2014年から12年が経過しました。当時、株式市場は新規公開株（IPO）の大きな波を迎え、多くの企業が市場に登場しました。中国のEC大手から革新的なテックスタートアップまで、2014年にIPOを果たしたこれらの企業は、さまざまな道を歩んできました。早期に波に乗った投資家の中には、ポートフォリオが何倍にも膨らんだ人もいれば、投資額の90％近くが消失した人もいます。これらの2014年IPO銘柄のパフォーマンスを追跡することで、現代の投資家はどのような教訓を得られるのでしょうか。## 大成功を収めた銘柄：早期の信者に報いた企業すべての上場企業が成功するわけではありませんが、2014年のIPOクラスの中には、卓越した持続力を示した企業もあります。**Zendesk（ゼンデスク）**は、2014年IPOの中で最も輝く存在です。クラウド型のカスタマーサポートプラットフォームを提供し、2014年5月15日にわずか9ドルで上場、その後2022年には75.70ドルまで上昇し、+741％のリターンを記録しました。エンタープライズ向けのソフトウェアとしてニッチを確立し、市場の逆風にもかかわらず成長を続けました。株価は後年の市場全体の下落により圧力を受けましたが、IPO時から長期保有していた投資家は大きな利益を得ました。**Ultragenyx（ウルトラジェニックス）**は、希少疾患治療に特化したバイオ医薬品企業で、2014年1月30日に21ドルで上場しました。2015年半ばには130ドル超に急騰、その後2022年には約40ドルに落ち着きましたが、それでもIPO以来+90％のリターンを実現しています。同社は遺伝子治療や超希少遺伝子疾患の治療に注力し、市場での競争力と長期成長の見通しを確保しています。## 安定したパフォーマンス：堅実な成長を示した2014年IPO銘柄一部の企業は驚くべきリターンを得られませんでしたが、忍耐強い投資家には適度な利益をもたらしました。**Synchrony Financial（シンクロニー・ファイナンシャル）**は、2014年7月31日にNYSEで23ドルで上場し、2022年9月には約28.21ドルに上昇、+23％のリターンを記録しました。アメリカ最大級のプライベートブランドクレジットカード発行会社の一つであり、消費者の信用依存と金利上昇の恩恵を受けました。アナリストは今後12ヶ月で約40ドルまで上昇する見込みを示しています。**Alibaba（アリババ）**は、中国のAmazonとも呼ばれ、2014年9月19日に68ドルでニューヨーク証券取引所に上場しました。パンデミック期には300ドル超まで高騰しましたが、その後2022年9月には約78.91ドルに下落し、IPO以来+16％のリターンにとどまっています。規制当局の監視やSECからの上場廃止リスクもありますが、市場支配力とアジアでの成長性を背景に、依然として潜在的な成長余地を持っています。## 失望の銘柄：輝きを失った2014年IPO株多くの2014年IPO銘柄は、市場の変動性や実行リスクにより大きく期待外れに終わりました。**TrueCar（トゥルーカー）**は、消費者と認定ディーラーをつなぐオンライン自動車マーケットプレイスで、2014年5月16日に9ドルで上場。調達額はわずか7000万ドルと経営陣の期待を下回り、2022年には1.61ドルまで下落、-82％の下落を記録しました。サムズクラブやアメリカン・エキスプレスなど大手と提携していたものの、市場シェアの獲得には苦戦しました。**GoPro（ゴープロ）**は、2014年6月25日に24ドルで上場し、アスリートや冒険者向けのウェアラブルスポーツカメラを製造。2022年には4.99ドルにまで落ち込み、-79％の大幅下落となりました。忠実な顧客層を持ち、クラウドストレージやライブ配信を提供するサブスクリプションモデルも模索しましたが、投資家の熱意を取り戻すことはできませんでした。**Coupons.com（クーポンズドットコム）**（後のQuotient Technology）は、2014年3月7日に16ドルから30ドルへ急騰しましたが、その熱狂は長続きせず、NYSEのQUOTで取引される同社は2022年には2.12ドルまで下落、-87％の損失となりました。オンラインの節約と実店舗のリテールを融合させた革新的な試みも、持続的なユーザーエンゲージメントを獲得できませんでした。## 早期に退出した企業：2014年の買収例すべての2014年IPO企業が独立を維持したわけではありません。**Virgin America（ヴァージン・アメリカ）**は、リチャード・ブランソンが一部出資した格安航空会社で、2014年11月13日にNASDAQで23ドルで上場。その後2016年にアラスカ航空グループに26億ドルで買収され、株主には1株あたり57ドルの支払いがなされました。IPO時の価格を大きく上回るリターンを得た早期投資家もいます。**Grubhub（グラブハブ）**は、2014年4月4日に26ドルで上場し、パンデミックによるオンライン注文の拡大とともに成長。競合のDoorDashが2021年に市場シェア53％を獲得した一方、グラブハブは21％にとどまりました。親会社のJust Eat Takeaway.comは、2022年初頭にコスト削減のためNASDAQから上場廃止しました。## 中程度の課題を抱えた銘柄：2014年IPOの苦戦例**LendingClub（レンディングクラブ）**は、2014年12月10日に15ドルで上場し、初期には数日で120ドル超に急騰、10億ドル超の資金調達に成功しました。しかし、その後2022年には11.12ドルに下落し、-26％の損失となっています。現在のパフォーマンスは振るわないものの、アナリストからは「買い」評価がつき、12ヶ月の目標株価は37.40ドルと予測されており、保有を続ける投資家には回復の可能性も示唆されています。## 2014年IPOを振り返る投資の教訓2014年にIPOを果たした企業の動向を見ると、いくつかのパターンが浮かび上がります。最も成功した銘柄は、成長著しいセクター（SaaS、希少疾患向け医薬品）に属し、実行力のある企業でした。一方、苦戦した銘柄は、競争の激しい市場（フードデリバリー、オンライン小売）に参入し、競争環境の変化に対応できませんでした。一部の企業はブランド名や戦略的買収に成功しましたが、他は株主価値をほぼ失い、上場廃止の危機に瀕しました。こうした結果の多様性は、IPO投資の本質を示しています。IPOは巨大なチャンスと同時に大きなリスクも伴うことを教えてくれます。今日の投資家は、オンラインブローカーを通じてIPOに参加しやすくなっていますが、2014年のクラスは、初期段階の投資には市場ポジショニングや競争環境、長期的な成長見通しの分析が重要であることを示しています。単なる熱狂に頼るのではなく、慎重な判断が求められるのです。※パフォーマンスデータは2022年9月26日時点の評価に基づき、市場変動の影響を受ける可能性があります。リターンは最も近い整数に丸めています。
2014年上場企業のこれまでの歩み：12年間のパフォーマンスの概要
2014年から12年が経過しました。当時、株式市場は新規公開株（IPO）の大きな波を迎え、多くの企業が市場に登場しました。中国のEC大手から革新的なテックスタートアップまで、2014年にIPOを果たしたこれらの企業は、さまざまな道を歩んできました。早期に波に乗った投資家の中には、ポートフォリオが何倍にも膨らんだ人もいれば、投資額の90％近くが消失した人もいます。これらの2014年IPO銘柄のパフォーマンスを追跡することで、現代の投資家はどのような教訓を得られるのでしょうか。
大成功を収めた銘柄：早期の信者に報いた企業
すべての上場企業が成功するわけではありませんが、2014年のIPOクラスの中には、卓越した持続力を示した企業もあります。
**Zendesk（ゼンデスク）**は、2014年IPOの中で最も輝く存在です。クラウド型のカスタマーサポートプラットフォームを提供し、2014年5月15日にわずか9ドルで上場、その後2022年には75.70ドルまで上昇し、+741％のリターンを記録しました。エンタープライズ向けのソフトウェアとしてニッチを確立し、市場の逆風にもかかわらず成長を続けました。株価は後年の市場全体の下落により圧力を受けましたが、IPO時から長期保有していた投資家は大きな利益を得ました。
**Ultragenyx（ウルトラジェニックス）**は、希少疾患治療に特化したバイオ医薬品企業で、2014年1月30日に21ドルで上場しました。2015年半ばには130ドル超に急騰、その後2022年には約40ドルに落ち着きましたが、それでもIPO以来+90％のリターンを実現しています。同社は遺伝子治療や超希少遺伝子疾患の治療に注力し、市場での競争力と長期成長の見通しを確保しています。
安定したパフォーマンス：堅実な成長を示した2014年IPO銘柄
一部の企業は驚くべきリターンを得られませんでしたが、忍耐強い投資家には適度な利益をもたらしました。
**Synchrony Financial（シンクロニー・ファイナンシャル）**は、2014年7月31日にNYSEで23ドルで上場し、2022年9月には約28.21ドルに上昇、+23％のリターンを記録しました。アメリカ最大級のプライベートブランドクレジットカード発行会社の一つであり、消費者の信用依存と金利上昇の恩恵を受けました。アナリストは今後12ヶ月で約40ドルまで上昇する見込みを示しています。
**Alibaba（アリババ）**は、中国のAmazonとも呼ばれ、2014年9月19日に68ドルでニューヨーク証券取引所に上場しました。パンデミック期には300ドル超まで高騰しましたが、その後2022年9月には約78.91ドルに下落し、IPO以来+16％のリターンにとどまっています。規制当局の監視やSECからの上場廃止リスクもありますが、市場支配力とアジアでの成長性を背景に、依然として潜在的な成長余地を持っています。
失望の銘柄：輝きを失った2014年IPO株
多くの2014年IPO銘柄は、市場の変動性や実行リスクにより大きく期待外れに終わりました。
**TrueCar（トゥルーカー）**は、消費者と認定ディーラーをつなぐオンライン自動車マーケットプレイスで、2014年5月16日に9ドルで上場。調達額はわずか7000万ドルと経営陣の期待を下回り、2022年には1.61ドルまで下落、-82％の下落を記録しました。サムズクラブやアメリカン・エキスプレスなど大手と提携していたものの、市場シェアの獲得には苦戦しました。
**GoPro（ゴープロ）**は、2014年6月25日に24ドルで上場し、アスリートや冒険者向けのウェアラブルスポーツカメラを製造。2022年には4.99ドルにまで落ち込み、-79％の大幅下落となりました。忠実な顧客層を持ち、クラウドストレージやライブ配信を提供するサブスクリプションモデルも模索しましたが、投資家の熱意を取り戻すことはできませんでした。
Coupons.com（クーポンズドットコム）（後のQuotient Technology）は、2014年3月7日に16ドルから30ドルへ急騰しましたが、その熱狂は長続きせず、NYSEのQUOTで取引される同社は2022年には2.12ドルまで下落、-87％の損失となりました。オンラインの節約と実店舗のリテールを融合させた革新的な試みも、持続的なユーザーエンゲージメントを獲得できませんでした。
早期に退出した企業：2014年の買収例
すべての2014年IPO企業が独立を維持したわけではありません。
**Virgin America（ヴァージン・アメリカ）**は、リチャード・ブランソンが一部出資した格安航空会社で、2014年11月13日にNASDAQで23ドルで上場。その後2016年にアラスカ航空グループに26億ドルで買収され、株主には1株あたり57ドルの支払いがなされました。IPO時の価格を大きく上回るリターンを得た早期投資家もいます。
**Grubhub（グラブハブ）**は、2014年4月4日に26ドルで上場し、パンデミックによるオンライン注文の拡大とともに成長。競合のDoorDashが2021年に市場シェア53％を獲得した一方、グラブハブは21％にとどまりました。親会社のJust Eat Takeaway.comは、2022年初頭にコスト削減のためNASDAQから上場廃止しました。
中程度の課題を抱えた銘柄：2014年IPOの苦戦例
**LendingClub（レンディングクラブ）**は、2014年12月10日に15ドルで上場し、初期には数日で120ドル超に急騰、10億ドル超の資金調達に成功しました。しかし、その後2022年には11.12ドルに下落し、-26％の損失となっています。現在のパフォーマンスは振るわないものの、アナリストからは「買い」評価がつき、12ヶ月の目標株価は37.40ドルと予測されており、保有を続ける投資家には回復の可能性も示唆されています。
2014年IPOを振り返る投資の教訓
2014年にIPOを果たした企業の動向を見ると、いくつかのパターンが浮かび上がります。最も成功した銘柄は、成長著しいセクター（SaaS、希少疾患向け医薬品）に属し、実行力のある企業でした。一方、苦戦した銘柄は、競争の激しい市場（フードデリバリー、オンライン小売）に参入し、競争環境の変化に対応できませんでした。
一部の企業はブランド名や戦略的買収に成功しましたが、他は株主価値をほぼ失い、上場廃止の危機に瀕しました。こうした結果の多様性は、IPO投資の本質を示しています。IPOは巨大なチャンスと同時に大きなリスクも伴うことを教えてくれます。
今日の投資家は、オンラインブローカーを通じてIPOに参加しやすくなっていますが、2014年のクラスは、初期段階の投資には市場ポジショニングや競争環境、長期的な成長見通しの分析が重要であることを示しています。単なる熱狂に頼るのではなく、慎重な判断が求められるのです。
※パフォーマンスデータは2022年9月26日時点の評価に基づき、市場変動の影響を受ける可能性があります。リターンは最も近い整数に丸めています。