Cboeによるビットコインとイーサリアムの先物が2025年12月15日にデビュー

Cboeは12月15日にビットコインとイーサリアムの連続先物を開始します。

新しい先物契約は、スポット価格調整のためのデイリー調整を伴う長期的なエクスポージャーを提供します。

Cboeは、最小限の運用の複雑さで機関投資家を引き付けることを目指しています。

Cboeグローバルマーケッツは、2025年12月15日にビットコインとイーサリアムの連続先物の導入に関する公式発表を行いました。規制された環境の中で、これらの先物は主要な暗号資産への長期的なエクスポージャーを提供します。新たに導入された製品、すなわちビットコイン連続先物(PBT)とイーサリアム連続先物(PET)は、投資家に対してビットコインとイーサリアムを契約のロールを行うことなく取引する革新的なオプションを提供するように設計されています。

Cboeの暗号トレーダー向けの新しい先物

先物は10年間の期間を持ち、基礎資産の価格を反映するために日次現金決済が行われます。トレーダーは、永久契約のように恒常的なエクスポージャーを提供するシステムを頼りにできますが、米国規制市場によってサポートされています。この措置は、規制され安定した暗号通貨へのエクスポージャーの増加するニーズに応えるために取られました。

以前、Cboeはこれらの先物を11月10日に導入する予定でしたが、規制プロセスのためにリリースが延期されました。先物契約は戦術的ポジショニング、ボラティリティ管理、資本効率を提供し、これは機関投資家と個人投資家の両方にとって非常に重要です。この取り決めは、通常の契約の満期のメカニズムの煩わしさなしに、暗号通貨をより簡単に取引したいトレーダーにアピールすることを目的としています。

Cboeチームは、これらの新しい製品について市場参加者を教育する必要性にも注力しています。これらの先物は、Cboeのグローバルデリバティブ責任者であるロブ・ホッキングが指摘したように、規制されるようになった永続的なスタイルのビットコインおよびイーサリアムベースの金融商品への人気の高まりに対する反応です。Cboeの活動は、米国市場の規則にも沿っており、デジタル資産トレーダーに安定した取引環境を提供します。

Continuous Futuresの主な特徴

ビットコインとイーサリアムの連続先物は、両方ともCboe Kaikoリアルタイムレート組織を通じて価格を追跡します。このレートは、すべてのデジタル資産の価格のライブ更新を提供し、そのため先物の価値が決定されるとき、それは現物市場に密接に関連しています。先物価格は、現物市場のリアルタイムトレンドに基づいて日々調整され、従来の先物契約で一般的な差異を減少させます。

カイコの派生データのマネージャーディレクター、アン＝クレール・モーリスは、このデザインが多くのトレーダーにとって深刻な障害となる可能性のある運用の摩擦を減少させることを詳しく説明しました。契約のロールオーバーの高頻度を回避することで、Cboeは長期的な暗号投資家の取引体験を改善します。先物は特に、操作の複雑さに煩わされることなく安定したエクスポージャーを求める機関投資家に魅力的にパッケージされています。

そのような未来のもう一つの重要な側面は、清算プロセスです。決済と清算はCboe Clear U.S.によって行われ、カウンターパーティーリスクが効果的に管理されます。Cboeはトレーダーに対して、すべてのマージン要件が商品先物取引委員会(CFTC)の規制を満たすことを約束しており、参加者に明確なマージン構造を提供します。このマージン構造は、トレーダーがリスクを管理するのを支援することも目的としています。

機関の魅力と長期的なエクスポージャー

Cboeが提供する連続先物の主な強みの一つは、非常に規制された市場でビットコインとイーサリアムに長期的なエクスポージャーを得る機会です。この構造は、トレーダーが常に契約をロールオーバーすることなくポジションを持つことを可能にし、運用の手間を最小限に抑えます。機関投資家は、この長期的なエクスポージャーに特に関心を持つかもしれません。なぜなら、短期的な取引の複雑さなしに暗号通貨で安定したポジションを持つことができるからです。

新しい先物は、市場に対してより戦術的なアプローチを望むトレーダーを引き付ける可能性もあります。これらの先物は、ボラティリティ管理、ポートフォリオの多様化、さらには日々行われるスポット価格に基づいた調整を伴うヘッジ戦略に適用されることがあります。さらに、FBTやFET先物のような他のCboe上場製品とのクロスマージンオフセットも利用可能で、これにより適格なポートフォリオの資本効率がさらに向上します。

Cboeがこれらの永続的先物を導入しようとしている今、市場は規制された長期的なエクスポージャーにおいてビットコインやイーサリアムにもたらす新しい機会を楽しみにしています。12月15日のローンチ日は、小売業者や機関投資家の注目を多く集める可能性が高いです。この行動は、Cboeを暗号通貨デリバティブ取引のリーダーとしてさらに強化します。

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