Apa Itu Dana Likuiditas Tokenisasi State Street dan Galaxy di Solana dan Mengapa Akan Diluncurkan pada 2026

State Street Investment Management dan Galaxy Digital Holdings (NASDAQ/TSX: GLXY) mengumumkan peluncuran mendatang dari State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP), sebuah dana likuiditas privat ber-tokenisasi yang inovatif dirancang untuk memberikan pengelolaan kas on-chain 24/7 bagi investor institusional.

Diluncurkan di blockchain Solana pada awal 2026 dengan langganan dan pencairan secara eksklusif dalam stablecoin PYUSD milik PayPal, SWEEP mewakili jembatan utama antara keuangan tradisional dan blockchain, didukung sekitar $200 juta dari Ondo Finance. Inisiatif ini, yang hanya tersedia untuk pembeli yang memenuhi syarat dan ambang minimum investasi, menegaskan percepatan konvergensi alat likuiditas TradFi dengan infrastruktur terdesentralisasi, berpotensi membuka miliaran aset ber-tokenisasi di tengah volume stablecoin yang melebihi $15 triliun setiap tahun.

Apa Itu Dana Likuiditas Ber-Tokenisasi SWEEP

SWEEP adalah dana privat ber-tokenisasi yang meniru produk sweep tradisional—secara otomatis mengalihkan kelebihan kas ke aset berjangka pendek dan berisiko rendah seperti obligasi Treasury—tetapi dibayangkan kembali secara on-chain untuk akses tanpa hambatan dan 24 jam. Investor akan berlangganan dan mencairkan dalam PYUSD (dengan syarat likuiditas dana), dengan portofolio dasar dikelola oleh keahlian State Street dalam kas dan aset digital. Galaxy menyediakan teknologi tokenisasi dan infrastruktur aman melalui platform Digital Infrastructure-nya, sementara State Street Bank and Trust Company bertindak sebagai kustodian untuk aset treasury.

Desain on-chain dana ini memungkinkan penyelesaian instan tanpa batas jam bank, menargetkan institusi yang mencari hasil seperti kas (diproyeksikan 4-5% APY) dengan transparansi blockchain dan auditabilitas. Seed dari Ondo Finance $200 juta—yang dialirkan melalui dana treasury ber-tokenisasi—memberikan skala awal, menempatkan SWEEP sebagai gerbang yang patuh untuk RWA dalam ekosistem DeFi.

• Dana sweep ber-tokenisasi untuk likuiditas 24/7 menggunakan stablecoin PYUSD
• Aset dasar: Obligasi Treasury jangka pendek, setara pasar uang
• Kelayakan: Pembeli memenuhi syarat saja, dengan investasi minimum
• Kustodian: State Street Bank; tokenisasi melalui Galaxy Digital
• Skala awal: $200M seed dari Ondo Finance

Mengapa State Street dan Galaxy Meluncurkan di Solana Awal 2026

Kecepatan tinggi Solana (hingga 65.000 TPS) dan biaya di bawah satu cent membuatnya ideal untuk visi SWEEP tentang aliran institusional tanpa hambatan, mengungguli kemacetan Ethereum bahkan setelah peningkatan Fusaka. Pilihan ini sejalan dengan lonjakan Solana pada 2025—TVL melebihi $10 miliar dan kegilaan meme coin yang menarik perhatian institusi—sementara integrasi PYUSD memanfaatkan lebih dari 400 juta pengguna PayPal untuk kemudahan akses fiat. Kim Hochfeld dari State Street, kepala global kas dan aset digital, menyatakan: “Dengan bermitra dengan Galaxy, kami akan mendorong batas bersama dan menggerakkan evolusi landscape TradFi secara onchain.”

Peluncuran ini mengikuti angin regulasi seperti GENIUS Act dan taksonomi token SEC, yang memungkinkan tokenisasi patuh tanpa hambatan klasifikasi sekuritas. Ekspansi ke Stellar dan Ethereum direncanakan setelah debut di Solana, memperluas aksesibilitas.

• Debut Solana: Memanfaatkan kecepatan dan biaya rendah untuk transaksi skala institusional
• Fokus PYUSD: Terhubung ke ekosistem PayPal untuk kemudahan on/off-ramp
• Timeline: Peluncuran awal 2026, menunggu dokumen dan persetujuan akhir
• Ekspansi: Dukungan masa depan untuk Stellar (XLM) dan Ethereum (ETH)
• Kesesuaian strategis: Menggabungkan pengelolaan kas State Street dengan infrastruktur blockchain Galaxy

Seed $200 Juta Ondo Finance dan Dukungan Institusional

Ondo Finance, pemimpin dalam RWA ber-tokenisasi dengan TVL lebih dari $5 miliar, menanamkan seed SWEEP sekitar $200 juta melalui dana treasury-nya, menandakan keyakinan mendalam dalam likuiditas on-chain. Presiden Ian De Bode menyatakan: “Tokenisasi dengan cepat menjadi jaringan penghubung antara keuangan tradisional dan ekonomi onchain, dan SWEEP mewakili loncatan besar dalam evolusi tersebut.” Investasi ini membangun dari proyeksi Ondo yang telah disetujui SEC dan kemitraan, menyalurkan aset berimbal hasil seperti OUSG (dengan tokenisasi Treasury) ke dalam portofolio SWEEP.

Dukungan ini menyoroti momentum institusional: Dengan perusahaan yang memegang 1,2 juta BTC dan hasil stablecoin sebesar 4-5%, dana seperti SWEEP bisa menarik lebih dari $50 miliar dalam AUM pada 2027, menurut perkiraan Galaxy.

• Seed: $200M dari dana treasury ber-tokenisasi Ondo
• Peran Ondo: Menyediakan likuiditas awal dan keahlian RWA
• Potensi hasil: 4-5% APY dari obligasi Treasury dasar
• Daya tarik lebih luas: Menargetkan bank, dana, dan perusahaan untuk kas on-chain
• Risiko: Tergantung dokumen dana; stabilitas peg PYUSD

Bagaimana SWEEP Sesuai dengan Tren Tokenisasi 2025

SWEEP muncul di tengah ledakan aset ber-tokenisasi—$5 lebih dari (miliar TVL dalam RWA, meningkat 300% YTD—yang didorong oleh kejelasan regulasi )misalnya, persetujuan USDT di ADGM( dan pelonggaran Fed. Dengan menghadirkan alat seperti sweep secara on-chain, solusi ini mengatasi masalah utama institusi: batas jam kerja bank 9-5 dan pengurangan hasil dari kas yang menganggur. Efisiensi Solana melengkapi kedalaman DeFi Ethereum, sementara integrasi PYUSD )yang diatur oleh NYDFS$1 memastikan jembatan fiat yang aman.

Ini berpotensi mendorong produk serupa: Onyx milik JPMorgan untuk uang pasar ber-tokenisasi mencapai $5B miliar, dan BlackRock menargetkan Solana untuk ETF. Dalam konteks blockchain, ini meningkatkan utilitas stablecoin dalam operasi treasury, memperkuat keamanan wallet dan hasil DeFi.

• Lonjakan RWA: TVL; SWEEP menambah lapisan likuiditas
• Keterkaitan stablecoin: PYUSD untuk aliran 24/7; melengkapi USDC/USDT
• Pergeseran institusional: Memungkinkan keuangan tradisional mengakses kas di DeFi tanpa risiko kustodian
• Potensi ekspansi: Peluncuran multi-chain mempercepat adopsi
• Pandangan 2026: AUM lebih dari $50M jika hasil tetap stabil di tengah pelonggaran

Dana SWEEP dari State Street dan Galaxy di Solana menandai titik penting untuk likuiditas ber-tokenisasi, memadukan pengelolaan kas institusional dengan efisiensi blockchain yang selalu aktif dan membuka era baru treasury on-chain.

Institusi yang menjajaki dana ber-tokenisasi harus meninjau dokumen resmi dan sumber daya Ondo. Untuk tren blockchain, prioritaskan platform yang patuh dan dompet aman dalam revolusi RWA ini.