人工知能計算需要が急増している時代に、CoreWeaveは珍しいが効率的な方法で、大規模な債務融資を通じてAIクラウドインフラストラクチャ分野での地位を迅速に拡大しました。この2017年に設立されたスタートアップは、GPUを中心にクラウドプラットフォームを構築し、現在は世界中で33のデータセンターを運営し、25万以上のGPUを保有し、Microsoft、OpenAI、MetaなどのトップAI企業を顧客に持っています。CoreWeaveはもともと暗号資産マイニング会社であり、現在は時価総額500億ドル以上のAIテクノロジー巨人に転身しましたが、その背後には巧妙に計画された資本債務融資戦略があります。この記事はForbesの特集報道からの要点を翻訳・分析したものです。
CoreWeaveの株価はIPO後に急騰し、何人かのコアメンバーが億万長者になりました
2024年、人工知能クラウドコンピューティング市場規模は2,300億ドルであり、景気が持続することを前提とした場合、ウォール街のアナリストの予測によれば、2028年には市場規模が4,000億ドルに急増する見込みです。CoreWeaveの株価は3月のIPO以来、倍増しており、ナスダックの23.9%のリターンを大きく上回っています。その過程で、56歳のCEOマイケル・イントレイターを含む少なくとも3人の億万長者が誕生しました。9月1日現在、彼の資産は67億ドルに達し、フォーブスの億万長者リストに初めてランクインし、アメリカで最も裕福な人の一人となりました。また、共同創設者のピーター・サランキや初期投資者で理事会メンバーのジャック・コーガンもCoreWeaveのおかげで億万長者となりました。
マイニングからクラウドへ：転換の背後にある資金レバレッジ
CoreWeaveの創業チームは、最初に暗号資産の熱潮の中でGPUの世界に踏み込み、2018年の暗号産業の集団崩壊の際に、低価格で数千台のマイナーが手放したGPUを購入し、マイニングによって8000万ドルのキャッシュフローを蓄積し、後の転換の基盤となりました。しかし、CoreWeaveが規模化して成長できたのは、債務市場に対する深い理解と活用によるものでした。
CEO マイケル・イントレイターは、CoreWeave がシリコンバレーのベンチャーキャピタルの考えを理解し、BlackRock のようなプライベートローン機関と対話できることが CoreWeave の独自の強みであると述べています。この金融とテクノロジー市場を横断する理解が、CoreWeave が債務融資を通じて290億ドルを調達し、迅速なデータセンターの拡大とGPUの調達の主要な資金源となった要因です。
GPUを担保にした貸出で、NVIDIAと共にデータセンター帝国を築く
CoreWeaveの資金調達モデルは、従来のクラウドコンピューティング企業とは大きく異なります。彼らは単に株式の調達に頼るのではなく、GPU、データセンターのハードウェア、長期契約収入などの資産を担保にして証券化し、大規模な融資を行っています。
このような操作により、CoreWeaveは短期間でデータセンターを建設し、大量のGPUを調達し、最新のNVIDIAチップを迅速に顧客に提供することができるようになりました。CEOによると、この戦略はクラウドインフラの構築と資金調達の方法を変えているとのことです。
CoreWeaveとNVIDIAの関係は、珍しい「共生性」を示しています。NVIDIAはCoreWeaveのチップ供給者であるだけでなく、顧客および投資者でもあります。両者は60億ドルの生産能力購入契約を締結しており、NVIDIAはCoreWeaveに3.5億ドルを投資しましたが、現在の評価額は25億ドルに上昇しています。
債務返済の圧力は小さくないが、長期的にはキャッシュフローを期待している
債務融資は成長機会をもたらすが、重い利息支出も伴う。会社のデータによると、CoreWeaveは2025年第2四半期には利息支出が2.5億ドルに達する一方で、同期間の営業収入は190万ドルに過ぎない。それにもかかわらず、CoreWeaveは2026年から再融資を行う予定で、利息支出の削減が期待されている。同時に、約半分の資産（すなわちGPU）は6年以下の減価償却期間を持ち、大部分の契約期間は平均4年である。これは、設備が廃棄される前に契約収入がコストを回収できることを意味している。
今後2年間で債務が300億ドルに達する見込み？
JPモルガンは、CoreWeaveの債務規模が今後2年間で300億ドルを突破する可能性があると予測しています。リスクが高まる中でも、CoreWeaveはこれが最も迅速かつ効果的な拡張方法であると確信しています。AI計算の需要がまだ飽和しておらず、市場が独占を形成していない今、最新のインフラとチップを最も早く提供できる者が、次のクラウド革命を主導する機会を得るでしょう。CoreWeaveの迅速な拡張と成功の背後には、テクノロジーの革新と資本のレバレッジを組み合わせたモデルがあり、彼らは単にクラウドを構築するだけでなく、クラウドの資金調達ロジックを再定義しています。
AIの競技場において、CoreWeaveは冒険的でありながら効率的な道を採用しています：債務融資を活用して数十億ドルのインフラ投資を引き出し、市場を支配する機会を得ることです。AI計算リソースはハイテク産業の「ライフライン」であり、CoreWeaveのモデルは、他の企業の参考となる可能性があります。前提として、彼らも胆力を持ち、資産担保を持ち、同時に資本市場に対する深い理解を持っている必要があります。
この記事では、CoreWeaveの創設者がNVIDIAとの稀な共生関係と高レバレッジの債務融資戦略について共有しています。最初に登場したのは、ChainNews ABMediaです。
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CoreWeaveの創設者がNVIDIAとの稀な共生関係と高レバレッジ債務ファイナンス戦略について語る
人工知能計算需要が急増している時代に、CoreWeaveは珍しいが効率的な方法で、大規模な債務融資を通じてAIクラウドインフラストラクチャ分野での地位を迅速に拡大しました。この2017年に設立されたスタートアップは、GPUを中心にクラウドプラットフォームを構築し、現在は世界中で33のデータセンターを運営し、25万以上のGPUを保有し、Microsoft、OpenAI、MetaなどのトップAI企業を顧客に持っています。CoreWeaveはもともと暗号資産マイニング会社であり、現在は時価総額500億ドル以上のAIテクノロジー巨人に転身しましたが、その背後には巧妙に計画された資本債務融資戦略があります。この記事はForbesの特集報道からの要点を翻訳・分析したものです。
CoreWeaveの株価はIPO後に急騰し、何人かのコアメンバーが億万長者になりました
2024年、人工知能クラウドコンピューティング市場規模は2,300億ドルであり、景気が持続することを前提とした場合、ウォール街のアナリストの予測によれば、2028年には市場規模が4,000億ドルに急増する見込みです。CoreWeaveの株価は3月のIPO以来、倍増しており、ナスダックの23.9%のリターンを大きく上回っています。その過程で、56歳のCEOマイケル・イントレイターを含む少なくとも3人の億万長者が誕生しました。9月1日現在、彼の資産は67億ドルに達し、フォーブスの億万長者リストに初めてランクインし、アメリカで最も裕福な人の一人となりました。また、共同創設者のピーター・サランキや初期投資者で理事会メンバーのジャック・コーガンもCoreWeaveのおかげで億万長者となりました。
マイニングからクラウドへ：転換の背後にある資金レバレッジ
CoreWeaveの創業チームは、最初に暗号資産の熱潮の中でGPUの世界に踏み込み、2018年の暗号産業の集団崩壊の際に、低価格で数千台のマイナーが手放したGPUを購入し、マイニングによって8000万ドルのキャッシュフローを蓄積し、後の転換の基盤となりました。しかし、CoreWeaveが規模化して成長できたのは、債務市場に対する深い理解と活用によるものでした。
CEO マイケル・イントレイターは、CoreWeave がシリコンバレーのベンチャーキャピタルの考えを理解し、BlackRock のようなプライベートローン機関と対話できることが CoreWeave の独自の強みであると述べています。この金融とテクノロジー市場を横断する理解が、CoreWeave が債務融資を通じて290億ドルを調達し、迅速なデータセンターの拡大とGPUの調達の主要な資金源となった要因です。
GPUを担保にした貸出で、NVIDIAと共にデータセンター帝国を築く
CoreWeaveの資金調達モデルは、従来のクラウドコンピューティング企業とは大きく異なります。彼らは単に株式の調達に頼るのではなく、GPU、データセンターのハードウェア、長期契約収入などの資産を担保にして証券化し、大規模な融資を行っています。
このような操作により、CoreWeaveは短期間でデータセンターを建設し、大量のGPUを調達し、最新のNVIDIAチップを迅速に顧客に提供することができるようになりました。CEOによると、この戦略はクラウドインフラの構築と資金調達の方法を変えているとのことです。
CoreWeaveとNVIDIAの関係は、珍しい「共生性」を示しています。NVIDIAはCoreWeaveのチップ供給者であるだけでなく、顧客および投資者でもあります。両者は60億ドルの生産能力購入契約を締結しており、NVIDIAはCoreWeaveに3.5億ドルを投資しましたが、現在の評価額は25億ドルに上昇しています。
債務返済の圧力は小さくないが、長期的にはキャッシュフローを期待している
債務融資は成長機会をもたらすが、重い利息支出も伴う。会社のデータによると、CoreWeaveは2025年第2四半期には利息支出が2.5億ドルに達する一方で、同期間の営業収入は190万ドルに過ぎない。それにもかかわらず、CoreWeaveは2026年から再融資を行う予定で、利息支出の削減が期待されている。同時に、約半分の資産（すなわちGPU）は6年以下の減価償却期間を持ち、大部分の契約期間は平均4年である。これは、設備が廃棄される前に契約収入がコストを回収できることを意味している。
今後2年間で債務が300億ドルに達する見込み？
JPモルガンは、CoreWeaveの債務規模が今後2年間で300億ドルを突破する可能性があると予測しています。リスクが高まる中でも、CoreWeaveはこれが最も迅速かつ効果的な拡張方法であると確信しています。AI計算の需要がまだ飽和しておらず、市場が独占を形成していない今、最新のインフラとチップを最も早く提供できる者が、次のクラウド革命を主導する機会を得るでしょう。CoreWeaveの迅速な拡張と成功の背後には、テクノロジーの革新と資本のレバレッジを組み合わせたモデルがあり、彼らは単にクラウドを構築するだけでなく、クラウドの資金調達ロジックを再定義しています。
AIの競技場において、CoreWeaveは冒険的でありながら効率的な道を採用しています：債務融資を活用して数十億ドルのインフラ投資を引き出し、市場を支配する機会を得ることです。AI計算リソースはハイテク産業の「ライフライン」であり、CoreWeaveのモデルは、他の企業の参考となる可能性があります。前提として、彼らも胆力を持ち、資産担保を持ち、同時に資本市場に対する深い理解を持っている必要があります。
この記事では、CoreWeaveの創設者がNVIDIAとの稀な共生関係と高レバレッジの債務融資戦略について共有しています。最初に登場したのは、ChainNews ABMediaです。