トレーダーはインフレーションと過大評価の恐れが高まる中でも恐れずにいる

• トレーダーの楽観主義は堅調で、57%が依然として強気であるにもかかわらず、インフレと評価の懸念が高まっている。
• 市場の過大評価に関する懸念が高まる中、67%が2025年第4四半期に株が過剰評価されていると見ています。
• インフレ、政治、そしてFRB政策は、トレーダーのセンチメントとポートフォリオのシフトを形成する主要な要因であり続けます。

トレーダーは、インフレーションや経済の逆風が強まっていることへの懸念にもかかわらず、2025年第4四半期に向けてポジティブな市場の見通しを維持しています。これは、10月30日に発表されたチャールズ・シュワブの調査によるものです。調査によると、57%のトレーダーが市場に対して強気であると述べており、前四半期と同じ水準です。

同時に、チャールズ・シュワブの第4四半期トレーダーセンチメント調査によると、67%のトレーダーが現在の市場は過大評価されていると考えており、これは第3四半期の57%から増加しています。トレーダーの半数以上が、(57%)の間にスタグフレーションが可能性があるか、非常に可能性が高いと主張しており、これは前四半期にその見解を示した47%と比較されます。

自信が堅調に推移し、評価懸念が高まる

ワシントンの政治環境は、調査によるとトレーダーの懸念のリストの中で19%でトップに立ちました。市場の修正またはボラティリティの増加は、合計21%で2位にランクされました。財務長官スコット・ベッセントは最近、パウエルの連邦準備制度理事会議長の後任候補を発表し、トレーダーが指摘した政治的不確実性をさらに増大させました。

トレーダーは市場の状況に応じて資産を株式(42%)に移動させ、27%が金に投資し、23%が暗号通貨に資金を割り当てました。最近のデータでは、暗号通貨の流入が9月のCPIレポートの後に$921M に達したことが示されました。

さらに、トレーダーはITセクター (61%)、エネルギーセクター (58%)、およびユーティリティセクター (52%)に対して最も強気の感情を示しました。半数以上 (55%)が今は株式に投資する良い時期だと述べました。

経済的逆風がトレーダーの戦略を形成する

連邦準備制度理事会の行動が取引戦略に影響を与える主要な要因としてランク付けされていると、調査の回答者が述べています。中央銀行は最近、金利を0.25%引き下げ、量的引き締めを停止しました。ほとんどのトレーダーは(57%)、インフレが今後6ヶ月間安定するか、減少すると予想しており、これはQ3でその見解を持っていた72%から減少しています。

この調査にはチャールズ・シュワブの1,070人のアクティブトレーダー顧客が含まれており、2025年の9月30日から10月10日まで実施されました。チャールズ・シュワブのトレーディングサービス責任者であるジェームズ・コスチュリアスは、トレーダーが年末に向けて進むにつれて複数の要因を慎重に評価していることを指摘しました。