例えば、アメリカでは現在、人気のある製品があります。それはHELOCクレジットカードと呼ばれます（HELOCはHome Equity Line of Creditの略で、住宅資本線クレジットと訳されます）。多くのアメリカ人は、自分の家にはおそらく住宅ローンがありますが、疫病の前後で、アメリカの一部の地域で家の価格が上昇しました。以前の家の価値が100万ドルだったとしても、現在では120万ドルです。理論的には、オーナーはこの増加した額を再び担保にして資金を借りることができます。しかし、銀行はこの取引を行いたがりません。なぜなら、住宅ローンの手続きが煩雑であり、金額が十分ではないからです。そのため、Fintechプラットフォームがこの取引を行うようになりました。これがHELOCクレジットカードです。つまり、プラットフォームがオーナーの不動産の増値額に基づいてクレジットカードを発行し、オーナーはさらなる信用サービスを受けることができます。Fintechのビッグデータダイナミックプライシングにより、プラットフォームは柔軟にクレジットカードの限度額を調整し、リスクを管理することができます。これは金融包摂が進行している一例であり、この製品だけでも、アメリカには既に2つのユニコーン企業が存在しています。
対話 BAI ファウンダーの趙鵬嵐：グローバルフィンテックの3つの100億ドルの機会
「普遍金融は、人々がお金をどこに保管するかだけでなく、貯蓄、投資、起業を促進することもできます。逆に、包括性の欠如は持続的な成長を阻害し、貧困を悪化させます。ラテンアメリカ地域は進歩していますが、まだまだ道のりは長いです。」
記事の著者: Li Xiaotian
記事のソース: Xiaguang Society
「普及金融は人々がお金をどこに置くかだけでなく、貯蓄、投資、起業を促進することもできます。逆に、包括性の欠如は上昇を阻害し、貧困を悪化させます。ラテンアメリカ地域は進歩していますが、まだまだ道のりは長いです。」
2024 年 11 月、『エコノミスト』誌の中南米支局長であるSarah Birkeは、ラテンアメリカの金融テクノロジーの波はまだ成長途上であり、道は遠く険しいと評しています。
今日まで、メキシコに行った場合、現地の人々はオンラインショッピング時に80%が現地最大のチェーンコンビニOxxoを支払い方法として選択していることがわかります。支払いページでOxxoをクリックし、請求書を印刷し、指定された時間内にOxxo店舗に行って現金で支払い、オンライン注文取引を完了し、取引ごとに1%の手数料がかかります。
これは中国の固定電話時代のプリペイドカードのようであり、時代遅れで効率が悪いです。
普遍金融の不足による障害と不便は、この国の日常生活のあらゆる側面に現れています。給料日ごとに、メキシコの銀行の前には長い列ができます。オンラインでの支払いは、配車サービスの運転手と乗客の間に立ちはだかる壁になっています。信用貸付のチャネルがないため、メキシコの労働者はしばしば給料を前借りしたり、将来の食料を先取りしたりする必要があります。
データによると、約26%のラテンアメリカ人口がまだ銀行口座を持っていません。この比率は、サハラ砂漠以南のアフリカと東南アジアより低いですが、アジア太平洋地域よりはるかに高いです。ラテンアメリカ内部の格差も非常に顕著であり、15歳以上のメキシコ人のうち、口座を持っている人は半分にも満たない。そして、ラテンアメリカ全体で、この比率は73%になります。多くの人々が銀行を信用しておらず、金融知識が不足しているため、預金を枕の下に置くことを好む傾向があります。多くの人々が銀行口座を開設しますが、その後休眠状態になります。というのも、銀行口座を持っているということは、必ずしも信用を得られるということではないからです。
金融サービスの不足とは対照的に、ラテンアメリカは繁栄する発展トレンドを示しています：中米間の競争が激化する中、ラテンアメリカの世界政治経済における重要性がますます高まり、輸入と投資の多様化が実現されており、メキシコやブラジルが新たな製造業中心として台頭しています；グローバルな緑の転換のマクロ動向により、金属や鉱物が豊富なラテンアメリカが本世紀の主要な商品の超大国となっています；ラテンアメリカは世界最大の食糧純輸出国でもあり、地政学的リスクが高まる現在、自給自足が非常に重要となっています。
実際には、ラテンアメリカだけでなく、趙鵬嵐は世界のフィンテックが持続的な変革とイノベーションのトレンドにあることに気付いており、中国の過去の経験はこの領域において掘り起こしと参考になる貴重な資源です。中国は世界第2位の経済大国ですが、世界最大の「新興経済」です。中国の新興経済による繁栄は、欧米をリードし、他の新興市場をはるかに超えています。海外の多くの支払いプロダクトの基盤は、中国の経験を参考にすることができます。
以下は、Xiaguang SocietyとZhao Penglanの会話です。
Penglan Zhao氏、BAI Capitalのパートナー
なぜ金融業界はユニコーンを輩出するのですか
霞光社：私たちの認識によれば、BAI は国内で 5 年以内に 3 社の金融テクノロジー企業を上場させました。その後、海外のFintech市場に注力し、2019 年にOpayに投資し、2020 年にStoriとReapに投資し、2021 年にTrubitに投資しました。これらの4 社は投資後急速な成長を遂げ、そのうち2 社は既にユニコーン企業に成長しました。BAI がどのようにして金融テクノロジーの成長機会を早期に発見し続けているのでしょうか？
赵鹏岚：最も重要なポイントは、我々が国内でFintech領域において長期にわたり取り組んでいる数少ない基金であるため、多くの高品質なフィードバックデータを蓄積していることです。したがって、これらの企業と初期の段階で会う際に、この機会の存在を迅速に判断し、勝率を大まかに把握することができます。また、国内と海外の新興市場を同時に見ることができるため、国内の経験に基づいて海外の機会を判断し、我々が最も勝算のある機会を孵化またはエンパワメントすることができます。中国の製造研究能力を活用して、チームに最も重要な人材を補完し、現地市場での競争優位性を形成します。
結果を見ると、Fintechは世界で最も多くのユニコーン企業、最も多くの100億ドル企業を生み出しているため、この競争は正しいです。これは株式市場で株式を取引するのに似ています。まず、どの市場やセクターに重点を置くかを選択する必要があります。具体的な株式の選択は実際には利益確定の30％しか決定しませんが、どの市場に重点を置くかは成果の70％を決定します。
私たちの経験によれば、規模の大きな経済体はすべて、金融テクノロジーのユニコーンを育む土壌を持っており、チームの実行力が重要です。見かけ上はTAMが限られている経済体でも、電子商取引や消費財、B2Bビジネスはユニコーンを生み出すことができないかもしれませんが、Fintechはできるかもしれません。なぜなら、金融はレバレッジ効果があり、最も効率的に収益化できる業界だからです。
霞光社：BAIがなぜラテンアメリカのFintechの成長機会と潜在能力に非常に確信を持っているのか
赵鹏岚：私たちはグローバルなフィンテック領域で、ラテンアメリカに限定されない、世界規模の展開をしています。もちろん、ラテンアメリカに非常に期待していますが、フィンテックの機会は非常に豊富です。まず、金融サービスは経済実態に根ざさなければならず、消費と生産に根ざさなければ、それは必ず崩壊するバブルになります。国の経済基盤が良好な時に、多くの金融サービスが派生します。フィンテックはこれらの金融サービスをデジタル化するものです。
しかし、多くの場合、金融技術が生み出す機会とGDPの上昇率を単純に関連付けるという誤解がありますが、これは反対の共識です。私たちは、Fintechのユニコーンの出現確率が、市場のGDPの上昇率とは正の相関がないことを発見しました。それは経済の在庫と住民の消費意欲と正の相関があります。さらに正確な指標は、それが現地の伝統的な銀行の「怠惰度」と正の相関があることです。現在、世界最大の2つのデジタル銀行、ブラジルのNubankとヨーロッパのRevolutは、GDPの上昇率に依存していませんが、上記の指標の正の相関性を反映しています。
ラテンアメリカで2番目に大きな経済体であるメキシコは、長い間近隣諸国のアウトソーシングのトレンドの恩恵を受けてきました。グローバルなサプライチェーンの再構築の背景を考えると、多くの製造業企業が移入し、メキシコに安定した雇用をもたらしています。2024年には、失業率が歴史的な最低値の2.3%に達しました。安定した雇用が新興中流階級の台頭を促し、賃金の上昇が消費力を持続的に押し上げており、それによって新たな中流消費市場が形成され、その結果、金融サービスの需要が生まれています。
メキシコの工業都市モンテレイの景観、中国企業の墨西哥での工場建設は主にここに集中しています
次に、ラテンアメリカで5番目に大きな経済大国であるチリを見てください。 2023 年、チリの一人当たりの GDP は 17,000 ドルを超え、高所得国の仲間入りをしています。 世界的なエネルギー転換のマクロトレンドの下で、チリは世界最大のリチウム埋蔵量と世界第2位の輸出量を持つ国として、急速な経済発展の配当期を迎えています。 金に匹敵するリチウム資源を持つこの国は、大当たりの上に立っているため、在庫は十分に大きいです。
ラテンアメリカ最大の経済大国であるブラジルも同様です。ブラジルは世界最大の農産品輸出国の一つであり、製造業企業がラテンアメリカに進出する際には、上流の大量商品への強力な需要をもたらし、広大な土地と豊富な資源を持つブラジルはこの需要を受け入れ供給することができます。また、ラテンアメリカのほぼ全ての国がエネルギーの純輸出国であり、エネルギー面において自給自足が可能です。現在の国際情勢においては地政学的な紛争が頻発しているため、経済主体としては重要な要素です。
住民の所得の発展は、金融サービスへの強い需要をもたらし、一方でラテンアメリカの金融サービスは供給面で極度に欠けています。メキシコの外資系銀行の上位5社が市場シェアの80％を占め、ブラジルやアルゼンチンもほぼ同様で、彼らのイノベーション力は不十分です。銀行の利益は主に貸出金利収入と預金金利支出の差によって生じます。需要が供給を上回っているため、ラテンアメリカの商業銀行業界はこの差が世界で最も高いです。どの程度高いか？メキシコの銀行の純資産収益率は中国の2倍に達することができ、預貸差が最大です。これが私が伝統的な銀行の「怠惰度」と言う理由です。よりデータ化された指標で見ると、私たちは金融包摂市場の規模と呼んでいます。
Fintechが行うのは普及型金融であり、供給の拡大と供給効率の向上を通じて、満たされていない金融サービスの需要を体系的に解決することです。普及型金融市場の規模は、一人当たりのGDP×アンダーバンク人口で計算できます。この公式を適用すると、世界の普及型金融市場で1位は中国、2位はアメリカであり、3位は人口の多い国々であるインドやインドネシアではなく、メキシコです。
もちろん、この公式を他の経済圏に適用すると、ラテンアメリカだけでなく、世界中に金融包摂サービスが持続的に浸透している機会が非常に多くあることが分かります。
メキシコのトップ9のスタートアップユニコーンのうち、金融テクノロジー企業が6社を占めています
3つの1兆ドルの機会
霞光社: ラテンアメリカにとどまらず、グローバルな Fintech の発展トレンドをどのように見ていますか?
赵鹏岚：私たちは、Global Fintech が現在、世界全体で3つの大きなトレンドを持っていると考えています。
最初のトレンドは、普及金融の持続的な浸透、つまり銀行によってサービスされなかったまたは適切なサービスを受けていなかったこれらのユーザーが、Fintechの登場によりより良いサービスを提供できるようになったことです。これは、成熟した市場である欧州やアメリカで起こっていることであり、新興市場である東南アジア、インド、ラテンアメリカではより熱狂的で、より迅速に起こっています。
先程は主にラテンアメリカや東南アジアなどの新興市場について話しましたが、実際には欧州やアメリカなどの先進市場でも同様です。アメリカ市民はクレジットカードを持っていても、銀行から十分な限度額を得ることができませんが、金融テクノロジー企業は彼らが受けるべき限度額を得ることができます。その背後にある理由は、Fintechの取引構造やコスト構造が従来の銀行とは異なるため、より下流の人々や銀行がより難しい対応を必要とする人々にサービスを提供できるからです。
例えば、アメリカでは現在、人気のある製品があります。それはHELOCクレジットカードと呼ばれます（HELOCはHome Equity Line of Creditの略で、住宅資本線クレジットと訳されます）。多くのアメリカ人は、自分の家にはおそらく住宅ローンがありますが、疫病の前後で、アメリカの一部の地域で家の価格が上昇しました。以前の家の価値が100万ドルだったとしても、現在では120万ドルです。理論的には、オーナーはこの増加した額を再び担保にして資金を借りることができます。しかし、銀行はこの取引を行いたがりません。なぜなら、住宅ローンの手続きが煩雑であり、金額が十分ではないからです。そのため、Fintechプラットフォームがこの取引を行うようになりました。これがHELOCクレジットカードです。つまり、プラットフォームがオーナーの不動産の増値額に基づいてクレジットカードを発行し、オーナーはさらなる信用サービスを受けることができます。Fintechのビッグデータダイナミックプライシングにより、プラットフォームは柔軟にクレジットカードの限度額を調整し、リスクを管理することができます。これは金融包摂が進行している一例であり、この製品だけでも、アメリカには既に2つのユニコーン企業が存在しています。
世界の新規銀行ユーザーの観点から、デジタルバンキングの市場シェアはすでに伝統的な銀行を超えており、これらのデジタルバンクは現在小売銀行業務にのみ浸透していますが、将来は必ずしも伝統的な銀行の法人業務や資産管理業務に挑戦することになるでしょう。私たちの判断では、将来、100億ドル以上のデジタルバンクが5〜10社存在するでしょう。現時点でデジタルバンキングのリーダーであるNubankとRevolutは、将来3年以内に市場価値が1000億ドルを超えると考えています。
第二のトレンドは、組み込み型金融の普及です。組み込み型金融とは何ですか？組み込み型金融（Embedded Finance）とは、金融サービスが非金融企業の製品やサービスに直接組み込まれ、ユーザーは従来の金融機関を介さずに支払い、クレジット、保険などのサービスを利用できることを指します。言葉を平易に言えば、金融をあらゆるシーンでの収益化手段として活用することであり、これは最も効率的な収益化手段です。
KlarnaやAffirmのような「後払い」のシーンに組み込まれていることは、みなさんによく知られています。しかし、それだけではありません。私たちはますます多くの企業が金融サービスを最も重要な収益手段として活用していることを発見しました。例えば、Shopifyは電子商取引会社なのかSaaS会社なのかと言えば、60%以上の収益が支払いと金融によるものです。また、グローバルな雇用とEORを提供するDeelも同様で、長い間、メディアはDeelを年間1億ドルの収益を得る最も速いSaaS企業として紹介してきましたが、これは誤解です。Deelの真の高速収益は、グローバルな給与計算と前払い給与という2つの金融業務によるものです。これが私が言及している埋め込み金融収益のシーンでの効率性です。
2030 年までに、組み込み金融市場の収入は 3200 億ドルに達すると予想され、そのうち To B 領域が 2000 億ドル、To C 領域が 1200 億ドルを占めると予想されています。
第三のトレンドは分散型金融サービスの急速な拡大です。これはますます顕著になっている破壊的な機会であり、ブロックチェーン技術のリアルタイム決済能力を利用し、ステーブルコインを新たなデジタル外貨として世界的に流通させ、国際送金と支払いでSWIFTに代わるものです。皆さんはSWIFTを使ったことがあると思いますが、それは世界金融システムで最も重要なインフラストラクチャであり、世界最大の国際送金決済通信システムで、もうすぐ60年になります。イメージ的に言うと、以前のSWIFTは「銀行のスピードでお金を動かす」というものでしたが、今やブロックチェーンとステーブルコインの支援を受けて、「インターネットのスピードでお金を動かす」ことができます。かつての送金には数日かかりましたが、今では数秒で済み、コストも大幅に削減されています。これは非常に大きな領域で、SWIFTでは年間20兆ドルの取引が行われ、1%の浸透率で20兆ドルの機会がありますが、私たちは浸透率が1%にとどまらないと判断しています。
この変革の傾向は、資金の流動性を向上させるだけでなく、非常に現実的な意味も持っています。新興市場であるアジア、アフリカ、ラテンアメリカなどの多くの国では、為替レートが非常に不安定であり、為替の流動性も低いです。安定したコインを銀行振込の補完手段として使用することで、多くのクロスボーダートレード企業は、為替変動リスクを大幅に軽減し、利便性を大幅に向上させることができます。なぜHuaweiがアルゼンチンの最大の牛肉貿易業者なのか？それはHuaweiがアルゼンチンでの収入を生み出しており、アルゼンチンの通貨で換金することが困難であるためです。通貨を法定通貨に換金する際の困難さや、自国通貨の急速な価値減少リスクに直面する可能性があります。そのため、彼らはアルゼンチンの通貨で牛肉を購入し、アルゼンチンの牛肉を人気商品として販売します。この状況下では、牛肉は実質的には安定したコインです。そして、ブロックチェーン技術はシステム的な解決策を提供します。したがって、私はこの問題が非常に遠大な影響を与えると考えています。多くの貿易と資金の往来は、これまでスウィフトを経由し、高額の銀行手数料を支払い、時間がかかる必要がありましたが、新しい取引メディアに移行し、新しい取引メディアから多くの新しいアプリケーションが生まれるようになるでしょう。
この事は2020年から機会を見つけ、事前に配置し、これまでの2年間で、私たちは2つのライセンスを取得した準拠企業に投資しました。それぞれが業界のリーダーに成長しました。1つはTrubitで、これはラテンアメリカ地域で最大であり、すでにStripeシステムに完全に統合されています。もう1つはアジアに位置するReapで、グローバルの安定コイン取引量の3％がその金融インフラストラクチャー上で実行されており、まもなく新たなユニコーン企業となるでしょう。
TruBitはラテンアメリカで最も多くの仮想通貨ライセンスと法定通貨入出金を持つプラットフォームとなっています
霞光社: AIは金融技術にどのような変化をもたらすのか？
赵鹏岚：AIは金融に対して理解力のあるサービスを提供します。私たちは将来5年間、上記のトレンドがAIの発展とは独立して金融技術に与える影響を判断しています。正直に言えば、私たちは現時点でAIが金融技術に与える影響を過大評価したくありません。生成型AIの金融サービスへの応用は現在主にコスト削減と効率向上にあります。例えば、より効率的なカスタマーサービス能力や研究開発能力ですが、生産性の真の向上はまだ見られていません。
しかし、大規模な推論能力の向上に伴い、「コンテキストマネー」のコンセプトは実現できると信じています。つまり、コンテキストを理解する金融サービスであり、例えば支払いシーンでは、AIがユーザーの位置、購買履歴、時間などの状況要因に基づいて適切な支払い方法を推奨できます。たとえば、ユーザーがよく行く店で買い物をする場合、AIは最大の割引を得るために自動的に店舗ポイントとクレジットカードの組み合わせ支払いを推奨することができます。資産運用計画では、AIはユーザーの人生の段階（結婚、子育て、退職など）、経済環境などの状況要因を分析します。新婚夫婦の場合、AIは彼らの収入、支出パターン、将来の計画（住宅購入、子供の計画など）を考慮して、彼らに合った適切な貯蓄と投資戦略をカスタマイズし、資産配分を動的に調整し、投資目標をより良く達成することができます。信用サービスでは、AIは借り手の業界の発展トレンド、雇用市場の状況などの状況要因に基づいて信用限度額と金利を決定します。成長中で潜在能力のある業界に所属し、所属企業の安定経営状況などの要素も考慮した場合、AIはより有利な信用条件を提供する可能性があります。
霞光社：金融科技領域で、新興のスタートアップ企業と伝統的な金融機関との関係はどのようなものであり、BAIキャピタルはこのような競合関係をどのように見ていますか？
赵鹏岚：海外市場から見ると、双方はますます融合していることがわかります。
走ることよりも長生きすることが大切です
一方面、金融テクノロジー企業はライセンス申請において規制当局の対象となる一方で、他方では銀行などの伝統的な金融機関も金融テクノロジーを取り入れ、オープンバンキング戦略を展開しています。最も典型的なのは欧州連合で、2018年に施行されたオープンバンキング規則は、銀行による顧客データの独占を打ち破り、顧客の許可を得て他の金融テクノロジー企業がこれらのデータにアクセスし、リスク管理などのモデルを開発することを許可しています。これにより、金融情報の民主化が実現し、金融部門のイノベーションが促進されています。
メキシコの現金支払いで最も一般的なものの1つはOxxoであり、これはメキシコのチェーンコンビニブランドであり、現地に15万店舗があります
霞光社：経済技術分野でのBAIの長年の投資経験を活かして、この分野に参入したい起業家にはどのようなアドバイスをしますか？
趙鵬蘭:最も重要なことは、地元の市場のルールを尊重し、神の視点を持っていると感じないことです。
まず、ライセンスとコンプライアンスを重視する必要があります。これは非常に重要な点です。多くの国内の起業家は海外に来ると、最初は地元の規制を尊重せず、落胆することを期待しているかもしれません。中国の金融テクノロジーの規制は一時的に遅れていましたが、中国の助成金会社は全て銀行ライセンスを取得していませんでした。ただし、これは当時非常に中国特有の現象であり、正解も間違いもなく、むしろ「大衆創業、万衆創新」の時代背景の中で形成されたもので、みんなが急いで進む中で、スピードが最優先だと感じていましたが、これは非常に特殊な状況であり、今日では修正され、他の市場とは異なります。
ですから、起業家が海外市場に進出する場合、最初の日から、地元の監督規則を守るためにライセンスを申請する必要があります。多くのインターネットの創始者が速度がすべてだと感じるかもしれませんが、実際には、金融技術分野では、速く走る人よりも長生きする人の方がよいです。
第二のポイントは、あなたの製品が国内で検証されたということは、海外で同じように有効であるとは限らないということです。多くの人々が、一人当たりのGDPや消費能力は中国の二、三線都市の海外市場と類似しており、中国の経験を直接転用できるかと言いますが、実際にはそうではありません。製品形態の細かいディテールは地域に応じて調整する必要があります。例えば、国内では製品が縦方向のタブを使用する習慣がありますが、新興市場では左右にスワイプする形態を好むことが多いです。中国人はスーパーアプリの9つのアイコン形式に慣れていますが、欧米人はシンプルなインターフェースを好みます。多くの国のユーザーは数学が得意ではなく、中国人のように数学が得意なわけではないため、製品内の数字表示は非常にシンプルである必要があります。中国人がモバイルインターネット製品を使用する形態は、東南アジア、ラテンアメリカ、日本、欧州、アメリカの人々とは異なるため、非常に詳細で徹底したユーザー調査が必要です。
3つ目はビジネスモデルであり、市場に応じて調整する必要があります。たとえば、中国では製品が価値チェーンの前部で利益を上げる一方、ラテンアメリカでは後部で利益を上げる必要があるかもしれません。もし国内のビジネスモデルを他の市場に強制的に適用すると、最終的にはそのビジネスモデルが機能しないことがわかります。他の人の利益を侵害し、触れることになる可能性がありますので、別の方法で利益を上げる必要があります。特に現地に適応する必要があり、最終的にはこのモデルが機能するようになります。
私たちが投資しているすべてのプロジェクトは、組織レベルでのローカリゼーション率が80％以上です。現地の人々は、私たちが完全にローカルな企業であると感じています。これは非常に重要です。
霞光社：金融テクノロジー分野における中国の起業チームの比較優位性は、どのような側面に現れていると思いますか？
赵鹏岚：私が先ほど述べたフィンテックの世界的な発展の3つのトレンドについて、中国の起業家や中国のチームは第1および第2のトレンドに長けています。なぜなら、これら2つの事柄は中国で言えば世界をリードしており、すでに実証済みで成熟しており、また最も厳しい試練にも耐えてきたからです。
嵌入型金融について言えば、その最高の状態は双十一であり、これは世界の金融テクノロジーにとって最大のストレステストであり、他のどの市場でも発生しないストレステストです。同時にほぼ同じ時間にAlipayやJiebeiを使用して11月11日に注文する多くのユーザー、世界で唯一無二の瞬間です。アメリカの「ブラックフライデー」の取引量は中国の双十一の1/5であり、欧州は言うまでもありません。こうした極限状態について、中国のエンジニアやプロダクトマネージャーが対処できるのは明らかな比較優位です。
フィリピンには、GCashという国民的な電子財布があります。2023年までに7600万人以上の登録ユーザーがおり、フィリピンの人口の67％を占めています。現在、フィリピンで初めて50億ドル以上の評価額を持つユニコーン企業でもあります。しかし、フィリピンを訪れる機会があれば、それを使ってみると、頻繁にバグが発生することに気付くでしょう。ですので、中国の支払い製品の安定性は当然ではありません。中国のプロダクトマネージャーやエンジニア、アーキテクト、オペレーション担当者たちが、多大な努力と知恵を結集して、この仕事をうまくやることができる能力を持っています。
実際、中国がグローバル市場でリードするのはハードウェア技術ではなく、ソフトウェア技術です。ソフトウェア技術がなぜ技術ではないのですか？中国が世界をリードするモバイル支払いは、世界最大の貢献です。海外の多くの支払い製品の基盤となるアーキテクチャー、および一部の国家レベルの支払基盤、例えばインドのUPI、ブラジルのPIXなど、すべてが当時の中国の設計を学んでいます。アメリカが世界最大の経済大国であり、中国が世界最大の「新興」経済大国であるのは、モバイル支払いの急速な発展によって繁栄するアプリケーション生態系が生まれたからです。
1Fintechの新しいビジネスモデルは、中国の製品研究チームを活用して製品のシステム構築と設計を完了することですが、中核となる経営陣とパートナーは海外の現地チームを兼ね備える必要があります。製品研究チームと現地チームを非常によく組み合わせるには、困難が伴いますが、投資家として、私たちは投資された企業がこのようなチームを構築するのを手助けすることができます。その後、私たちはその中から効率的な管理方法を調整・コミュニケーションすることができます。ビジネスモデルには、フロントエンド能力が核心のものもありますし、バックエンド能力が核心のものもあります。また、一部には基盤構築が核心のものもあります。投資家は、多数の事例に基づいて、起業家が彼の位置の核心を見つけ、地元のチームとのバランスを見つけるのを支援する必要があります。