこれらの資産は互いに非常に異なるものと見なされることが多いためです。金は安全資産と見なされ、株式は成長と企業の信頼感を表し、ビットコインはしばしばデジタルゴールドと呼ばれます。しかし、市場は必ずしもラベル通りに動くわけではありません。時には流動性とセンチメントが物語を上回ることもあります。
この同期した下落の最大の理由の一つは、リスク削減への世界的なシフトです。マクロ経済の圧力、金利期待、地政学的緊張などにより不確実性が高まると、投資家は必ずしもリスクから安全資産へときれいに回転しません。代わりに、現金を増やすために全体的に売却することが多いのです。そのような瞬間には相関性が高まり、多様化が一時的に崩れることもあります。
流動性はここで重要な役割を果たします。金融状況が引き締まると、資本は確信よりも価値を持つようになります。大規模なファンドや機関投資家は、マージン要件の管理、ポートフォリオのリバランス、またはボラティリティからの保護のために、複数の資産クラスのエクスポージャーを同時に縮小することがあります。これが、伝統的に防御的とされる資産である金さえもリスク資産とともに下落する理由です。
もう一つの要因は、米ドルの強化と現

#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?
グローバル市場の圧力：広範なリスクオフの波：
世界中の金融市場は同期した弱気に見舞われており、株式、暗号通貨、貴金属、関連株式すべてが顕著な売り圧力にさらされています。最近のセッションでは、テクノロジー株を先導とした主要株価指数が下落し、より広範な市場のリスクオフのセンチメントを生み出しています。この環境はビットコイン(BTC)や金、金関連株式にも波及し、通常ヘッジや分散の役割を果たす資産が一緒に下落する稀な状況を生み出しています。現代市場の相互連関性は、一つの資産クラスに恐怖が広がると、感染が迅速に複数のクラスに影響を及ぼす可能性があることを意味します。
リスクオフのセンチメントと清算の連鎖：
この異例の連動の主な要因は、リスクオフのセンチメントの高まりです。投資家は、テク株、暗号通貨、一部の商品などリスクが高いと perceived される資産から現金や超低リスクの金融商品へと回転しています。強制的な清算とレバレッジの解消により、暗号通貨や関連金融商品のレバレッジポジションが急速に解消され、下落が増幅しています。このダイナミクスは、一時的に金とビットコインの両方を保有することの伝統的な分散効果を消し去り、激しい市場ストレスの期間中においても両者が同時に下落する状況を生み出しています。
株式との相関

#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether? 2026年の市場動向を理解する
世界の市場は圧力にさらされており、金株やビットコインのように通常は相関しない資産が同時に下落する稀なシナリオを目の当たりにしています。特にテクノロジー株を中心とした主要株価指数は下落を続けており、リスクオフの広範なセンチメントが暗号通貨や貴金属にまで波及しています。この相互連関は、一つの資産クラスにおける恐怖が複数の市場に素早く広がる様子を示しています。
この異常な共同動きの背後にある重要な要因は、リスクオフのセンチメントの高まりです。投資家はリスクの高い資産—テクノロジー株、暗号通貨、一部の商品—から現金や超安全な金融商品へと資金を回しています。強制的な清算やレバレッジの解消により、ビットコインや関連する金融商品におけるレバレッジポジションが急速に解消され、下落が増幅しています。これにより、一時的に金とビットコインの両方を保有することの伝統的な分散投資のメリットが消え去ります。
ビットコインの株式との相関もまた重要な要素です。近年、ビットコインは成長株やテクノロジー株の動きにますます連動するようになっており、これは機関投資家の参加増加、ビットコインETFの登場、従来の投資ポートフォリオへの統合によるものです。一方、金は金利期待、通貨の強さ、実質利回りといった

大饼は決して大きなサイクルの大底に到達していません。大きな熊市は想像し難いものです。まず、ビットコインは現在6万ドルになっています。大饼が一気に4万ドルまで下落することはあり得ません。今の6万ドルは大きなサイクルの大熊市の底ではありません。もし今後数日で暴落し、5万ドルから4.8万ドル付近まで下がった場合、その位置が大きなサイクルの最低点となるでしょう。
このチャートは、過去の価格動向と比較して、今後の動きを予測するのに役立ちます。
(注：この画像はビットコインの価格推移を示しています。)
また、短期的な市場の動きに注意を払いながら、長期的なトレンドを見極めることが重要です。
今後の動き次第では、さらなる調整や反発が予想されるため、投資判断には慎重さが求められます。

#黄金美股比特币为何齐跌？ グローバル資産の“大逃殺”：なぜ米国株、金、ビットコイン、石油は同時に下落しているのか？
最近、金融市場で稀に見る出来事が起きた：米国株、金、ビットコイン、石油—これらは普段それぞれ異なる動きを見せる資産だが、突然一斉に下落した。ネットユーザーは冗談交じりに「口座を開けてみたら、環境保護色（下落）一色で、省電力かつ目に優しい」とコメントしている。何が起きたのか？この「何でも下落」状態はいつまで続くのか？
一、どのような状況になっているのか？
多資産の稀な同時下落：
米国株：ダウ平均は一日で500ポイント超の下落、テクノロジー株が最も下げる
黄金：2300ドル/オンスの重要なサポートラインを割り、数ヶ月ぶりの安値を記録
ビットコイン：24時間以内に10%以上の暴落、一時は5.4万ドルを下回る
石油：ブレント原油は80ドル/バレルを割り込み、局面の新安値を更新
この「絶え間ない下落」の状況は混乱を招く：理論上、金は安全資産であり、株価が下がるときは上昇すべきだし、ビットコインは「デジタルゴールド」と呼ばれ、独立性を持つはずだ。石油は経済需要を反映しているのに、なぜ一緒に下落しているのか？
二、三つの核心的理由：すべての市場を覆う大きな網！
理由一：米連邦準備制度の「ハト派」影響とドルの強さ
最新データによると、米国のインフレは依然として頑固であり、FRB関係