2四半期のバークシャーの保有が公開されました。全体の構図は変わらず、依然として52.74%の現金があり、47.26%の株式保有がある。2四半期には、保有割合がわずかに低下し、主にアップルを3.4%減らした。3つの株を追加しました。不動産業者Lennar、保有比率0.3%、D.R.ホートンD.R. Horton、保有比率0.1%、そして鉄鋼大手ニュコールNucor、保有比率0.3%です。その中で最も注目されたのは、最近ソーシャルメディアで話題となったアメリカン・ユナイテッド・ヘルス・カンパニーUNHです。UNHの正式名称はUnitedHealth Group Incであり、アメリカの人々の健康保険会社です。アメリカの医療費は非常に高額であり、これはアメリカ社会の心の病でもあります。一般の人々は医療保険がなければ、病気を治療することは到底できません。したがって、アメリカ政府の財政が緩和されている限り、UNHには良いニュースです。さらに、最近のUNHの価格も悪くありません。2024年12月、26歳の男性ルイージ・マンジョーネが3Dプリントの拳銃を用いて、ニューヨーク市マンハッタンのヒルトンホテルの前でUNHの社長ブライアン・トンプソンを銃殺した。彼は保険会社が「富のために冷酷」であり、支払いを拒否することが常態化していると考えていた。現場で発見された三つの弾殻には、それぞれ「deny」「defend」「depose」と永久マーカーで書かれていた。これらの言葉は保険会社が請求を拒否する際によく使われる用語である。この男性は社会の底辺から社会に対する憤りを抱えているわけではなく、典型的な「富裕層の二世」です。メリーランド州で生まれ、彼の家族はリゾート、カントリークラブ、ゴルフコースを所有しており、ペンシルバニア大学（アイビーリーグ）の工学とコンピュータ専攻の修士号を取得しました。彼はギリシャの神々の子のようにハンサムです。逮捕された際、彼は「オレンジの囚服」を着ており、後に出廷した際のダークレッドのセーターは、世界的なファッショントレンドを巻き起こしました。言い換えれば、これは典型的な現代のロビンフッドの物語であり、ユナイテッドヘルスグループのイメージにも大きなダメージを与えました。2024年11月に株価が約$630の高値を記録して以来、UNHの株価は2025年の間に医療保険利用率の上昇、規制調査、経営陣の変動などの要因により、最大で50%以上の下落を経験し、一時は$300を下回りました。バフェットの選択株の論理に従うと、前半はファンダメンタルズに属し、後半は「安全マージン」に属します。ファンダメンタルズが良好な企業が外的ショックで暴落した場合、これは比較的良い対象です——また、UNHも防御型株に属し、市場取引が景気後退周期に入ると、こうした株はM7のようなテクノロジー株よりも下げにくくなります。いくつかの理由を総合すると、バフェットがUNHを前20大重倉株の1つにしたのも不思議ではない。持有比率は0.61%だ。彼と同じく第2四半期にUNHを購入したのは、マイケル・バリーMichael Burryとデビッド・テッパーDavid Tepperも含まれている。前者は08年の金融危機で一躍有名になり、映画『大空頭』は彼をモデルにしている。後者はヘッジファンド業界の巨頭で、同様に08年の金融危機の間に大きな活躍をした。バークシャーの保有傾向を見ると、老爺子は現在の市場に対して依然として懸念を抱いており、全体的には彼が5月の株主総会で言った「3-5年内に大きな機会がある（暗黙の前提、今ではない）」と一致しています。結局のところ、米国株の評価は彼の快適な「安全マージン」を超えており、トランプの反復も大物たちが懸念するリスクの源です。なぜかわからないが、最近アメリカ株とA株が似たような歩調で動いていると感じる。
バフェットの保有の変化：依然として防御的
2四半期のバークシャーの保有が公開されました。
全体の構図は変わらず、依然として52.74%の現金があり、47.26%の株式保有がある。
2四半期には、保有割合がわずかに低下し、主にアップルを3.4%減らした。
3つの株を追加しました。不動産業者Lennar、保有比率0.3%、D.R.ホートンD.R. Horton、保有比率0.1%、そして鉄鋼大手ニュコールNucor、保有比率0.3%です。その中で最も注目されたのは、最近ソーシャルメディアで話題となったアメリカン・ユナイテッド・ヘルス・カンパニーUNHです。
UNHの正式名称はUnitedHealth Group Incであり、アメリカの人々の健康保険会社です。アメリカの医療費は非常に高額であり、これはアメリカ社会の心の病でもあります。一般の人々は医療保険がなければ、病気を治療することは到底できません。したがって、アメリカ政府の財政が緩和されている限り、UNHには良いニュースです。さらに、最近のUNHの価格も悪くありません。
2024年12月、26歳の男性ルイージ・マンジョーネが3Dプリントの拳銃を用いて、ニューヨーク市マンハッタンのヒルトンホテルの前でUNHの社長ブライアン・トンプソンを銃殺した。彼は保険会社が「富のために冷酷」であり、支払いを拒否することが常態化していると考えていた。現場で発見された三つの弾殻には、それぞれ「deny」「defend」「depose」と永久マーカーで書かれていた。これらの言葉は保険会社が請求を拒否する際によく使われる用語である。
この男性は社会の底辺から社会に対する憤りを抱えているわけではなく、典型的な「富裕層の二世」です。メリーランド州で生まれ、彼の家族はリゾート、カントリークラブ、ゴルフコースを所有しており、ペンシルバニア大学（アイビーリーグ）の工学とコンピュータ専攻の修士号を取得しました。彼はギリシャの神々の子のようにハンサムです。逮捕された際、彼は「オレンジの囚服」を着ており、後に出廷した際のダークレッドのセーターは、世界的なファッショントレンドを巻き起こしました。言い換えれば、これは典型的な現代のロビンフッドの物語であり、ユナイテッドヘルスグループのイメージにも大きなダメージを与えました。2024年11月に株価が約$630の高値を記録して以来、UNHの株価は2025年の間に医療保険利用率の上昇、規制調査、経営陣の変動などの要因により、最大で50%以上の下落を経験し、一時は$300を下回りました。
バフェットの選択株の論理に従うと、前半はファンダメンタルズに属し、後半は「安全マージン」に属します。ファンダメンタルズが良好な企業が外的ショックで暴落した場合、これは比較的良い対象です——また、UNHも防御型株に属し、市場取引が景気後退周期に入ると、こうした株はM7のようなテクノロジー株よりも下げにくくなります。
いくつかの理由を総合すると、バフェットがUNHを前20大重倉株の1つにしたのも不思議ではない。持有比率は0.61%だ。彼と同じく第2四半期にUNHを購入したのは、マイケル・バリーMichael Burryとデビッド・テッパーDavid Tepperも含まれている。前者は08年の金融危機で一躍有名になり、映画『大空頭』は彼をモデルにしている。後者はヘッジファンド業界の巨頭で、同様に08年の金融危機の間に大きな活躍をした。
バークシャーの保有傾向を見ると、老爺子は現在の市場に対して依然として懸念を抱いており、全体的には彼が5月の株主総会で言った「3-5年内に大きな機会がある（暗黙の前提、今ではない）」と一致しています。結局のところ、米国株の評価は彼の快適な「安全マージン」を超えており、トランプの反復も大物たちが懸念するリスクの源です。
なぜかわからないが、最近アメリカ株とA株が似たような歩調で動いていると感じる。