Dalam sebuah wawancara, Presiden AS Trump menggambarkan serangan militer gabungan AS-Israel yang sedang berlangsung sebagai “sangat kuat” dan memperingatkan “gelombang besar” yang akan datang, menunjukkan bahwa operasi yang lebih besar masih dalam perencanaan. Pernyataan ini memicu pembalikan lintas aset di pasar global: emas spot turun 2,05% dalam 60 menit, perak anjlok 7%; Bitcoin melonjak 5% melewati $69.000, menambah hampir $1.000 miliar ke kapitalisasi pasar cryptocurrency.

Runtuhnya Emas dan Kebangkitan Cryptocurrency: Pembalikan lintas aset bersejarah yang dipicu oleh pernyataan Trump

(Sumber: Trading View)

Setelah peringatan “gelombang besar” Trump diumumkan, aset safe-haven tradisional emas dan perak justru gagal menarik arus masuk modal, malah dijual dalam skala besar. Emas spot turun hampir $100 per ons, nilai pasarnya menguap sekitar $7.500 miliar; perak dalam waktu kurang dari dua jam anjlok 7%, turun ke sekitar $88 per ons, menghapus sekitar $3.700 miliar kapitalisasi pasar. Pelepasan posisi cepat di pasar berjangka emas dan perak ini kemungkinan memperbesar efek volatilitas berbalik dari perdagangan yang padat.

“Pasar cryptocurrency dalam 45 menit terakhir menambahkan sekitar $1.000 miliar dan menutup hampir $8.000 miliar posisi short,” kata seorang analis.

Perbandingan reaksi pasar setelah peringatan “gelombang besar” Trump

Emas: Turun 2,05%, hampir $100 per ons, menguapkan sekitar $7.500 miliar kapitalisasi pasar

Perak: Anjlok 7%, turun ke $88 per ons, menguapkan sekitar $3.700 miliar kapitalisasi pasar

Total logam mulia: Menguap lebih dari $1,1 triliun dalam satu jam

Bitcoin: Naik 5% dalam 5 menit, menembus $69.000, kapitalisasi pasar bertambah sekitar $600 miliar

Ethereum: Naik 5,8% kembali ke $2.000, kapitalisasi pasar bertambah sekitar $230 miliar

Pasar kripto secara keseluruhan: Kapitalisasi pasar bertambah hampir $1.000 miliar dalam 45 menit

Ketahanan Struktural Cryptocurrency: Leverage Rendah Mendukung Rebound Melawan Tren

(Sumber: Trading View)

Meskipun deklarasi “gelombang besar” Trump awalnya memicu likuidasi sekitar $3 miliar di pasar kripto, data derivatif menunjukkan struktur dasar yang lebih sehat. Tingkat pendanaan saat ini berada di persentil ke-6, menunjukkan bahwa ekses spekulatif di pasar cukup terbatas; posisi terbuka (open interest) hanya berkurang sekitar $10 juta selama volatilitas ini, menandakan bahwa sebagian besar leverage telah dilepaskan sebelum eskalasi geopolitik.

Fitur struktural ini memungkinkan Bitcoin, meskipun sempat turun sementara, tidak memicu spiral penurunan berantai atau likuidasi besar-besaran. Tahun lalu, ketegangan serupa di Timur Tengah menyebabkan fluktuasi harga Bitcoin yang lebih ekstrem, namun reaksi pasar kali ini menunjukkan bahwa pasar kripto telah mengembangkan ketahanan yang lebih matang terhadap risiko geopolitik.

Penguapan lebih dari $1 triliun nilai logam mulia dalam satu jam menunjukkan bahwa ketika ekspektasi berubah secara mendadak, kerentanan aset safe-haven tradisional tidak kalah dari aset lain. Mengingat Trump mengisyaratkan kemungkinan adanya operasi militer skala besar di masa depan, volatilitas pasar tidak diharapkan mereda dalam waktu dekat.

Pertanyaan Umum

Mengapa setelah peringatan Trump emas turun sementara cryptocurrency naik?

Pembalikan yang tidak biasa ini mungkin disebabkan oleh beberapa faktor: pasar berjangka emas dan perak yang padat dengan posisi berlebih cepat melakukan penutupan posisi saat guncangan terjadi, memperkuat penurunan logam mulia; sementara pasar kripto, berkat struktur leverage yang rendah (suku bunga pendanaan di persentil ke-6), mampu menyerap guncangan awal dan berbalik naik, dengan banyak posisi short yang ditutup, menambah kekuatan kenaikan cryptocurrency.

Apa arti dari “struktur leverage rendah” Bitcoin?

Tingkat pendanaan di persentil ke-6 menunjukkan bahwa posisi beli spekulatif di pasar sangat terbatas, dengan open interest yang hanya berkurang sekitar $10 juta selama volatilitas ini, menandakan bahwa sebagian besar leverage telah dibersihkan sebelum konflik ini meningkat. Struktur posisi yang bersih ini menjadi alasan utama teknis mengapa Bitcoin mampu menahan guncangan geopolitik dan rebound kali ini.

Apa dampak lanjutan dari peringatan “gelombang besar” Trump?

Trump mengisyaratkan bahwa operasi militer skala besar masih dalam perencanaan, yang berarti volatilitas pasar tidak akan mereda dalam waktu dekat. Gelombang guncangan berikutnya akan menjadi ujian penting: jika kripto mampu terus menyerap guncangan, hal ini akan memperkuat posisinya sebagai alat lindung nilai makro alternatif; sebaliknya, jika emas kembali menguat, maka logika safe-haven tradisional akan kembali mendominasi.

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.