Mengapa stablecoin dapat membantu memperbaiki pasar pinjaman saat ini?

Dengan menggunakan stablecoin, perusahaan fintech dapat memasuki pasar baru di mana peluang layanan perbankan tradisional terbatas, dan memberikan solusi keuangan yang lebih nyaman dan efisien dalam skala global.

Ditulis oleh: Christine Cai

Disusun oleh: Songxue, Keuangan Emas

Pasar pinjaman terus berkembang, beralih dari kerangka tradisional yang berpusat pada bank ke ekosistem yang lebih beragam dan berteknologi maju. Evolusi ini terlihat jelas sejak krisis keuangan global (GFC) dan secara mendasar mengubah lanskap agregasi dan alokasi modal.

Namun, struktur pasar saat ini masih menghadapi banyak gesekan. Kami percaya bahwa mengintegrasikan blockchain ke dalam tumpukan teknologi keuangan yang ada akan meningkatkan efisiensi aliran modal dan memperluas akses.

Setelah krisis keuangan global, peran bank tradisional dalam alokasi modal semakin berkurang, sehingga membuka jalan bagi perusahaan fintech lending seperti SoFi dan Ramp. Perusahaan-perusahaan ini memanfaatkan platform online, analisis data, dan pembelajaran mesin untuk mengisi kesenjangan ini dengan solusi inovatif seperti opsi beli sekarang bayar nanti (BNPL).

Meskipun terdapat kemajuan, permasalahan seperti sistem pembayaran yang kuno dan kesenjangan pendanaan untuk UKM masih tetap ada. Stablecoin dapat membantu mengatasi tantangan ini dengan merevolusi pembayaran dana dengan biaya dan kecepatan yang unggul. Dengan memanfaatkan stablecoin, perusahaan fintech dapat memasuki pasar baru dengan peluang terbatas terhadap layanan perbankan tradisional dan memberikan solusi keuangan yang lebih nyaman dan efisien dalam skala global.

Kredit swasta meningkat pesat setelah krisis keuangan global, tumbuh hingga $1,6 triliun dan menjadi sumber pembiayaan skala besar yang kompetitif. Namun, dibandingkan dengan alokasi modal yang inovatif, pertumbuhan agregasi modal secara historis terhambat oleh proses manual dan banyaknya perantara, sehingga tidak ekonomis untuk mendatangkan mitra terbatas yang lebih kecil dalam jumlah besar.

Tokenisasi dapat menyederhanakan dan mengotomatiskan proses operasional intensif ini. Efisiensi ini membawa dua keuntungan besar. Pertama, sekarang lebih layak secara ekonomi untuk menjamin pinjaman kecil. Kedua, hal ini mendemokratisasi peluang investasi dan menurunkan hambatan masuk bagi lebih banyak pemberi pinjaman, termasuk pemberi pinjaman dengan kontribusi modal lebih kecil yang sering diabaikan saat ini. Manfaat lainnya termasuk peningkatan transparansi, likuiditas sekunder, dan penyesuaian risiko yang disederhanakan yang dimungkinkan oleh kemampuan program kontrak pintar.

Menurut penelitian Bain & Company baru-baru ini, investasi alternatif mewakili proporsi portofolio individu yang rendah (individu memegang 50% kekayaan global, namun hanya 5% yang dialokasikan ke alternatif, sementara dana pensiun publik mengalokasikan sekitar 25% ke kelas aset yang sama). Terlepas dari hambatan dari berbagai kebutuhan likuiditas dan sifat industri dana alternatif yang sangat manual, Bain menegaskan bahwa tokenisasi dapat membantu industri pasar swasta memanfaatkan ruang investor individu senilai $150 triliun, “membuka… Berpotensi menghasilkan tambahan sekitar $400 miliar pendapatan tahunan untuk industri investasi alternatif."

Memperluas peran stablecoin dalam alokasi modal: Pada tahun 2023, perusahaan seperti Visa, Mastercard, dan Checkout.com akan mengintegrasikan stablecoin dengan berbagai aplikasi. Pada tahun 2024, kami memperkirakan adopsi pembayaran global akan lebih luas, didorong oleh peningkatan transparansi peraturan di yurisdiksi seperti Hong Kong dan Inggris. Perkembangan utama dalam bidang ini adalah layanan pinjaman berbasis stablecoin. Layanan-layanan ini diharapkan akan memberikan dampak yang besar di wilayah-wilayah dimana pembiayaan bank tradisional tidak efisien atau langka.

Tokenisasi dana aset alternatif: Selama setahun terakhir, pionir seperti Hamilton Lane dan KKR telah mengadopsi strategi tokenisasi untuk menarik investor individu dengan menurunkan biaya dan menurunkan jumlah berlangganan minimum. Menantikan tahun 2024, kami berharap lebih banyak dana kredit swasta akan mengeksplorasi manfaat tokenisasi dan menggunakan teknologi blockchain untuk mengoptimalkan agregasi modal. Pada saat yang sama, solusi kredit swasta berdasarkan DeFi akan terus tumbuh dan mengatasi kesenjangan pembiayaan di sektor riil. ekonomi.

Singkatnya, teknologi blockchain sangat penting untuk meningkatkan efisiensi dan akses ke pasar modal melalui inovasi seperti stablecoin dan tokenisasi.