$1.74B ビットコイン オプション ターゲット $100K-$112K

重要なメモ

• 機関トレーダーがDeribitを通じて17.4億ドルのビットコインオプションを展開し、12月26日までに100K-$112K の利益ゾーンをターゲットにしている。
• 12月の期限には55,000 BTCのオープンインタレストがあり、Coinglassデータでトップポジションとしてランクインしている4つのストライクが支配しています。
• 取引は63%の市場コールの支配に沿っていますが、下位利益閾値に達するには$87K から15%のビットコインの反発が必要です。

機関投資家が20,000 BTCの大規模なオプションポジションを実行しました。

BTC $87 205

24時間のボラティリティ: 0.8%

時価総額： $1.74 トン

24時間ボリューム: $72.14 B

(は、11月24日にParadigmを通じてDeribitで17.4億ドルの価値があります)。

これは今年見られた最大の単一オプション取引の一つにランクされています。この取引はコールコンドル構造を使用しており、特定の価格範囲内にビットコインが収まると利益を得る複雑なオプション戦略です。ストライクは$100,000、$106,000、$112,000、$118,000で、すべて2025年12月26日に満期になります。

Deribitの公式分析によると、ポジショニングはビットコインが$100,000-$118,000ゾーンに達するという強気の期待を反映していますが、その範囲を大きく超えることはないとされています。

最大の利益は、BTCが満期時に$106,000-$112,000の間に位置する場合に発生します。

クジラ取引が12月の満期構造を支配

市場への影響は substantial です。クジラの4つのストライクは、12月26日の満期構造を支配しており、オープンインタレストによるトップ4ポジションとしてランク付けされています (アクティブな契約の数)。

$100,000 のストライクは 15,517 BTC のオープン・インタレストでリードしており、次いで $112,000 (14,062 BTC)、$106,000 (13,090 BTC)、$118,000 (13,066 BTC) が続いています。 Coinglass のデータによると、これらのストライクは合計で 55,000 BTC 以上のオープン・インタレストを表しています。

そのポジショニングは、より広い市場のセンチメントと一致しており、価格上昇に対するコール(のベットをプット)の価格下落に対するベットよりも好む。

ビットコインオプションは現在、63%のコール優位性を示しており、コールが375,267 BTC、プットが218,000 BTCです。クジラ取引は、総BTCオプションのオープンインタレストの約3.4%を占めています。

年末のラリーは現在の水準から15%の上昇を必要とする

取引は、ビットコインが満期時に$100,000と$118,000の間に位置する場合のみ利益を得ます。$100,000未満または$118,000を超えると、ポジションは初期プレミアムで制限された損失を被ります。この構造は、定義された最大リスクと引き換えに無制限の上昇ポテンシャルを犠牲にします。

現在ビットコインは約$87,000で取引されており、取引が$100,000の下位利益ゾーンに達するには約15%のラリーが必要です。

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