Percakapan dengan BAI Capital Zhao Penglan: Tiga Peluang Bisnis Fintech Global Senilai Triliunan Dolar

"Keuangan inklusif bukan hanya soal di mana orang menyimpan uang, tetapi juga dapat mendorong tabungan, investasi, dan kewirausahaan. Sebaliknya, kurangnya inklusivitas dapat menghambat naik dan memperburuk kemiskinan. Kawasan Amerika Latin sedang berkembang, namun masih ada jalan panjang yang harus dilalui di sini."

Penulis artikel: Li Xiaotian

Sumber Artikel: Xiaray Society

"Keuangan inklusif bukan hanya tentang di mana orang menyimpan uang mereka, tetapi juga dapat mendorong tabungan, investasi, dan berwirausaha. Sebaliknya, kurang inklusif dapat menghambat pertumbuhan dan memperburuk kemiskinan. Wilayah Amerika Latin sedang membuat kemajuan, tetapi masih memiliki perjalanan yang panjang."

Pada bulan November 2024, Sarah Birke, presiden cabang Amerika Tengah dari The Economist, menilai gelombang inovasi keuangan di Amerika Latin sedang berkembang pesat namun jalan masih panjang dan sulit.

Hingga saat ini, jika kita pergi ke Meksiko, kita akan menemukan bahwa 80% penduduk setempat masih memilih Oxxo, toko serba ada terbesar di Meksiko, sebagai metode pembayaran dalam berbelanja daring: setelah mengklik Oxxo pada halaman pembayaran, cetak tagihan, lalu bayar tunai di toko Oxxo dalam waktu yang ditentukan, selesaikan transaksi pesanan online, dan dikenakan biaya administrasi sebesar 1% per transaksi.

Ini sangat mirip dengan zaman kartu poin China Unicom, yang sudah ketinggalan zaman dan tidak efisien.

Ketidakcukupan keuangan inklusif menyebabkan hambatan dan ketidaknyamanan dalam kehidupan sehari-hari di negara ini: setiap hari gajian, antrean panjang selalu ada di depan bank-bank di Meksiko; pembayaran online menjadi penghalang antara layanan taksi online, pengemudi, dan penumpang; karena tidak ada saluran kredit, pekerja di Meksiko sering kali perlu mengambil gaji di muka.

Data menunjukkan bahwa sekitar 26% populasi Amerika Latin masih belum memiliki rekening bank, angka ini lebih rendah dibandingkan dengan wilayah Sub-Sahara Afrika dan Asia Tenggara, tetapi jauh lebih tinggi dibandingkan dengan wilayah Asia Pasifik. Ketimpangan di dalam Amerika Latin juga sangat jelas: kurang dari setengah penduduk Meksiko yang berusia di atas 15 tahun memiliki rekening bank; sementara di seluruh wilayah Amerika Latin, angka ini mencapai 73%. Banyak orang tidak percaya pada bank, kurangnya pengetahuan keuangan, dan lebih memilih menyimpan uang di bawah bantal. Bahkan banyak orang yang membuka rekening bank, tetapi kemudian membiarkannya tidak aktif karena memiliki rekening bank tidak selalu berarti mendapatkan kredit.

Selaras dengan layanan keuangan yang langka, perkembangan Amerika Latin semakin pesat: dengan meningkatnya persaingan antara Tiongkok dan Amerika Serikat, pentingnya Amerika Latin dalam tata politik dan ekonomi global semakin menonjol, negara-negara sedang mencapai diversifikasi impor dan investasi, Meksiko dan Brasil menjadi pusat manufaktur baru; tren makro transformasi hijau global membuat Amerika Latin yang kaya akan logam dan mineral menjadi negara produsen komoditas terbesar abad ini; Amerika Latin juga merupakan negara pengekspor bersih bahan pangan terbesar di dunia, dalam konteks meningkatnya risiko geopolitik, swasembada menjadi semakin penting.

Sebenarnya, tidak hanya di Amerika Latin, Zhao Penglan melihat bahwa teknologi keuangan global terus mengalami perubahan dan inovasi, dan pengalaman China di masa lalu telah memberikan tambang pengalaman yang dapat dieksplorasi dan ditiru di bidang ini. "China adalah ekonomi terbesar kedua di dunia, tetapi merupakan 'ekonomi baru' terbesar di dunia, tingkat kemakmuran ekonomi baru di China unggul atas Eropa dan Amerika, bahkan jauh melampaui pasar-pasar baru lainnya. Struktur dasar banyak produk pembayaran luar negeri dapat meniru pengalaman China."

Berikut adalah percakapan antara Xia Guang She dan Zhao Penglan -

Penglan Zhao, Partner di BAI Capital

Mengapa industri keuangan melahirkan banyak perusahaan unicorn

Xia Guang Society: Menurut pemahaman kami, BAI sebelumnya telah menginvestasikan dalam 3 perusahaan teknologi keuangan yang go public dalam 5 tahun di dalam negeri; kemudian beralih ke pasar Fintech luar negeri, menginvestasikan dalam Opay pada 2019, Stori dan Reap pada 2020, Trubit pada 2021, keempatnya meledak secara naik setelah investasi Anda, di mana dua di antaranya telah tumbuh menjadi unicorn. Bagaimana BAI terus menerus menemukan peluang pengembangan teknologi keuangan di awal?

赵鹏岚：Titik inti yang paling penting, kami adalah salah satu dari sedikit dana yang secara berkelanjutan fokus mendalam di bidang Fintech di dalam negeri, sehingga kami telah mengumpulkan sejumlah besar data umpan balik berkualitas tinggi, baik positif maupun negatif. Oleh karena itu, ketika perusahaan-perusahaan ini bertemu dengan kami di tahap awal, kami dapat dengan cepat menilai apakah peluang ini ada, dan sekitar seberapa besar kemungkinan menangnya. Selain itu, karena kami juga melihat pasar-pasar baru yang sedang berkembang di dalam negeri maupun di luar negeri, kami dapat menilai peluang di luar negeri berdasarkan pengalaman di dalam negeri, dan kami dapat mendukung atau memberdayakan peluang yang menurut kami memiliki kemungkinan menang tertinggi, dengan memanfaatkan kemampuan penelitian dan pengembangan China untuk membantu tim mengisi kekosongan dalam bakat terpenting, sehingga membentuk keunggulan komparatif di pasar lokal.

Dilihat dari hasilnya, Fintech telah menghasilkan jumlah unicorn terbanyak di dunia, jumlah perusahaan bernilai miliar dolar terbanyak di dunia, jadi jalur ini adalah yang tepat. Ini mirip dengan berdagang saham di pasar sekunder, pertama-tama harus memilih di pasar mana untuk memegang posisi besar, di sektor mana, pemilihan saham tertentu sebenarnya hanya menentukan 30% keuntungan, di mana memegang posisi besar di pasar mana sudah menentukan 70% keberhasilan atau kegagalan.

Menurut pengalaman kami, setiap ekonomi skala besar memiliki tanah untuk tumbuh menjadi unicorn fintech, dan kuncinya tergantung pada eksekusi tim. Dalam ekonomi yang tampaknya memiliki TAM terbatas, mungkin tidak mungkin menjadi unicorn di e-commerce, consumer goods, atau ke B, tetapi dimungkinkan untuk menjadi fintech. Karena keuangan memiliki efek amplifikasi, ia juga merupakan industri dengan efisiensi monetisasi tertinggi.

霞光社：BAI mengapa begitu yakin dan yakin tentang peluang dan potensi pengembangan Fintech di Amerika Latin?

赵鹏岚：Kami memiliki penyebaran global di bidang Fintech global, tidak terbatas pada Amerika Latin. Tentu saja kami sangat optimis terhadap Amerika Latin, peluang Fintech sangat besar. Pertama, layanan keuangan harus berakar pada entitas ekonomi, berakar pada konsumsi dan produksi, jika tidak, itu pasti akan menjadi gelembung yang akan hancur. Ketika fondasi ekonomi suatu negara membaik, akan muncul banyak layanan keuangan, Fintech adalah cara untuk mendigitalisasi layanan keuangan ini.

Namun, sering ada kesalahpahaman bahwa peluang yang dihasilkan oleh fintech hanya terkait dengan tingkat kenaikan PDB, yang merupakan anti-konsensus. Kami menemukan bahwa probabilitas unicorn Fintech tidak berkorelasi positif dengan tingkat kenaikan PDB pasar di mana ia berada, tetapi berkorelasi positif dengan stok ekonomi dan kesediaan penduduk untuk mengkonsumsi. Indikator yang lebih tepat adalah bahwa hal itu berkorelasi positif dengan "kemalasan" bank tradisional lokal. Dua bank digital terbesar di dunia, Nubank di Brasil dan Revolut di Eropa, tidak bergantung pada beta kenaikan PDB, tetapi mereka mencerminkan korelasi positif dari indikator di atas.

Meksiko, ekonomi terbesar kedua di Amerika Latin, telah menjadi penerima manfaat dari tren luaran yang dekat selama periode yang lama. Dalam konteks restrukturisasi rantai pasok global, migrasi perusahaan manufaktur yang besar telah membawa stabilitas pekerjaan bagi Meksiko. Pada Maret 2024, tingkat pengangguran di Meksiko mencapai rekor terendah dalam sejarah, yaitu 2,3%. Pekerjaan yang stabil telah melahirkan kelas menengah baru yang sedang berkembang, meningkatnya upah membawa peningkatan daya beli, sehingga menciptakan gelombang pasar konsumen menengah baru dan permintaan akan layanan keuangan.

Pemandangan kota industri Monterrey di utara Meksiko, di mana perusahaan Tiongkok utama berinvestasi di pabrik di Meksiko.

Mari kita lihat Chili, ekonomi terbesar kelima di Amerika Latin. Pada tahun 2023, PDB per kapita Chili akan melebihi $17.000, menempatkannya di antara negara-negara berpenghasilan tinggi. Seiring dengan tren makro transisi energi global, Chili, sebagai negara dengan cadangan litium terbesar di dunia dan ekspor terbesar kedua, sedang mengalami periode pertumbuhan ekonomi yang cepat. Dengan memiliki sumber daya litium yang setara dengan emas, negara ini berada di atas ladang kaya, sehingga stoknya cukup besar.

Brasil, sebagai ekonomi terbesar di Amerika Latin, juga memiliki situasi yang serupa. Brasil adalah salah satu negara penghasil produk pertanian terbesar di dunia. Ketika perusahaan manufaktur membanjiri Amerika Latin, mereka akan membawa permintaan kuat terhadap komoditas upstream, dan Brasil yang memiliki sumber daya alam yang melimpah dapat menangani dan memasok permintaan tersebut. Selain itu, hampir semua negara di Amerika Latin adalah negara eksportir energi bersih, sehingga di bidang energi, mereka dapat mencapai swasembada yang sangat penting bagi entitas ekonomi dalam situasi internasional yang gejolak saat ini.

Perkembangan pendapatan rumah tangga telah menyebabkan permintaan yang kuat untuk jasa keuangan, sementara sisi penawaran jasa keuangan di Amerika Latin sangat kurang. Lima bank asing teratas Meksiko menyumbang 80% dari pangsa pasar, dan Brasil dan Argentina hampir serupa, dengan sedikit insentif untuk berinovasi. Keuntungan bank terutama berasal dari perbedaan antara pendapatan bunga pinjaman dan biaya bunga deposito, yang merupakan salah satu yang tertinggi di dunia di sektor perbankan komersial Amerika Latin, karena permintaan melebihi pasokan. Seberapa tinggi? Pengembalian aset bersih Bank of Mexico bisa dua kali lebih tinggi dari China, dan kesenjangan gunting antara deposito dan pinjaman adalah yang terbesar. Beginilah "malas" yang saya sebut bank tradisional. Dalam hal indikator yang lebih berbasis data, kami menyebutnya ukuran pasar inklusi keuangan.

Fintech melakukan inklusi keuangan, dengan memperluas dan meningkatkan efisiensi penyediaan, untuk secara sistematis mengatasi kebutuhan layanan keuangan yang tidak terpenuhi. Ukuran pasar inklusi keuangan dapat dihitung dengan rumus: GDP per kapita x jumlah penduduk yang belum bankable. Dengan menerapkan rumus ini, pasar inklusi keuangan global dipegang oleh Tiongkok, diikuti oleh Amerika Serikat, bukan India, Indonesia, atau negara-negara dengan jumlah penduduk besar lainnya, tetapi oleh Meksiko.

Tentu saja, jika kita menggunakan rumus ini pada ekonomi lain, kita akan menemukan bahwa tidak hanya Amerika Latin, tapi juga ada banyak peluang penetrasi layanan keuangan inklusif di seluruh dunia.

Perusahaan fintech menempati enam dari sembilan unicorn startup teratas Meksiko

Tiga peluang triliun dolar

Xia Guangshe: Tidak hanya di pasar baru Amerika Latin, bagaimana pandangan Anda terhadap tren perkembangan Fintech secara global?

赵鹏岚: Kami percaya bahwa Global Fintech saat ini memiliki tiga tren besar di seluruh dunia.

Tren pertama adalah penetrasi keuangan inklusif yang berkelanjutan, yaitu pengguna yang sebelumnya tidak dilayani atau dilayani dengan baik oleh bank, mendapatkan layanan yang lebih baik berkat kemunculan Fintech. Hal ini terjadi di pasar matang seperti Eropa dan Amerika Serikat, dan lebih gencar dan cepat di pasar-pasar baru seperti Asia Tenggara, India, dan Amerika Latin.

Baru saja kita membahas pasar-pasar baru seperti Amerika Latin dan Asia Tenggara, tetapi hal yang sama juga berlaku di pasar-pasar maju seperti Eropa dan Amerika Serikat. Seorang warga negara Amerika Serikat mungkin memiliki kartu kredit, tetapi tidak mendapatkan batas kredit yang cukup dari bank, tetapi perusahaan fintech dapat memberinya batas kredit yang pantas. Alasannya adalah struktur transaksi dan struktur biaya fintech berbeda dengan bank tradisional, sehingga fintech dapat melayani kelompok orang yang lebih terpinggirkan atau sulit dilayani oleh bank.

Sebagai contoh, ada produk yang sangat populer di Amerika Serikat sekarang, disebut HELOC Credit Card (HELOC adalah singkatan dari Home Equity Line of Credit, yaitu Kredit Ekuitas Rumah). Banyak orang Amerika yang memiliki rumah, kemungkinan besar rumah ini sudah memiliki pinjaman hipotek, tetapi sebelum dan sesudah pandemi, harga rumah di beberapa wilayah Amerika Serikat naik, rumah ini sebelumnya bernilai 1 juta, sekarang bernilai 1,2 juta, secara teori pemilik rumah dapat menggunakan peningkatan nilai ini untuk mengambil pinjaman tambahan. Tetapi bank tidak ingin melakukan transaksi ini karena produk hipotek sangat rumit dan jumlahnya tidak cukup besar, jadi Fintech platform melakukannya, sehingga muncullah HELOC Credit Card, yaitu platform yang mengeluarkan kartu kredit berdasarkan nilai tambah properti pemilik rumah, pemilik rumah dapat menikmati layanan kredit tambahan, dan penentuan harga dinamis data besar Fintech dapat membantu platform mengatur batas kartu kredit secara fleksibel untuk mengendalikan risiko, ini juga merupakan contoh penetrasi keuangan inklusif, hanya dengan produk ini, Amerika Serikat telah memiliki dua perusahaan unicorn.

Dilihat dari dimensi pertumbuhan pengguna bank global, pangsa pasar bank digital telah melampaui bank tradisional, sementara bank digital ini saat ini hanya meresap ke bisnis perbankan ritel, di masa depan pasti akan menantang bisnis perbankan korporat dan manajemen kekayaan dari bank tradisional. Prediksi kami adalah akan ada 5-10 bank digital senilai miliaran dolar AS di masa depan. Kami meyakini bahwa pemimpin bank digital saat ini, Nubank dan Revolut, dalam 3 tahun ke depan akan memiliki valuasi pasar melebihi miliaran dolar AS.

Tren kedua adalah penetapan keuangan terintegrasi. Apa itu keuangan terintegrasi? Keuangan terintegrasi (Embedded Finance) mengacu pada layanan keuangan yang langsung terintegrasi ke dalam produk atau layanan perusahaan non-keuangan, sehingga pengguna dapat memperoleh layanan pembayaran, kredit, asuransi, dan lainnya tanpa melalui institusi keuangan tradisional. Dalam bahasa yang lebih sederhana, ini adalah cara terbaik untuk menghasilkan uang melalui berbagai skenario.

Semua orang tahu tentang skenario "beli sekarang, bayar nanti" seperti Klarna dan Affirm yang terintegrasi dalam perdagangan elektronik. Namun ini hanya sebagian kecil, kami menemukan bahwa semakin banyak perusahaan menggunakan layanan keuangan sebagai sumber pendapatan utama. Misalnya, Shopify, apakah itu perusahaan perdagangan elektronik atau perusahaan SaaS, lebih dari 60% pendapatannya berasal dari pembayaran dan layanan keuangan. Contohnya lagi, Deel yang fokus pada pekerja global dan EOR, telah lama dianggap sebagai perusahaan SaaS dengan pendapatan tahunan mencapai 100 juta dolar AS yang paling cepat. Ini adalah kesalahpahaman, karena Deel benar-benar menghasilkan pendapatan dengan menggunakan layanan keuangan seperti global payroll dan cash in advance. Inilah efisiensi yang ditunjukkan ketika melakukan monetisasi keuangan terintegrasi dalam skenario.

Kami memperkirakan pasar keuangan tertanam akan menghasilkan pendapatan $ 320 miliar pada tahun 2030, dengan $ 200 miliar di sektor To B dan $ 120 miliar di sektor To C.

Tren ketiga adalah ledakan layanan keuangan terdesentralisasi. Ini adalah peluang yang semakin mengganggu untuk memanfaatkan kemampuan kliring dan penyelesaian real-time dari teknologi blockchain, penggunaan stablecoin sebagai valuta asing digital baru dan likuiditas global mereka untuk menggantikan SWIFT dalam transfer dan pembayaran lintas batas. Setiap orang pasti pernah menggunakan SWIFT, yang merupakan infrastruktur terpenting dari sistem keuangan global, sistem komunikasi kliring pembayaran lintas batas terbesar di dunia, dan memiliki sejarah hampir 60 tahun. Secara kiasan, SWIFT dulunya adalah "Pindahkan uang dengan kecepatan Bank", tetapi sekarang dengan restu blockchain dan stablecoin, ia dapat melakukan "Pindahkan uang dengan kecepatan Internet". Transfer yang biasanya memakan waktu beberapa hari kerja sekarang hanya membutuhkan beberapa detik, dan biayanya telah turun drastis. Ini adalah ruang yang sangat besar, dan ada $ 2.000 triliun transaksi setahun di SWIFT, dan tingkat penetrasi 1% adalah peluang $ 20 triliun, tetapi kami menilai bahwa tingkat penetrasi jauh lebih dari 1%.

Tren perubahan ini tidak hanya membantu perputaran dana, tetapi juga memiliki makna nyata yang besar. Banyak negara di pasar-pasar baru seperti Asia, Afrika, dan Amerika Latin memiliki tingkat nilai tukar yang sangat tidak stabil, dan likuiditas pertukaran mata uang yang buruk. Penggunaan stablecoin sebagai tambahan untuk transfer bank, bagi banyak perusahaan perdagangan lintas batas, secara besar-besaran dapat mengurangi risiko fluktuasi nilai tukar, dan secara signifikan meningkatkan kemudahan. Mengapa Huawei menjadi pedagang daging sapi terbesar di Argentina? Karena Huawei menghasilkan pendapatan dalam mata uang lokal Argentina, yang sulit untuk ditukarkan dengan mata uang Argentina, entah itu karena kesulitan pertukaran dengan mata uang fiat atau risiko depresiasi mata uang domestik; oleh karena itu mereka akan menggunakan mata uang Argentina untuk membeli daging sapi, daging sapi Argentina diminati, kemudian menjualnya, dalam situasi ini, daging sapi pada dasarnya adalah stablecoin, dan teknologi blockchain menyediakan solusi sistematis. Jadi menurut saya, ini akan memiliki dampak yang sangat luas, ini akan membuat banyak perdagangan dan aliran dana, dari sebelumnya harus menggunakan Swift, membayar biaya bank yang tinggi, menghabiskan waktu yang lama, berubah menjadi masuk ke media transaksi baru, media transaksi baru itu akan menghasilkan banyak aplikasi baru.

Kami melihat peluang ini sejak tahun 2020, dan telah melakukan persiapan yang tepat selama dua tahun terakhir. Kami telah berinvestasi dalam dua perusahaan berlisensi dan sesuai dengan peraturan, keduanya telah tumbuh menjadi pemimpin di industri. Yang pertama adalah Trubit, yang merupakan perusahaan terbesar di Amerika Latin dan telah terhubung dengan sistem Stripe secara menyeluruh. Yang kedua adalah Reap yang berlokasi di Asia. 3% dari total volume perdagangan stablecoin di seluruh dunia dijalankan pada infrastruktur keuangan mereka, dan akan segera menjadi perusahaan unicorn baru.

TruBit telah menjadi platform dengan sebagian besar lisensi mata uang kripto dan deposit/withdrawal mata uang fiat di Amerika Latin

Xiaguangsha: Bagaimana AI akan mengubah fintech?

Penglan Zhao: AI akan memungkinkan keuangan untuk menyediakan layanan yang memahami Anda. Kami menilai bahwa dalam 5 tahun ke depan, dampak tren ini pada fintech akan independen dari perkembangan AI. Jujur saja, kami tidak ingin melebih-lebihkan peran AI untuk fintech pada tahap ini. Saat ini, penerapan AI generatif dalam layanan keuangan terutama dalam mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi, seperti kemampuan layanan pelanggan yang lebih efisien, kemampuan R&D yang lebih efisien, dan kami belum melihat peningkatan produktivitas yang nyata.

Namun dengan peningkatan kemampuan pemikiran model besar, saya yakin konsep 'uang kontekstual' dapat terwujud. 'Uang kontekstual' adalah layanan keuangan yang memahami konteks Anda, seperti dalam situasi pembayaran, AI dapat merekomendasikan metode pembayaran yang sesuai berdasarkan lokasi pengguna, riwayat pembelian, waktu, dan faktor konteks lainnya. Misalnya, ketika pengguna berbelanja di toko langganan, AI dapat secara otomatis merekomendasikan penggunaan kombinasi poin toko dan kartu kredit untuk mendapatkan diskon maksimal. Dalam perencanaan keuangan, AI akan menganalisis tahap kehidupan pengguna (seperti menikah, memiliki anak, mendekati pensiun, dll.), lingkungan ekonomi, dan faktor konteks lainnya. Sebagai contoh, untuk pasangan yang baru menikah, AI dapat menyusun strategi tabungan dan investasi yang sesuai berdasarkan pendapatan mereka, pola pengeluaran, dan rencana masa depan (seperti membeli rumah, merencanakan kelahiran anak), serta melakukan penyesuaian dinamis terhadap alokasi aset untuk mencapai tujuan keuangan yang lebih baik. Dalam layanan kredit, AI mempertimbangkan tren perkembangan industri, kondisi pasar kerja, dan faktor konteks lainnya untuk menentukan batas kredit dan tingkat bunga bagi peminjam. Untuk peminjam yang berada di industri yang sedang berkembang dengan potensi, serta dengan mempertimbangkan stabilitas operasional perusahaan tempat mereka bekerja, AI mungkin memberikan kondisi kredit yang lebih menguntungkan.

Xia Guangshe: Bagaimana hubungan antara perusahaan startup yang baru muncul dan lembaga keuangan tradisional di bidang teknologi keuangan, dan bagaimana BAI Capital melihat hubungan kompetitif serta kerjasama ini?

Dalam melihat pasar luar negeri, kami menemukan bahwa kedua belah pihak semakin terintegrasi.

Lebih baik hidup lama daripada berlari cepat.

Di satu sisi, perusahaan fintech yang mengajukan lisensi telah diawasi; di sisi lain, lembaga keuangan tradisional seperti bank juga merangkul teknologi keuangan dengan menerapkan strategi open bank, yang paling khas adalah Uni Eropa. Peraturan open bank Uni Eropa mulai berlaku pada tahun 2018, yang memecahkan monopoli data pelanggan bank, memungkinkan perusahaan fintech lain untuk mengakses data tersebut dengan persetujuan pelanggan untuk melatih model risiko mereka, sehingga menghasilkan demokratisasi informasi keuangan dan mendorong inovasi di sektor keuangan.

Salah satu metode pembayaran tunai yang paling umum digunakan di Meksiko adalah Oxxo, yang merupakan merek rantai toko serba ada di Meksiko dan memiliki 150.000 toko di lokasi tersebut.

Xiaguangshe: Dikombinasikan dengan pengalaman investasi BAI selama bertahun-tahun di bidang fintech, saran apa yang akan Anda berikan kepada pengusaha yang ingin mengabdikan diri pada bidang ini?

赵鹏岚：Yang paling penting adalah menghormati aturan pasar lokal, jangan pernah merasa memiliki sudut pandang Tuhan.

Sangat penting untuk memperhatikan perizinan dan kepatuhan terlebih dahulu. Banyak pendiri di China mungkin datang ke luar negeri dengan harapan pengurangan dimensi di awal, dan tidak menghormati peraturan setempat. Karena pengawasan China terhadap teknologi keuangan pernah tertinggal, tidak ada perusahaan pinjaman China yang mendapat lisensi perbankan lengkap, tetapi ini adalah hal yang sangat Cina pada waktu itu, tidak ada benar atau salah, tetapi dalam konteks era "kewirausahaan massal, inovasi" Fenomena ini terbentuk.

Jadi, ketika pengusaha datang ke pasar luar negeri, dari hari pertama, Anda harus mengajukan lisensi untuk mematuhi aturan pengawasan setempat. Mungkin banyak pendiri internet yang berpikir bahwa kecepatan adalah segalanya, tetapi sebenarnya di bidang teknologi keuangan hal ini sebaliknya, yang berjalan cepat, pada akhirnya tidak sebaik yang hidup lama.

Titik kedua, validasi produk Anda di dalam negeri tidak berarti sama efektifnya di luar negeri. Banyak orang mengatakan bahwa GDP per kapita dan daya beli mirip dengan pasar luar negeri di kota-kota tingkat dua atau tiga di Cina, apakah pengalaman Cina dapat langsung digunakan kembali? Sebenarnya tidak, beberapa detail kecil dalam bentuk produk perlu disesuaikan dengan kondisi setempat. Sebagai contoh, kebiasaan penggunaan produk di dalam negeri adalah dengan beberapa tab di bagian bawah layar secara vertikal; sementara di banyak pasar baru, mereka lebih suka dengan penggeseran horizontal dan vertikal; orang Cina terbiasa dengan bentuk aplikasi super app berbentuk kotak sembilan, tetapi orang Eropa dan Amerika lebih suka antarmuka minimalis; banyak pengguna di negara-negara lain tidak pandai matematika, tidak seperti orang Cina yang sangat pandai matematika, sehingga tampilan angka dalam produk harus sangat sederhana; dan sebagainya. Gaya penggunaan produk internet mobile oleh orang Cina berbeda dengan orang-orang di Asia Tenggara, Amerika Latin, Jepang, Eropa, dan Amerika, sehingga perlu dilakukan penelitian pengguna yang sangat mendalam.

Poin ketiga adalah model bisnis, yang juga perlu disesuaikan dengan pasar. Misalnya, di Cina, produk Anda menghasilkan uang di ujung depan rantai nilai, tetapi di Amerika Latin Anda mungkin perlu menghasilkan uang di ujung rantai nilai. Adaptasi lokal yang sangat kuat diperlukan agar mode ini dapat dijalankan.

Semua proyek yang kami investasikan memiliki tingkat lokalitas dalam hal struktur organisasi yang melebihi 80%, dan persepsi orang-orang setempat adalah bahwa kami adalah perusahaan lokal yang sepenuhnya, ini sangat penting.

霞光社：Anda berpikir di mana keunggulan relatif dari tim wirausaha Tiongkok di bidang teknologi keuangan?

赵鹏岚：Seperti yang saya sebutkan tadi, ada tiga tren utama dalam perkembangan finansial teknologi secara global. Pendiri atau tim dari Tiongkok lebih mahir dalam tren pertama dan kedua, karena kedua tren ini dapat dikatakan memimpin di tingkat global, sudah terbukti matang di Tiongkok, dan telah melewati ujian paling ketat.

Dalam hal keuangan terbenam, kondisi paling ekstrem adalah Hari Dua Sebelas. Ini adalah tes tekanan terbesar terhadap teknologi keuangan di seluruh dunia, tes tekanan yang tidak akan terjadi di pasar lain. Banyak pengguna menggunakan Huabei atau Jiebei hampir pada saat yang sama pada tanggal 11 November, saat yang belum pernah terjadi sebelumnya di dunia. Volume transaksi Hari Hitam di Amerika adalah 1/5 dari Hari Dua Sebelas di Tiongkok, belum lagi di Eropa. Keadaan ekstrem seperti ini dapat ditangani oleh insinyur dan manajer produk kita di Tiongkok, ini adalah keunggulan yang jelas.

Filipina memiliki dompet elektronik tingkat nasional yang disebut GCash, dengan lebih dari 76 juta pengguna terdaftar hingga tahun 2023, mencakup 67% dari populasi Filipina. Saat ini, GCash juga menjadi perusahaan unicorn pertama di Filipina yang memiliki valuasi lebih dari 5 miliar dolar AS. Namun, jika Anda memiliki kesempatan untuk pergi ke Filipina dan menggunakan GCash, Anda akan sering mengalami masalah bug. Oleh karena itu, kestabilan produk pembayaran China tidak dapat dianggap sebagai sesuatu yang pasti. Ini adalah hasil kerja keras dan kecerdasan para manajer produk, insinyur, arsitek, dan operator China yang memungkinkan kita berhasil dalam hal ini.

Faktanya, posisi terdepan China di dunia bukanlah teknologi keras, tetapi teknologi lunak. Bagaimana teknologi lunak bukan teknologi? Dalam teknologi lunak, pembayaran seluler terkemuka di dunia China adalah kontribusi terbesar dunia bagi dunia. Arsitektur yang mendasari banyak produk pembayaran luar negeri, termasuk infrastruktur pembayaran yang mendasari beberapa negara, seperti UPI di India dan PIX di Brasil, dirancang di Cina pada waktu itu. Amerika Serikat adalah ekonomi terbesar di dunia, dan China adalah ekonomi "baru" terbesar di dunia, semua berkat pesatnya perkembangan pembayaran seluler.

Kami menemukan bentuk bisnis 1Fintech untuk ekspansi internasional, yang melibatkan tim penelitian dan pengembangan di China untuk melakukan perancangan dan desain produk, namun manajemen inti dan mitra harus memiliki tim lokal di luar negeri. Menggabungkan tim penelitian dan pengembangan dengan tim lokal adalah tugas yang sulit, dan sebagai investor, kami dapat membantu perusahaan yang diinvestasikan dalam membangun tim semacam ini; setelah tim terbentuk, kami dapat mengoordinasikan komunikasi dan manajemen yang efisien. Beberapa model bisnis memiliki keahlian di sisi depan, sementara yang lainnya di sisi belakang atau pada arsitektur dasar. Investor perlu menggunakan banyak contoh kasus untuk membantu pengusaha menemukan posisi inti mereka dan mencapai keseimbangan dengan tim lokal.