暗号通貨の展望は、規制の決定とマクロ経済データが価格動向と絡み合う重要な局面を迎えています。決定要因のリストを網羅的に分析すると、ビットコイン、イーサリアム、その他のデジタル資産が、機関投資家の圧力やインフレ期待にどのように反応しているかが見えてきます。## 金融機関はステーブルコインの利回りを制限米国の信用組合は、ステーブルコイン預金に対する利息支払いを制限するために銀行に追随しました。この決定は、Digital Asset Market Clarity Actの改訂草案に由来し、デジタル資産サービス提供者が、支払いのためのステーブルコインの単なる保有に対して「いかなる形態の利息やリターンも」支払うことを禁じています。提案された規制枠組みは、デジタル資産を3つの主要カテゴリーに分類しています：CFTCの監督下にあるビットコインやイーサリアムのようなコモディティデジタル、SECによる規制下の投資契約由来の資産、そして認可された支払い用ステーブルコイン。暗号コミュニティはこの点で意見が分かれており、信用組合や銀行、企業はこの制限に反対していますが、現時点では金融機関が手続き上の勝利を収めたようです。## 動きのある暗号通貨リスト：ビットコインとイーサリアムが主導暗号通貨の主要トークンの中で、ビットコインとイーサリアムは顕著な動きを見せています。ビットコインは77.59Kドルで取引され、24時間で4.74%の下落、イーサリアムは2.32Kドルで8.68%の下落です。同期間中、時価総額トップ10のトークンにはXRP、Solana、Hedera、BNB Smart Chainなどが含まれ、それぞれ異なる変動を示しています。Solana-ether（SOL/ETH）比は、最近9月に始まった下降トレンドを示すラインを突破しました。このテクニカルブレイクは、短期的にSolanaがイーサリアムに対してパフォーマンスを上回る可能性を示唆しています。## ビットコインと投資家にとって重要な要因：インフレデータが焦点市場関係者は、12月の米国インフレデータを待ちながら慎重な姿勢を維持しています。FactSetによると、消費者物価指数は前年比2.6%増と予測されており、11月の2.7%から鈍化しています。この指標は、リスク感情に影響を与える重要な経済指標の一つです。より弱いデータは、FRBによる金利引き下げの期待を強め、ビットコインやその他のリスク資産の上昇を促す可能性があります。ただし、JPMorganは2026年には金利の引き下げを見込まず、むしろ2027年には引き上げの可能性を示唆しています。一方、Goldman SachsやBarclaysは、最初の引き下げは2026年半ば以降になると予測しています。## 規制の展望：CLARITY Actの役割アナリストは、Digital Asset Market Clarity Actの承認がビットコインや市場全体の新たな史上最高値をもたらすと楽観的に見ています。Bitwiseの最高投資責任者Matthew Houganは、CLARITY Actを「この冬の暗号通貨のPunxsutawney Phil」と表現しました。もし法案が承認・署名されれば、市場は新記録に向かう可能性がありますが、そうでなければ冬が続くかもしれません。現在の予測市場は、この法案が今年中に署名されて法律となる確率を80%と見積もっています。## セクター別パフォーマンスリスト：暗号株と国債暗号関連株の中では、月曜日に複数の企業が上昇を見せました。Coinbase Globalは242.98ドル（+0.91%）、Galaxy Digitalは25.49ドル（+2.21%）で取引終了。Riot Platformsは7.38%の大幅上昇、Core Scientificも+1.98%を記録しました。暗号資産の国債企業では、Microstrategyは162.23ドル（+3.11%）、Semler Scientificは16.21%の急騰を見せました。ビットコインのスポットETFへの資金流入は1日あたり1億1670万ドルに達し、総保有量は129万BTCを超えています。米国10年国債の利回りは0.8ポイント上昇し4.195%となり、市場のFRBの今後の動きに対する期待を反映しています。## 今後の重要イベント一覧Hedera（HBAR）はメインネットをv0.68にアップデートし、BNB Smart ChainはハードフォークFermiを有効化します。これにより、ブロック時間は750msから450msに短縮されます。一方、Usual DAOはFiraの買収に関する投票を行っており、FiraはUsual Labsが開発した固定金利の貸付インフラで、1.72百万ドルの資金を調達予定です。Moons Governanceは、Arbitrum OneとNova間のDAO橋の構築について投票しています。CHEELなどのトークンは流通量の一部を解放し、Fogoはトークン生成イベントを開催します。## インプライド・ボラティリティと市場センチメントビットコインとイーサリアムの30日間インプライド・ボラティリティは、数ヶ月ぶりの最低水準に低下し、オプション取引参加者はコールとプットの両方を売却して、価格が一定範囲内にとどまることで利益を得ようとしています。この指標は、市場が比較的落ち着いている一方で、構造的な不確実性が残っていることを示しています。CoinDesk 80指数は3%上昇し、XMR、IP、MYXなどの他の暗号通貨は15%以上の上昇を見せました。ビットコインの支配率は安定して59.32%、イーサとビットコインの比率は0.03402です。## マクロ経済背景：世界の株式市場とドル世界の株式市場はまちまちの動きです。日経225は、日本の総選挙への期待から3.10%高の53,549.16で取引終了。一方、ハンセン指数は0.90%上昇。米国では、S&P 500は6,977.27（+0.16%）、ナスダック総合は+0.26%で終えました。DXY（ドル指数）は0.10%上昇し98.96となり、高金利と世界的な不確実性の中で米ドルの強さを反映しています。## 暗号通貨リストへの影響米国の規制決定は、グローバル市場に上場されている暗号通貨全体に深刻な影響を及ぼすでしょう。もしCLARITY Actが承認されれば、規制の明確さが資本配分を促進し、デジタル資産への投資を後押しする可能性があります。一方、さらなる利回り制限は、機関投資家のインセンティブを抑制する恐れがあります。トレーダーは、マクロ経済や規制の動向を注視しながら、ビットコイン、イーサリアム、その他市場の価格変動を左右する要素を監視しています。2026年に向けたカタリストのリストは、規制のサプライズ、金利決定、技術革新などでいっぱいです。
主要な暗号通貨と、それらが市場を動かす要因の一覧
暗号通貨の展望は、規制の決定とマクロ経済データが価格動向と絡み合う重要な局面を迎えています。決定要因のリストを網羅的に分析すると、ビットコイン、イーサリアム、その他のデジタル資産が、機関投資家の圧力やインフレ期待にどのように反応しているかが見えてきます。
金融機関はステーブルコインの利回りを制限
米国の信用組合は、ステーブルコイン預金に対する利息支払いを制限するために銀行に追随しました。この決定は、Digital Asset Market Clarity Actの改訂草案に由来し、デジタル資産サービス提供者が、支払いのためのステーブルコインの単なる保有に対して「いかなる形態の利息やリターンも」支払うことを禁じています。
提案された規制枠組みは、デジタル資産を3つの主要カテゴリーに分類しています：CFTCの監督下にあるビットコインやイーサリアムのようなコモディティデジタル、SECによる規制下の投資契約由来の資産、そして認可された支払い用ステーブルコイン。暗号コミュニティはこの点で意見が分かれており、信用組合や銀行、企業はこの制限に反対していますが、現時点では金融機関が手続き上の勝利を収めたようです。
動きのある暗号通貨リスト：ビットコインとイーサリアムが主導
暗号通貨の主要トークンの中で、ビットコインとイーサリアムは顕著な動きを見せています。ビットコインは77.59Kドルで取引され、24時間で4.74%の下落、イーサリアムは2.32Kドルで8.68%の下落です。同期間中、時価総額トップ10のトークンにはXRP、Solana、Hedera、BNB Smart Chainなどが含まれ、それぞれ異なる変動を示しています。
Solana-ether（SOL/ETH）比は、最近9月に始まった下降トレンドを示すラインを突破しました。このテクニカルブレイクは、短期的にSolanaがイーサリアムに対してパフォーマンスを上回る可能性を示唆しています。
ビットコインと投資家にとって重要な要因：インフレデータが焦点
市場関係者は、12月の米国インフレデータを待ちながら慎重な姿勢を維持しています。FactSetによると、消費者物価指数は前年比2.6%増と予測されており、11月の2.7%から鈍化しています。この指標は、リスク感情に影響を与える重要な経済指標の一つです。
より弱いデータは、FRBによる金利引き下げの期待を強め、ビットコインやその他のリスク資産の上昇を促す可能性があります。ただし、JPMorganは2026年には金利の引き下げを見込まず、むしろ2027年には引き上げの可能性を示唆しています。一方、Goldman SachsやBarclaysは、最初の引き下げは2026年半ば以降になると予測しています。
規制の展望：CLARITY Actの役割
アナリストは、Digital Asset Market Clarity Actの承認がビットコインや市場全体の新たな史上最高値をもたらすと楽観的に見ています。Bitwiseの最高投資責任者Matthew Houganは、CLARITY Actを「この冬の暗号通貨のPunxsutawney Phil」と表現しました。もし法案が承認・署名されれば、市場は新記録に向かう可能性がありますが、そうでなければ冬が続くかもしれません。
現在の予測市場は、この法案が今年中に署名されて法律となる確率を80%と見積もっています。
セクター別パフォーマンスリスト：暗号株と国債
暗号関連株の中では、月曜日に複数の企業が上昇を見せました。Coinbase Globalは242.98ドル（+0.91%）、Galaxy Digitalは25.49ドル（+2.21%）で取引終了。Riot Platformsは7.38%の大幅上昇、Core Scientificも+1.98%を記録しました。
暗号資産の国債企業では、Microstrategyは162.23ドル（+3.11%）、Semler Scientificは16.21%の急騰を見せました。ビットコインのスポットETFへの資金流入は1日あたり1億1670万ドルに達し、総保有量は129万BTCを超えています。
米国10年国債の利回りは0.8ポイント上昇し4.195%となり、市場のFRBの今後の動きに対する期待を反映しています。
今後の重要イベント一覧
Hedera（HBAR）はメインネットをv0.68にアップデートし、BNB Smart ChainはハードフォークFermiを有効化します。これにより、ブロック時間は750msから450msに短縮されます。一方、Usual DAOはFiraの買収に関する投票を行っており、FiraはUsual Labsが開発した固定金利の貸付インフラで、1.72百万ドルの資金を調達予定です。
Moons Governanceは、Arbitrum OneとNova間のDAO橋の構築について投票しています。CHEELなどのトークンは流通量の一部を解放し、Fogoはトークン生成イベントを開催します。
インプライド・ボラティリティと市場センチメント
ビットコインとイーサリアムの30日間インプライド・ボラティリティは、数ヶ月ぶりの最低水準に低下し、オプション取引参加者はコールとプットの両方を売却して、価格が一定範囲内にとどまることで利益を得ようとしています。この指標は、市場が比較的落ち着いている一方で、構造的な不確実性が残っていることを示しています。
CoinDesk 80指数は3%上昇し、XMR、IP、MYXなどの他の暗号通貨は15%以上の上昇を見せました。ビットコインの支配率は安定して59.32%、イーサとビットコインの比率は0.03402です。
マクロ経済背景：世界の株式市場とドル
世界の株式市場はまちまちの動きです。日経225は、日本の総選挙への期待から3.10%高の53,549.16で取引終了。一方、ハンセン指数は0.90%上昇。米国では、S&P 500は6,977.27（+0.16%）、ナスダック総合は+0.26%で終えました。
DXY（ドル指数）は0.10%上昇し98.96となり、高金利と世界的な不確実性の中で米ドルの強さを反映しています。
暗号通貨リストへの影響
米国の規制決定は、グローバル市場に上場されている暗号通貨全体に深刻な影響を及ぼすでしょう。もしCLARITY Actが承認されれば、規制の明確さが資本配分を促進し、デジタル資産への投資を後押しする可能性があります。一方、さらなる利回り制限は、機関投資家のインセンティブを抑制する恐れがあります。
トレーダーは、マクロ経済や規制の動向を注視しながら、ビットコイン、イーサリアム、その他市場の価格変動を左右する要素を監視しています。2026年に向けたカタリストのリストは、規制のサプライズ、金利決定、技術革新などでいっぱいです。