Sebelum situasi ETF mereda, selama sentimen dan tren pasar belum sepenuhnya berbalik, callback “flash crash” ini mungkin masih diklasifikasikan sebagai “pasar bullish dengan beberapa penurunan tajam”.
Ditulis oleh Frank, Berita Tinjauan ke Depan
Tanggal 3 Januari 2024 adalah hari ulang tahun Bitcoin yang ke 15. Pada tanggal 3 Januari 2009 (dini hari tanggal 4 Januari waktu Beijing), Satoshi Nakamoto menambang Bitcoin di server kecil di Helsinki, ibu kota Finlandia. Blok pertama jaringan Bitcoin dan menerima 50 Bitcoin gelombang pertama sebagai hadiah penambangan.
Namun, pasar sepertinya merayakan flash crash. Mulai pukul 17:00 hari ini, Bitcoin berturut-turut turun di bawah angka integer 45,000 USDT dan 44,000 USDT (data pasar OKX, sama di bawah), dan terus berakselerasi, dengan cepat berkembang menjadi penurunan drastis. Yang terendah menyentuh 40157.3 USDT, turun lebih dari 10% dalam 24 jam.
Pada saat yang sama, ETH juga turun dari level terendah sekitar 2380 USDT menjadi 2051,76 USDT. Altcoin telah mengalami longsoran salju, dengan penurunan 20% di mana-mana. Data Coinglass menunjukkan bahwa seluruh jaringan telah melikuidasi $489 juta dalam satu jam terakhir, yang mana ** Posisi buy dilikuidasi hingga US$466 juta, terhitung lebih dari 95%, mencetak rekor likuidasi sejak “8·18”. Hal ini juga menyebabkan pasar dengan cepat menyelesaikan gelombang de-leveraging posisi buy yang hebat** (Direkomendasikan membaca “Jumlah Likuidasi” Menindaklanjuti tanggal 12 Maret dan 19 Mei, apa penyebab jatuhnya pasar?”).
Dengan latar belakang semakin dekatnya simpul utama ETF Bitcoin spot, flash crash pasar ini telah membuat ekspektasi pasar yang semula optimis menjadi semakin membingungkan.
Alasan penurunan tersebut
Rangkuman singkat mengenai alasan-alasan yang mungkin berkontribusi terhadap penurunan tajam ini sebaiknya dibagi menjadi dua dimensi: internal dan eksternal, termasuk faktor-faktor eksternal seperti melemahnya saham-saham AS secara bertahap dan perubahan ekspektasi terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve, serta serta intensifikasi permainan modal ETF dan tren bullish yang terus berlanjut. Pemicu internal kehilangan banyak darah**.
Saham AS mengalami awal yang buruk pada tahun 2024, dengan saham kripto yang dijual
Pada tanggal 2 Januari, hari perdagangan pertama tahun 2024, indeks NASDAQ yang didominasi oleh saham-saham teknologi ditutup turun 1,63%, penurunan terbesar dalam lebih dari dua bulan, langsung menghapus penurunan pada Desember 2023. Semua kenaikan sejak tanggal 15 adalah **, dengan Apple ditutup turun 3,6%, penurunan terbesar sejak 4 Agustus 2023.
S&P juga ditutup melemah 0,57%, juga menghapus seluruh kenaikan sejak 15 Desember 2023, sedangkan Dow Jones ditutup hampir flat (+0,07%).
Saham terkait Crypto juga melemah.Harga saham Coinbase ditutup turun 9,8%, kinerja satu hari terburuk sejak Juni tahun lalu, dan telah jatuh selama dua hari perdagangan berturut-turut.
Perusahaan penambangan kripto juga mengalami penurunan serupa: Bitdeer dan Bit Digital turun lebih dari 9.9%, Canaan Technology ADR turun sekitar 6.5%, Hut 8 turun lebih dari 5.5%, Bakkt turun lebih dari 4.9%, Hive Digital turun sekitar 3,1%, dan itu suram. .
Perubahan ekspektasi penurunan suku bunga Fed pada tahun 2024
Selain itu, pedagang dana berjangka Fed mulai goyah dalam ekspektasi mereka terhadap The Fed untuk menurunkan suku bunga.Menurut perkiraan terbaru, The Fed akan menurunkan suku bunga 5-7 kali pada tahun 2024, namun mereka sedikit menurunkan ekspektasi mereka terhadap The Fed. penurunan suku bunga pertama di bulan Maret:
**Peluang penerapan kebijakan pelonggaran pada bulan Maret turun menjadi 75% dari 85% pada minggu lalu. Pada saat yang sama, mereka telah mengurangi pertaruhannya terhadap sejauh mana penurunan suku bunga. Diperkirakan penurunan suku bunga kumulatif tahun ini tidak akan terjadi. melebihi 150 basis poin. **
Pada saat yang sama, “pemimpin ketiga” Federal Reserve dan Presiden Fed New York Williams memimpin dengan meredam ekspektasi penurunan suku bunga, dengan mengatakan bahwa tidak ada diskusi nyata mengenai penurunan suku bunga saat ini, dan Fed harus bersiap untuk menaikkan suku bunga lagi jika diperlukan. Selanjutnya, Presiden Fed Cleveland Mester, Presiden Fed Chicago Goolsby, Presiden Fed San Francisco Daley dan banyak pejabat senior lainnya bergabung dengan “hawking brigade”.
Selain itu, Federal Reserve Barkin akan berbicara tentang prospek ekonomi pada pukul 21:30 malam ini, dan Federal Reserve juga akan merilis risalah pertemuan kebijakan moneter FOMC bulan Desember pada pukul 3:00 besok pagi.
Minggu ini juga merupakan periode rilis intensif serangkaian data terkait keuangan di Amerika Serikat, termasuk indeks manufaktur ISM malam ini, Survei Pembukaan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja (JOLTS) Departemen Tenaga Kerja, klaim pengangguran awal hari Kamis, dan ISM hari Jumat. data industri jasa dan ketenagakerjaan non-pertanian, dll.
**Dalam konteks ini, sejumlah dana pasti akan melakukan beberapa penyesuaian posisi karena alasan penghindaran risiko. **
Permainan modal ETF semakin intensif
Selain itu, tanggal 3/4 Januari dan 10-17 Januari selalu menjadi dua titik waktu utama bagi banyak permainan finansial, yang juga menyebabkan semakin banyaknya permainan finansial di sekitar titik waktu tersebut.
Jika SEC AS akhirnya memutuskan untuk menolak atau menyetujui ETF, niscaya akan terjadi likuidasi besar-besaran di pasar, yang akan menyebabkan gangguan sekecil apa pun menjadi semakin besar dan menjadi pengganda fluktuasi pasar** - dalam putaran besar ini Sebelum musim gugur, Matrixport, yang telah bullish secara agresif dalam beberapa bulan terakhir, dengan hati-hati memperingatkan risiko dan merilis laporan pasar tentang “Mengapa SEC AS Akan Menolak ETF Bitcoin Spot Lagi”.
Ketika terjadi kebuntuan di pasar dan keraguan pasar semakin dalam, sebagian dana yang masuk ke pasar dalam 6 bulan pertama niscaya akan memilih untuk menetap seiring dengan semakin dekatnya titik waktu demi alasan keamanan, yang mengakibatkan terjadinya pencucian selama periode ini. kartu akan menjadi ekstra intens. **
Banteng terus kehilangan darah
Perlu dicatat bahwa tingkat pendanaan kontrak abadi BTC dan ETH sebelumnya telah di atas 30% yang disetahunkan selama satu minggu sejak 25 Desember - posisi long terus membayar biaya pendanaan yang besar setara dengan 30% yang disetahunkan ( Bacaan yang disarankan “Simpul kunci ETF semakin dekat, sinyal game apa yang tersembunyi di balik data transaksi?”).
Terutama mulai hari ini (00:00 pada tanggal 2 Januari), tingkat pendanaan telah mencapai tingkat tahunan lebih dari 50%, dan bahkan mencapai angka tertinggi 65% pada satu waktu. Ini berarti bahwa bulls mensubsidi short dalam jumlah besar setiap hari, terus-menerus kehilangan darah. **
Seiring berjalannya waktu, kemungkinan lolosnya ETF pada minggu ini semakin rendah, dan momentum kenaikan tidak dapat ditembus, maka bulls akan kehilangan terlalu banyak darah. Bulls yang terus mengeluarkan dana dalam jumlah besar dan sangat bullish mungkin cepat menyerah pada tekanan.Tutup posisi.
Saat bulls menjadi yang pertama menutup posisinya dan melarikan diri, hal ini akan memicu serbuan domino dan likuidasi leverage skala besar. Hal ini terjadi pada tanggal 9 dan 10 Desember (Sabtu dan Minggu) - bulls menderita 30 Lebih dari % biaya panjang hilang selama beberapa hari, dan harga gagal menembus selama dua hari selama akhir pekan. Akhirnya, aksi jual level $3.000 dimulai pada dini hari Senin pagi (bacaan yang disarankan " Kontrak banteng disembelih, kemana perginya “pasar Natal”?" ).
Ringkasan
Namun, pada saat publikasi, Bitcoin dengan cepat pulih kembali ke 42,000 USDT, dan mata uang kuat seperti ARB dan SEI juga dengan cepat memulihkan kerugiannya.
Secara umum, selama ekspektasi ETF belum terselesaikan,** selama sentimen dan tren pasar belum sepenuhnya berbalik, callback “flash crash” pasar ini mungkin masih diklasifikasikan sebagai "pasar bullish dengan penurunan tajam. " kategori. **
