連邦準備制度（FED）による利下げ期待とリスク回避の感情が二重の有利な情報：金価格は3500ドルの新高値に迫り、ビットコイン価格は上昇態勢を整えている

ドル安、リスク回避需要、連邦準備制度（FED）の利下げ期待など、さまざまな要因が相まって、金価格が1オンス3490ドルに急騰し、4ヶ月ぶりの高値を記録しました。今後発表されるアメリカの重要な経済データ（ISM、JOLTS、ADP、非農業雇用報告など）が市場の注目の焦点となり、その結果が金価格の今後の動向を決定づけるでしょう。金市場が注目を集める中、ビットコインも機関の準備資産としての地位を固めています。日本の企業Metaplanetはビットコインを2万枚に増加させ、香港大学はビットコインでの学費支払いの試験プロジェクトを開始しました。これらは、企業や現実世界におけるビットコインの採用が加速していることを示しています。技術的には、ビットコイン価格は10.8万ドル付近でしっかりとサポートを受けており、次のブレイクスルーに向けて蓄力しています。

金価格予測:複数のポジティブ要因が金価格を新たな高値に押し上げる

連邦準備制度（FED）による9月の利下げの可能性に賭けるトレーダーが増える中、金価格は2025年9月初旬にその上昇トレンドを継続しました。現物金（XAUUSD）は本日、約4ヶ月ぶりの最高値である1オンス3490ドルに達し、現在3470ドル近辺で堅調に推移しています。

今回の金価格上昇を促す要因には、ドルの弱含み、国債利回りの低下、そして持続するマクロ経済の不確実性に対する避難資金の流入が含まれます。市場は連邦準備制度（FED）がより早く金融政策を緩和するとの信頼を高めており、これが金に強いサポートを提供しています。それにも関わらず、投資家は今週発表される重要な米国経済データに注目しつつも慎重な姿勢を保っており、これらのデータは現在の楽観的な期待を支持するか、反論する可能性があります。

! 金テクニカル分析

(出典:TradingView)

分析によれば、金価格が 3345 - 3350 米ドル の上に維持されている限り、押し目買いの戦略は依然として有効です。現在のトレンドは依然として楽観的です。もし価格が 3490 米ドル を突破できれば、再び 3440 - 3500 米ドル の範囲をテストし、最終的に歴史的な最高値を更新する可能性があります。

金価格の動向に影響を与える重要な経済イベント

今週発表されるいくつかの重要なアメリカ経済報告が金（XAUUSD）に大きな影響を与えると予想されています：

• 9月2日：ISM製造業PMI。もしPMIが予想より強ければ、金の上昇余地が制限される可能性がありますが、もし数値が50未満であれば、製造業の縮小を反映し、金の安全資産としての特性を支えることになります。
• 9月3日：JOLTS職位空缺。職位空缺の減少は労働市場の冷え込みを示唆し、それにより連邦準備制度（FED）のハト派的立場に対する市場の期待が高まり、金にとって好材料となる。
• 9月4日：ADP雇用データ、失業保険申請、ISMサービス業PMI。もしADP雇用データが弱ければ、労働市場の低迷により金価格をサポートすることになる。失業保険申請は22.9万で変わらず、影響は限られる可能性があり、サービス業PMIのわずかな強さは金価格に対して軽微な圧力をもたらすかもしれない。
• 9月5日：非農業雇用報告（NFP）、賃金成長、失業率。もし非農業雇用者数が7.4万人に近く、失業率がわずかに4.3%に上昇した場合、市場は労働市場の疲れを解釈する可能性があり、これは金にとっては好材料です。しかし同時に、賃金成長が安定している場合、依然としてインフレ懸念を引き起こし、金価格の上昇を制限する可能性があります。

全体的に見て、今週のデータは労働市場と製造業の持続的な疲弱を示す傾向があり、これが金にとって有利な背景を提供していますが、賃金とサービス業の強いパフォーマンスがその上昇を制限する可能性があります。

テクニカル分析によると、金は 3500ドル の歴史的高値に近づいており、投資家は今週その高値を突破することを期待できます。

ゴールド取引戦略と投資アドバイス

1時間足に基づくと、金の最初の買いゾーンは金のフィボナッチゾーンとPOCレベルに位置しており、3447 - 3436ドルです。4時間足に基づくと、3416 - 3404ドルはオーダーブロックであり、金の強気なインパルス上昇の始点でもあります。投資家は価格がこのレベルを再テストし、強力な反発を得ることを期待できます。

まとめると、今週は金において買い手と売り手の争いが見られる可能性がありますが、買いポジションは依然として強く支持されています。低い時間枠では売り信号が見られるものの、高い時間枠は依然として買いに傾いています。

ビットコイン動向：機関の採用とクジラの活動が焦点

ビットコイン目前取引価格は 109,380 米ドル、時価総額は2.18兆ドルを超え、日取引量は660億ドルを超えています。価格の動向は依然として下降チャネル内に制限されていますが、機関の採用とクジラの活動がこの世界最大の暗号通貨の市場構図を再形成しています。

機関投資家の採用の加速:

• Metaplanet がビットコインの準備を拡大：日本の投資会社 Metaplanet は追加で 1009 枚のビットコインを購入した後、その保有量は 20,000 枚の BTC に増加し、価値は約 1.12 億ドルとなりました。BitcoinTreasuries.net のデータによると、Metaplanet は現在日本最大のビットコイン保有者となり、世界の企業保有ランキングで第5位に位置しています。6月以来株価が50％以上下落しているにもかかわらず、同社は年末までにビットコイン戦略目標を 30,000 BTC に引き上げるためにさらなる資金を調達する計画を立てています。この積極的な戦略は、企業のバランスシートがビットコイン需要を支える上でますます重要になっていることを強調しています。
• ビットコインの教育分野での応用：香港大学は学生がビットコインで学費を支払うことを受け入れる試験プログラムを開始しました。このプログラムは、金融テクノロジー提供者と提携することで、ビットコインを即座に香港ドルに変換できるため、取引コストを削減し、学生に便利さを提供します。アナリストは、このモデルが他のアジアの大学に模倣される可能性があり、日常的な取引手段としてのビットコインの役割を拡大することになると考えています。

クジラ資金の流れ：

• 110億ドル以上のビットコインを保有する巨大クジラが、一部のポジションをイーサリアムに移行しました。このウォレットは先週、215百万ドル相当のBTCを売却し、886,371枚のETHを購入しました。これは約40億ドルの価値があり、その結果、イーサリアムの準備高は企業保有者であるSharpLinkを超えました。この動きは他のクジラを刺激し、短期間で9つの主要なウォレットが4.56億ドル以上のETHを購入しました。同時に、現物イーサリアム ETFは5日間で18億ドルの資金流入を引き寄せ、機関投資家のイーサリアムへの関心が高まっていることを示しています。このような資金の流れは短期的にはビットコインに圧力をかける可能性がありますが、それでも暗号市場の主要な価値保存資産としての地位を弱めることはありません。

ビットコイン技術面と市場展望

! BTCテクニカル分析

(出典:TradingView)

技術的には、ビットコインは8月中旬以来下降チャネルにあります。重要な抵抗レベルは111,350 - 113,500ドル付近であり、サポートレベルは107,335ドルと105,150ドルにあります。50日移動平均線（110,257ドル）と200日移動平均線（112,814ドル）は重要な抵抗ゾーンを形成しています。10.8万ドルから反発した後、K線チャートは躊躇した動きを示していますが、RSIは49の中立レベルにあり、わずかな強気のダイバージェンスを示しています。MACDは平坦になり、交差が近いことを示唆しています。

もし 111,350ドル を突破できれば、 115,700ドル への上昇が始まる可能性がありますが、突破できなければ 105,150ドル への下落リスクがあります。将来的に、ビットコインの整理はボラティリティが高まることを示しています。もし個人投資家と機関の需要が現在のペースで継続すれば、BTCは突破し、歴史的高値を再テストする見込みであり、さらには将来的に 130,000ドル や 250,000ドル に向かって進む可能性があります。

結論

黄金とビットコイン、この二つの現在のマクロ経済環境下で注目されている資産は、それぞれ独自の上昇ドライバーを示しています。黄金の強いパフォーマンスは主に連邦準備制度（FED）による利下げへの楽観的な期待とその伝統的なリスク回避特性に起因し、不確実性の中で投資家の第一選択となっています。一方、ビットコインの成長ドライバーはますます強化されている機関の採用から来ており、企業の準備金から現実世界での決済事例まで、価格に堅実なファンダメンタルサポートを提供しています。短期的には市場がデータの発表や資金の流動により変動する可能性がありますが、両者ともに強い長期的なブルトレンドを示しており、投資家は注意深くフォローする価値があります。