ステーブルコイン発行者の Circle Internet Group Inc. と Paxos Trust Co. は、デジタル資産の支払いの安全性と検証可能性を確保するための新技術をテストしています。両社は、ジョージタウン大学法科大学院の教授クリス・ブルマーが設立したフィンテックスタートアップ Bluprynt と提携し、ブロックチェーンと暗号技術を活用して、ステーブルコイン発行段階で発行者の身元確認を提供しています。この技術は、各トークンを検証された発行者に遡及させることができ、偽造やなりすましを根本的に防ぎます。ブルマーは、Bluprynt のソリューションは「事前に出所証明を提供し、操作の複雑さを軽減し、規制当局や投資家に必要な透明性を提供する」ことで、潜在的なリスクと資金損失を軽減すると述べています。
DeFi Development Corpは、現物購入とディスカウントロックの組み合わせを通じてSOL国庫資産を拡大し、1株あたりのSolana保有量（SPS）最大化戦略を推進することに焦点を当てています。調達した資金は全てSOL資産の増持に使用され、高レバレッジのSolana財庫会社としての資産成長経路を強化します。
Gate Institute:LineaはTGEとETHの収益機能を開始しようとしています|Aave Labsが新しいプラットフォームHorizonを開始
まとめ
市場の解釈
相場のコメント
一般的な概念
今週、主要なアルトコインセクターのほとんどはわずかに上昇しました。Coingeckoのデータによると、今週はNFTプロジェクトのエアドロップトークン、暗号通貨でサポートされたステーブルコイン、流動性ステーキングセクターが明らかな上昇傾向を示し、過去7日間の上昇率はそれぞれ26.5%、6.8%、5.7%に達しました。
NFTプロジェクトエアドロップトークン
NFTプロジェクトのエアドロップトークンとは、NFTプロジェクト側がコミュニティの参加を促進したり、プロジェクトを宣伝したり、初期ユーザーに報酬を与えたりするために無料で配布するトークンを指します。NFT自体とは異なり、これらのトークンは通常、チェーン上で取引、ステーキング、またはガバナンスに参加することができ、プロジェクトエコシステムの重要な要素となります。—— 過去7日間でこのセクターは26.5%上昇し、その中でLoaded Lionsは60.8%上昇し、WANDERは2.9%上昇しました。
暗号通貨に対応したステーブルコイン
暗号通貨でサポートされたステーブルコインは、暗号資産（BTC、ETHなど）を担保として、スマートコントラクトまたは保管メカニズムを通じて発行されるステーブルコインです。その価値は通常、法定通貨（USDなど）または他の安定資産に固定されており、価格の安定を実現しながら、分散型の特性を保持することを目指しています。——過去7日間でこのセクターは6.8%上昇し、その中でJUST Stablecoinは80%上昇しました。
流動的なステーキング
流動性ステーキングとは、ユーザーが自らの暗号資産（例えば ETH、SOL）をブロックチェーンネットワークにステークし、バリデーションノードに参加し、ステーキング報酬を得ると同時に、自由に取引または譲渡できる派生トークンを取得できることを指します。このメカニズムは、従来のステーキングのロックアップ制限を打破し、資金の流動性を向上させます。——過去 7 日間、このセクターは 5.7% 上昇し、その中で Veno Finance は 103.5% 上昇しました。
今週のスポットライト
CircleとPaxosが提携して新技術の試験運用を行い、ステーブルコインの支払いの透明性と安全性を向上させます。
ステーブルコイン発行者の Circle Internet Group Inc. と Paxos Trust Co. は、デジタル資産の支払いの安全性と検証可能性を確保するための新技術をテストしています。両社は、ジョージタウン大学法科大学院の教授クリス・ブルマーが設立したフィンテックスタートアップ Bluprynt と提携し、ブロックチェーンと暗号技術を活用して、ステーブルコイン発行段階で発行者の身元確認を提供しています。この技術は、各トークンを検証された発行者に遡及させることができ、偽造やなりすましを根本的に防ぎます。ブルマーは、Bluprynt のソリューションは「事前に出所証明を提供し、操作の複雑さを軽減し、規制当局や投資家に必要な透明性を提供する」ことで、潜在的なリスクと資金損失を軽減すると述べています。
今回の試験導入は、ステーブルコインの発行と支払いエコシステムが、コンプライアンスと安全性の面で重要な一歩を踏み出したことを示しています。ステーブルコインが世界的な支払い、DeFi、国際決済においてますます重要な役割を果たす中、発行者の検証技術は投資家や規制当局の信頼を高めるだけでなく、市場における詐欺や偽造のリスクを低減することにも寄与します。この試みは、業界が技術革新とコンプライアンス規制の間でバランスを求める傾向を示しており、将来のステーブルコインの広範な適用のための制度的および技術的基盤を築いています。
Lineaは9月にTGEを行い、10月にネイティブETH収益機能をローンチします。
Lineaは2025年9月にトークン生成イベント（TGE）を開始することを発表し、初期評価額は約20億ドル、流動性インセンティブ施策を一連で導入し、エコシステムのTVLを18億ドル以上に引き上げることを目指しています。同時に、Lineaは10週間の「Linea Ignition」インセンティブプログラムを開始し、10月にはネイティブETH収益機能を正式に導入します。現在、LineaはTVLランキングで第1位のzkRollupとなり、累計2.83億件の取引を完了し、700万のウォレットアドレスを保有しています。そのアーキテクチャはEthereumと深く結びついており、ETHステーキング金庫、低コスト取引、および20%の手数料焼却メカニズムを備えています。トークン配分に関しては、85%のトークンがコミュニティと開発者へのインセンティブに使用され、分散型エコシステムの方向性を強調しています。
Lineaの今回のTGEは、約20億ドルの初期評価を確立しただけでなく、流動性と収益インセンティブを通じて、エコシステムの資金面の迅速な拡張を直接的に固定しました。そのTVL目標（18億ドル以上）とネイティブETH収益機能は、ユーザー資金の粘着性を強化することを指し示しており、zkRollupトラックでの先行優位性を高めることが期待されます。イーサリアムのL2競争が激しいことを考慮すると、Lineaの大規模なトークンとインセンティブの放出は、短期的に開発者と資金の移動を引き付ける重要な原動力となる可能性があり、L2市場の構図に新たな変数をもたらすでしょう。
Aave Labsは新しいプラットフォームHorizonを発表し、機関がトークン化された資産をステーブルコインとして借り入れることを可能にします。
Aave Labsは新プラットフォームHorizonを立ち上げ、機関投資家にトークン化された現実世界の資産（RWA）を担保にしてステーブルコインを借りるサービスを提供することを目的としています。ローンチ初期には、適格機関が米国債、暗号通貨保有ファンドなどのトークン化資産を担保として使用し、USDC、RLUSD、GHOなどのステーブルコインを借入れることができます。最初にサポートされる資産には、Superstate短期米国債ファンド、Circle収益ファンド、Centrifugeのトークン化されたJanus Henderson製品が含まれます。
Horizonの導入は、Aaveが機関レベルのRWAファイナンス市場に加速的に参入していることを示しています。国債などの従来の金融資産をDeFi担保システムに取り入れることで、Aaveはステーブルコインの発行と使用シナリオを広げるだけでなく、機関投資家に短期流動性と収益管理ツールを提供しています。これは、ステーブルコインの需要とRWAの流動性を向上させるだけでなく、DeFiとTradFiのさらなる統合を促進する可能性があります。もし、コンプライアンスの枠組みの中で担保のカバレッジを拡大できれば、Horizonは機関がDeFiに参入するための重要な橋渡しとなり、Aaveに新しい成長曲線を構築することが期待できます。
ハイライトデータ
機関が大規模にEthereum ETFに参入し、高盛はウォール街で7.2億ドルを超えるポジションを持つ
最新の13Fファイルの開示によると、ゴールドマン・サックスは現在、72.1億ドルのイーサリアム現物ETFポジションを持ち、世界の機関投資家の中でトップに立っています。これは、彼らがETH資産に対して非常に高い関心を持ち、明確な戦略を持っていることを示しています。次に位置するのは、マーケットメーカーのジェーン・ストリートで、19億ドルの規模を持っています。さらに、マルチストラテジーヘッジファンドのミレニアムが18.6億ドルを保有しています。これらのデータは、ウォール街の一次機関がイーサリアムに対する興味を戦略探索の段階から実際の資産配置の段階に移行していることを反映しています。
今回の申告シーズンでは、大手銀行やヘッジファンドだけでなく、複数の資産運用会社や量子取引業者、年金機関が次々と姿を現しています。ビットコインETFとは異なり、イーサリアムETFはその技術的およびエコシステムの特性をより強調しており、長期的な成長志向の機関から支持を受けています。今後、規制環境が引き続き緩和され、イーサリアムがデフレ構造を実現するか、オンチェーン収益の還元メカニズムが整備されれば、「超キャッシュフローテクノロジー資産」としてのイーサリアムの位置付けは、機関の資産配分においてより重要な地位を占める可能性があります。
8月のクジラウォレットは継続的にビットコインとイーサリアムの主力資金が継続的に純流入しています
Santimentデータによると、8月以降、ビットコインは1,000枚以上を保有する新しいアドレスが13件増加し、イーサリアムは10,000枚以上を保有する新しいアドレスが48件増加しました。これは、市場に価格の変動があるにもかかわらず、大型保有者（クジラ）が着実にポジションを増やしていることを示しています。ビットコインは現在111,000 USDTを超えて回復し、イーサリアムも4,600 USDTを上回っており、クジラのウォレットと同期して増加しており、主要資金が背後で積極的にポジションを構築していることを示唆しています。
行動構造から見ると、このタイプの大口ウォレットは通常、より長い投資周期と戦略的意図を持ち、その数の増加は市場の感情が積極的であることを意味します。主要投資家が中長期的な市場に楽観的な態度を持っていることを示しています。特に高値での調整期間中に継続的に資金を吸収していることは、彼らが今後の市場に対して強い上昇期待を持っていることを反映している可能性があります。同時に、イーサリアムの成長幅はビットコインを明らかに上回っており、イーサリアムがチェーン上のステーキング、ETFのエクスポージャーの増加、エコシステムの期待などの複数の好材料により、クジラの好みや資金の傾斜をより受けていることを示しています。
科技機関がビットコインを2万枚以上保有、企業の参入傾向が引き続き加熱
Riverが発表したデータによると、複数のグローバルテクノロジー企業が合計で2万枚以上のビットコインを保有しており、機関投資家の暗号資産への配置への関心が着実に高まっていることを示しています。その中には、テスラとスペースXが合計で19,794枚のBTCを保有し、Figmaが845枚、ラテンアメリカのeコマース企業Mercado Libreが570枚、動画プラットフォームRumbleも211枚を保有しています。全体の時価総額は22億ドルを超え、ビットコインが主流企業の戦略的資産プールに徐々に組み込まれていることを反映しています。
このトレンドは、ビットコインがもはや個人投資家や暗号ネイティブ機関の投資対象ではなく、ますます多くのテクノロジー企業がそれをインフレ耐性、検閲耐性、グローバルに流通可能な価値の保存資産として見ていることを示しています。現在、保有は依然として少数の先進企業に集中していますが、市場インフラの成熟とコンプライアンスの明確化に伴い、今後はより多くの上場企業、スタートアッププラットフォーム、大手インターネット企業が次々と参入することが予想されます。機関投資家によるビットコインの配置は、無視できない中長期的なトレンドとなっています。
ファイナンスウィークリー
RootData のデータによると、2025 年 8 月 22 日から 8 月 28 日の期間中に、16 の暗号および関連プロジェクトが資金調達または買収を完了したと発表しました。これには、ビットコインのプログラム可能なレイヤー、分散型 AI 検証など、さまざまなトラックが含まれています。全体的な資金調達の活発度は依然として高水準を維持しており、資本が引き続き基盤プロトコルレイヤー、AI アプリケーション、資産トークン化などの重要な方向に配置されていることを示しています。以下は、今週の資金調達規模の上位 3 プロジェクトの簡単な紹介です：
DeFi開発株式会社
8月25日に1億2500万ドルの株式ファイナンスの完了を発表し、Solanaを核とした財庫増資戦略を開始しました。
DeFi Development Corpは、現物購入とディスカウントロックの組み合わせを通じてSOL国庫資産を拡大し、1株あたりのSolana保有量（SPS）最大化戦略を推進することに焦点を当てています。調達した資金は全てSOL資産の増持に使用され、高レバレッジのSolana財庫会社としての資産成長経路を強化します。
ヘミ
8月26日に1,500万ドルの資金調達を完了したことを発表し、ビットコインのプログラム可能なレイヤーの開発とエコシステムの構築を進める。
Hemiは、ビットコインメインネットに互換性のあるスマートコントラクト実行レイヤーの構築に注力しており、安全性を犠牲にすることなくBTCチェーン上のプログラマビリティを拡張することを目指しています。調達資金は、プロトコルの開発、開発者ツールの構築、エコシステムインセンティブプログラムに使用され、ビットコインインフラストラクチャをマルチファンクショナルアプリケーションレイヤーに進めることを促進します。
スワームネットワーク
8月27日に1,300万ドルの資金調達を完了し、分散型AI検証プロトコルのコア製品開発とエコシステムの拡張を加速するために使用されることを発表しました。
Swarm Network は、AI エージェント、人間の知能、およびゼロ知識証明技術を統合することにより、チェーン上で検証可能な情報のインフラを構築することに取り組んでいます。これにより、元のチェーン外データをチェーン上の真実の情報にリアルタイムで変換します。調達した資金は、主要製品である Rollup News の機能アップグレードとスケール拡張の推進に重点が置かれます。
来週フォロー
トークンのロック解除
Tokenomist のデータによると、今後 7 日間（2025.8.29 -2025.9.3）に市場でいくつかの重要なトークンの大規模なロック解除が行われる予定です。ロック解除のトップ 3 の状況は以下の通りです：
参考資料
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research)は、読者に技術分析、ホットインサイト、市場レビュー、業界研究、トレンド予測、マクロ経済政策分析を含む深いコンテンツを提供する包括的なブロックチェーンおよび暗号通貨研究プラットフォームです。
免責事項 暗号通貨市場への投資は高リスクを伴うため、ユーザーは投資決定を行う前に独立した調査を行い、購入する資産と商品の性質を十分に理解することをお勧めします。 Gate このような投資決定によって生じた損失または損害については責任を負いません。