Komoditas (Minyak Mentah & Tembaga) & Prospek Makro

Konflik Timur Tengah muncul titik balik setelah Amerika Serikat dan Iran menyetujui gencatan senjata selama dua minggu, sentimen risiko pasar kembali menguat, indeks futures saham AS melonjak tajam, bitcoin menembus level tertinggi 72.000 dolar AS, sementara harga minyak justru anjlok. Meskipun rebound saat ini terlihat signifikan, analis memperingatkan bahwa ketidakpastian mengenai pelaksanaan perjanjian gencatan senjata dan tekanan ekonomi secara keseluruhan masih dapat membatasi keberlanjutan kenaikan tersebut.

10 April, analis Yu Jin memantau seekor paus besar yang membangun posisi short minyak mentah sebesar $74,47 juta di Hyperliquid, dengan keuntungan mengambang saat ini sekitar $1,2 juta, yang masing-masing mencakup 399k barel minyak mentah WTI dan 390k barel minyak mentah Brent.

Kantor Administrasi Gedung Putih pada 23 Maret mengeluarkan peringatan, melarang karyawan menggunakan informasi nonpublik untuk ikut serta dalam pasar prediksi, menyebutnya sebagai tindak pidana. Laporan tersebut menyebutkan bahwa, 15 menit sebelum Trump mengumumkan penghentian serangan udara terhadap Iran, kontrak berjangka minyak mengalami perdagangan yang tidak wajar, dan tiga akun Polymarket memperoleh keuntungan lebih dari 600 ribu yuan karena memprediksi dengan akurat, sehingga memunculkan kekhawatiran tentang perdagangan orang dalam. Gedung Putih menekankan bahwa tindakan ini melanggar standar etika, dan menyatakan bahwa belum ada bukti spesifik yang mengarah pada individu yang melakukan pelanggaran.

Bitcoin hari ini naik menjadi 71.800 dolar AS, terutama karena Israel dan Lebanon mengadakan perundingan langsung, sehingga mengurangi kekhawatiran pasar terhadap perjanjian gencatan senjata dengan Iran. Selain itu, pelemahan dolar AS dan pembelian berkelanjutan oleh investor institusional juga mendorong kenaikan harga. Dari sisi teknikal, menunjukkan bahwa level support kunci Bitcoin berada di 68.500 hingga 70.000 dolar AS, dan jika menembus 76.000 hingga 78.000 dolar AS, kemungkinan akan menguji kembali 80.000 hingga 85.000 dolar AS.

Gate News: Menurut data terbaru Gate TradFi, COTTON (Cotton) telah melonjak sebesar 2% dalam waktu singkat. Volatilitas saat ini secara signifikan lebih tinggi dibandingkan rata-rata terbaru, menunjukkan peningkatan aktivitas pasar.

10 April, harga emas dan perak turun tipis, masing-masing berada di 4758.37 dolar AS/ons dan 75.165 dolar AS/ons. Indeks volatilitas Bitcoin (BVIX) turun menjadi 44.36, sementara di pasar valuta asing, dolar AS terhadap yuan offshore dan yen mengalami kenaikan. Indeks saham utama Eropa secara umum melemah, sementara WTI dan Brent minyak mentah naik tipis. Platform Gate mendukung perdagangan berbagai produk pasar keuangan.

Belakangan ini, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS menunjukkan tekanan harga yang terus berlanjut, dan pasar sedang menantikan data CPI Maret yang akan segera diumumkan. Konflik geopolitik mendorong kenaikan harga energi, memicu kekhawatiran akan kebangkitan inflasi, dan inflasi yang stagnan menjadi sorotan. Meskipun Ketua The Fed, Jerome Powell, tidak setuju dengan sebutan tersebut, dampaknya terhadap pertumbuhan ekonomi tetap perlu diwaspadai secara ketat.

Gedung Putih memperingatkan staf agar tidak menggunakan wewenang mereka untuk melakukan taruhan di pasar prediksi, terutama jika aktivitas perdagangan yang tidak biasa muncul sebelum perubahan kebijakan yang mendadak. Sudah ada akun yang memperoleh lebih dari 600k dolar AS melalui prediksi; para pengkritik menduga bahwa seseorang memanfaatkan informasi orang dalam untuk meraih keuntungan. Gedung Putih telah mengonfirmasi kebenaran peringatan tersebut.

10 April, karena kilang minyak Eropa dan Asia saling berebut minyak, harga minyak mentah Laut Utara melonjak hingga level tertinggi sepanjang masa; harga spot minyak mentah Forties North Sea Brent berada di dekat $147 per barel, melampaui puncak sebelum krisis keuangan 2008, yang menunjukkan tanda-tanda kekurangan pasokan minyak di pasar.

9 April, infrastruktur energi di sejumlah tempat di Arab Saudi diserang, menyebabkan produksi dan ekspor minyak mentah mengalami kerusakan yang parah, dengan pengurangan sekitar 1 juta barel per hari. Beberapa kilang terkena dampak, sehingga kapasitas ekspor produk hasil olahan menurun. Selain itu, kebakaran pada fasilitas pemrosesan Juaymah mengganggu ekspor LPG dan LNG. Kementerian Energi mengonfirmasi bahwa sudah ada satu petugas keamanan industri yang tewas, dan sebagian fasilitas menghentikan operasi.

Trump memperingatkan Iran agar tidak mengenakan tarif tol pada kapal-kapal yang melintasi Selat Hormuz, dengan mengatakan tindakan itu melanggar perjanjian. Meskipun kedua pihak telah mencapai gencatan senjata, volume lintas kapal tetap lesu. Perbedaan ekonomi terkait kendali atas selat tersebut dapat menjadi fokus dalam perundingan AS dan Iran, sehingga memengaruhi kestabilan gencatan senjata.

Perdana Menteri Israel, Benjamin Netanyahu, menyetujui untuk mengadakan pembicaraan langsung dengan Lebanon. Kabar ini mendorong saham AS, indeks S&P 500, naik, sementara harga minyak turun. Harga Bitcoin sempat naik hingga 73K; sentimen pasar membaik sedikit, tetapi secara keseluruhan masih belum sepenuhnya pulih. Trump meminta Iran untuk menghentikan serangan guna mendorong negosiasi, sementara lalu lintas di Selat belum membaik.

Gate News: pada 9 April, pada malam tanggal 10 April, data CPI AS akan diumumkan. Pasar menyoroti dampak “premi Iran” yang timbul akibat lonjakan harga minyak. Di pasar obligasi, para trader telah menambah posisi opsi yang bertaruh pada kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS untuk tenor 5 tahun dan 10 tahun. Survei JPMorgan menunjukkan bahwa sentimen net long di pasar spot saat ini telah turun ke level terendah dalam tiga minggu. Dari sisi latar belakang makro, kenaikan kumulatif harga minyak Brent sepanjang tahun ini sudah mendekati 60%. Terkait ekspektasi suku bunga, saat ini peluang pasar memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada 2026 sekitar 30%.

Berita Gerbang, pesan, 9 April, menurut kabar pada 10 April, Perdana Menteri Jepang Takashi Hayao mengumumkan bahwa, mulai awal Mei, ia akan melepas cadangan minyak selama 20 hari.

Setelah gencatan senjata, arus lintas di Selat Hormuz dibatasi oleh Iran menjadi sekitar 12 kapal per hari, dan dipaksa untuk mengenakan biaya penyeberangan, dengan reformasi menjadi aturan pengendalian baru. Hal ini membuat pasar energi global menghadapi ketidakstabilan, dan berpotensi menyebabkan harga minyak melonjak. Iran melalui langkah ini mengukuhkan kendali selama masa perang, dan tidak terlihat adanya perubahan pada niat intervensi militer pihak AS, sehingga membuat negara-negara di sekitarnya merasa terkejut dan tidak tenang.

Berita Gate, pesan, 9 April, Direktur Pelaksana IMF Kristalina Georgieva menyatakan bahwa IMF menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi global akibat perang Iran.

Berita Gate, 9 April, menurut pemantauan Arkham, alamat paus "0x63c" membuka posisi short minyak mentah di Hyperliquid dengan nilai yang sempat mencapai 30 juta dolar AS. Karena tingkat pendanaan pasar minyak mentah bernilai negatif, alamat tersebut saat ini memperoleh pendapatan biaya pendanaan sebesar 388 ribu dolar AS per hari, yang setara dengan pendapatan tahunan dari biaya pendanaan hingga 142 juta dolar AS. Namun, karena volatilitas harga minyak mentah, paus tersebut saat ini mengalami kerugian yang belum direalisasikan sebesar 2 juta dolar AS.

Berita Gate, 9 April, data pasar menunjukkan bahwa kontrak berjangka minyak mentah WTI (West Texas Intermediate) naik 6,00% pada perdagangan harian, dan kini berada di 100,08 dolar AS per barel.

Beberapa lembaga keuangan Eropa memprediksi bahwa harga minyak internasional dalam waktu dekat sulit turun kembali ke level sebelum konflik AS-Iran, sehingga perlu memperhatikan kondisi pemulihan di Selat Hormuz dan infrastruktur di Timur Tengah. Meskipun kabar gencatan senjata meredakan kekhawatiran pasokan, harga minyak di masa depan masih mungkin terus berfluktuasi.

Setelah gencatan senjata Iran-AS, Bitcoin dan emas bergerak naik secara sinkron lalu kembali turun; uraikan logika mendalam di balik pergerakan harga dan arah selanjutnya dari perspektif pertarungan geopolitik.