ビットコインETFはクリスマス週に$782M を失う、継続的な資金流出の中で

暗号市場はホリデーシーズン中にビットコインETFからの大規模な資金流出を記録

先週、SoSoValueのデータによると、ビットコインの上場投資信託（(ETFs)）からの顕著な資金引き出しがあり、クリスマス期間中に合計$782 百万ドルが引き出されました。最も大きな単日出金は金曜日に発生し、ビットコインETFは純出金で$276 百万ドルを記録しました。BlackRockのiBIT ETFが約$193 百万ドルの資金流出でリードし、その後にFidelityのFBTCが$74 百万ドルの償還を受けました。GrayscaleのGBTCもこの傾向の中で控えめな償還を経験しました。

全体として、米国上場のスポットビットコインETFの純資産総額は金曜日までに約1135億ドルに減少し、12月初旬の$120 十億ドルを下回りました。ビットコイン価格は約87,000ドル付近で安定しているにもかかわらず、投資家の需要は減少しているようです。特に、金曜日は連続6日間の純流出となり、秋初め以来最長の出金記録となり、この期間中に合計で11億ドルを超えました。

12月のスポットビットコインETFのパフォーマンス。出典：SoSoValue

ホリデーシーズンの資金流出は一時的と考えられる

Kronos Researchのチーフ投資責任者Vincent Liuは、ホリデー期間中の資金流出は季節的なポートフォリオ調整と流動性の低下による典型的なものであると指摘しています。「1月初めに取引デスクが再開すると、機関投資家の資金流入は一般的に再び活発になり、安定します」とLiuは説明しました。彼は、市場状況は新年早々に改善し、資本の流れが正常化するにつれて機関投資家の参加も再開すると予測しています。

今後を見据えると、Liuは2026年の連邦準備制度の緩和の可能性に言及し、それがETFの需要を後押しする可能性があると述べました。市場の価格設定はすでに75〜100ベーシスポイントの利下げを織り込んでいます。また、銀行機関による暗号インフラの拡大も指摘されており、これによりデジタル資産への大規模な配分が促進される可能性があります。

ETFの資金流出による機関投資家の需要減少の証拠

Glassnodeの最新レポートによると、ビットコインとイーサリアムのETFは持続的な資金流出段階に入り、これは機関投資家が暗号通貨へのエクスポージャーを縮小している兆候です。11月初旬以降、米国のスポットビットコインおよびイーサリアムETFへの30日移動平均の純流入はマイナスのままであり、市場の流動性の引き締まりの中で参加者が減少していることを示しています。これらのETFはしばしば機関投資家のセンチメントの代理と見なされており、継続的な資金流出は、大口投資家による市場への影響が大きかった一年を経て、機関投資家の関与の転換点を示唆しています。

市場のダイナミクスが進化する中で、特にマクロ経済要因や規制の動きが暗号市場の景色を形成し続ける中、機関投資家の関与の動向は注視すべき重要なポイントです。

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