VCプロジェクト背後の論理分析

最近、市場には多くのVC主導のプロジェクトが現れ、特にStakingやCeDeFi分野で顕著です。これらのプロジェクトの発展の軌跡は、Ethena、IO、MSNなどの事例を通じて分析できます。

Ethenaは典型的なVC操縦プロジェクトとして、高評価と厳格なホワイトリストを通じて投資を引き付けましたが、その後のトークン価格は大幅に下落しました。IOは3000万ドルの資金調達を発表した後、注目を集めましたが、技術が未成熟でハッカー攻撃を受けました。MSNは広範な宣伝を通じて投資を引き付けましたが、上場後すぐに勢いを失い、トークンの価値はほぼゼロに近づいています。

相対的に成功しているVCプロジェクトにはEtherFi、Bouncebit、Eigenlayerなどがありますが、同質化が深刻です。これらのプロジェクトはしばしば取引プラットフォーム、チーム、出口計画を事前に決定し、技術部分は多くが外注され、品質は一般的に低いです。

現在の資金調達ブームは市場のバブルを引き起こし、高評価のプロジェクトが期待に応えられない。大量の資金が流入し、VC機関の規模が拡大しているが、質の高いプロジェクトは不足している。一部のプロジェクトは実際の価値をはるかに超える評価を与えられ、市場のパフォーマンスにマッチしにくい。

プロジェクトチームのタイプは多様である：理想主義を抱く若い起業家がいて、持続が難しい；舞台に押し出された「傀儡」の創業者がいて、資本操作に依存している；そして、全同態暗号の研究を行うZamaやFhenixなどのトップレベルの研究チームからなるプロジェクトもあり、長期的な技術革新に焦点を当てている。

! VCコインの背後にあるロジックを解読する

北米のファンドは技術指向の長期プロジェクトを支援する傾向があり、アジアのファンドは市場の実効性を重視しています。優れたプロジェクトはParadigmの投資のように、長期的な潜在能力を持っています。個人投資家は考え方を変え、プロジェクトの側と一緒にVCから利益を得る必要があります。

技術的なバックグラウンドと情報チャンネルを持つことは、プロジェクトの真偽を識別するのに役立ちます。たとえプロジェクトに潜在的な問題があったとしても、ファンダメンタルズに基づいて受け入れ可能かどうかを判断できます。

"金鉱人鉱"理論は市場に本当の金鉱が欠けていることを明らかにし、プロジェクトは新しいユーザーの消費に依存している。現在の市場における"人鉱"は主にVCそのものであり、実際に利益を得ているのはプロジェクト側と共にVCから利益を得る参加者である。

毛を剃るコストは低く、リスクはコントロール可能で、エアドロップとステーキングの分散戦略を通じて安定した利益を得ることができます。高評価の低流通プロジェクトには警戒が必要で、ブロックチェーンブラウザを通じてトークンの分布状況を確認しプロジェクトの質を評価することができます。

ETHは技術的に厳密で、安全性が高く、理想的なプロジェクトとして適していますが、技術と価格には直接の関連性はありません。