金融政策

カナダ銀行は「Project Samara」の試験を完了し、1億カナダドルのトークン化債券を成功裏に発行しました。分散型台帳技術を用いて発行と決済を行い、債券市場の効率性を向上させましたが、規制やインフラの課題を克服する必要があります。この実験は、デジタル金融インフラストラクチャーが従来の市場に与える潜在的な影響を示しています。

懐疑明州選出の上院議員シンシア・ルミスは、300ドル未満の暗号通貨取引に対して税制上の免除を推進し、暗号通貨の日常的な利用を促進しようとしています。しかし、《CLARITY法案》は上院で妨げられており、主に暗号トークン株の規制問題や銀行業界の反対が原因です。ルミスの任期終了が近づく中、立法の見通しは不透明です。

CFTCのマイク・セリグ会長は会議で、米国がAIとブロックチェーンによる技術革新を経験していると指摘し、変化に対応するために規制枠組みを調整する必要性を強調しました。主な焦点は、デリバティブ市場の規制、法案の未解決問題の解決、暗号契約の分類の明確化、そして農業とエネルギーの需要を優先することにあります。

2026年3月10日 00:15 から 2026年3月10日 00:30（UTC）までの間、ETH価格は15分間で0.96%上昇し、価格範囲は1994.66から2015.21 USDT、振幅は1.03%に達しました。同期間、市場の取引は活発化し、資金流動性が顕著に増加、社会的関心も高まり、ボラティリティも増加しています。 今回のETH価格変動の主な要因は、オンチェーン上で複数の大口買い注文が発生したことです。機関投資家や大口資金が主流取引所に集中流入し、約48,000枚のETHの取引量増加が価格の上昇を支えています。

Circle（CRCL）の株価は3月10日に9.7％上昇し、過去1ヶ月で86％の上昇を記録しました。分析によると、イラン情勢の悪化により原油価格が上昇し、インフレ期待を刺激し、米連邦準備制度の利下げに影響を与える可能性があります。同時に、高金利はステーブルコイン発行者に有利であり、トレーダーのポジション変動が今回の大幅上昇を促しました。

中金公司はレポートで、米国経済が「スタグフレーションに類似したリスク」に直面していると指摘し、インフレの粘着性が強まり、AIの影響で雇用に変化が生じていること、金融リスクが上昇していることを示しています。米連邦準備制度理事会の利下げは遅れる可能性があり、経済成長の鈍化が予想され、資本市場のリスクプレミアムが上昇し、資金の配分はリスク回避志向に傾いています。

Gate Newsによると、3月10日にCMEの米連邦準備制度観測ツールが示したところ、3月にFRBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率は2.7%、金利を据え置く確率は97.3%です。4月には25ベーシスポイントの利下げを行う確率は11.5%、金利を据え置く確率は88.3%、50ベーシスポイントの利下げの確率は0.3%です。6月には25ベーシスポイントの利下げを行う確率は33.3%です。

規制当局は、トークン化された証券に対する資本ルールを平準化しています。許可制と許可不要のブロックチェーンは同じ扱いとされ、トークン化された証券は金融担保として認められます。米国の銀行当局は、トークン化された証券は資本の取り扱いにおいて類似して扱われるべきだと明確にしました。

Gate Newsの報道によると、3月9日に米国の銀行は最新のレポートで、2月の米国CPIレポートは短期的な連邦準備制度の政策スタンスを変える可能性は低いと述べました。同行は、2月のCPIレポートは引き続き消費者物価が穏やかに上昇していることを示し、総合CPIとコアCPIの両方が前月比で0.3％上昇すると予測しています。

モルガン・スタンレーのチーフ投資責任者マイケル・ウィルソンは、S&P 500の調整はほぼ終了し、今後6〜12ヶ月で収益成長と市場の広がりが改善すると述べています。彼は、原油価格とドルの動きが市場の変動に影響を与えると考えており、短期的な軟調は特に金融、工業、小型株の分野で買いの機会をもたらす可能性があると指摘しています。

3月9日、WTI原油価格は119ドル/バレルに上昇し、2022年以来の最高値を記録しました。イランの脅威の影響で、世界の原油供給は約2000万バレル減少しました。ビットコインは6.7万ドルの水準を維持し、パニック売りは見られず、米連邦準備制度の金利据え置きの確率は約99%です。

エド・ヤルデニは、米国と暗号株が米・イラン戦争の緊張の高まり、原油価格の上昇、投資家のセンチメントの変化の中で、35％の暴落を予測しています。暗号企業は、経済見通しがより不確実になる中で戦略を調整しています。

サンルイーズ連邦準備銀行のデータによると、2025年末までに米国の金融・保険業の求人は13万4000件に減少し、13年ぶりの低水準となり、2022年と比べて75％減少しています。アナリストは、さらなるリストラの可能性を警告しており、米国労働統計局の報告によると、2月の雇用は予想外に減少しましたが、金融活動は逆風にもかかわらず1万件の純増を記録し、米連邦準備制度の利下げ政策に影響を与える可能性があります。

米連邦準備制度理事会などの機関は、銀行業界に対して新たな指針を発表し、トークン化された証券は従来の証券と同じ規制資本基準に従う必要があるとし、技術的な形式は資本計上の方法に影響しないことを強調しています。これは、規制当局が金融資産の法的性質とリスク評価を重視していることを反映しており、銀行とブロックチェーン金融の段階的な融合を示しています。これにより、銀行はトークン化ビジネスのリスクとコストを評価しやすくなります。

3月9日、「史詩の怒りの行動」のエスカレーションに伴い、世界のエネルギー市場は激しく変動し、原油価格は一時116ドルに達しました。これにより、市場はホルムズ海峡の供給中断を懸念しました。トランプは原油価格が下落すると予測していますが、ガソリン価格はすでに3.45ドルに上昇しています。株式市場と暗号通貨市場は大幅に下落し、投資家は地政学的リスクや今後の金融政策の影響に注意を払う必要があります。

Gate Newsによると、3月9日にトレーダーたちは欧州中央銀行の利上げ予想を高めており、現在、2026年に2回の利上げを行うと完全に予想しています。

Pepperstoneの上級リサーチストラテジスト、Michael Brownは、現在の市場動向はトランプの政策目標とは逆の方向にあり、原油価格の上昇、株式市場の下落、ドルの強さ、金利の上昇が見られ、米連邦準備制度理事会（FRB）は政策のジレンマに直面していると述べた。

米国CFTC前会長のGiancarloは、暗号通貨規制の不確実性が銀行業界に与える影響は暗号業界よりもはるかに大きいと指摘している。銀行は厳格な規制と法的義務に従う必要があり、この分野で大規模な投資を行うことができない。彼は、もし《CLARITY法案》が通過しなければ、米国の銀行はデジタル金融の変革に遅れをとり、構造的な課題に直面し、世界的な競争力に影響を与える可能性があると警告している。法案の核心的な論点は、ステーブルコインの収益と規制の管轄権に関するものであり、失敗した場合、規制指導意見は一時的な解決策に過ぎない可能性がある。

米国財務省は《天才法案》に基づき、新たな措置を提案し、暗号通貨犯罪と戦うためにデジタル資産の違法活動を重点的に監視しています。特に、ステーブルコインの乱用に焦点を当てています。財務省は、AI駆動のブロックチェーン監視ツールの採用を提案し、主要なステーブルコインを厳格なコンプライアンス体制に組み込むことで、犯罪リスクを低減し、透明性を向上させることを目指しています。同時に、報告書は北朝鮮のハッカーによる暗号資産の窃盗が深刻化していることや、世界的なネット詐欺の増加を示しており、規制枠組みの更新を促しています。

米国の2月雇用報告は、予想外に9.2万件の雇用喪失を示し、金融業界の求人は13年ぶりの最低水準に落ち込み、構造的な縮小を示しています。金融活動は1万件の雇用増加を記録した一方で、医療や情報産業などは大規模なリストラに直面しています。こうした弱い労働市場のデータは、連邦準備制度の利下げを促す可能性があり、暗号市場には二面性の影響をもたらしています。