4E: Bitcoin stabil dan meningkat, ekspektasi makro dan aliran dana masih mendominasi arah

Berita dari Mars Finance, menurut 4E, Bitcoin mempertahankan stabilitas setelah sedikit rebound, saat ini pemulihan lebih condong pada perbaikan sentimen risiko, bukan dorongan internal dari zona enkripsi. Pasar saham juga mengalami kenaikan kecil, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Desember sekitar 85%. Namun, inflasi tinggi dan data ketenagakerjaan yang lemah masih menekan pasar, pernyataan pejabat The Federal Reserve (FED) sedikit dovish, tetapi dampaknya terbatas. Titik fokus makro minggu ini akan beralih ke pengajuan tunjangan pengangguran dan data ketenagakerjaan ADP. Sementara itu, spread kredit terkait AI dan CDS terus meningkat, menunjukkan bahwa dana sedang mengevaluasi kembali logika perdagangan terkuat tahun lalu. Kondisi likuiditas masih lemah, crypto ETF terus keluar, produk aset mengalami likuidasi bersih, banyak nilai bersih jatuh di bawah 1 USD per unit, dan sentimen aversi risiko meningkat secara signifikan. Strategi kembali menjadi sorotan, karena cadangan Bitcoin mendekati titik impas, harga saham masuk dalam daftar pengawasan MSCI, yang mungkin menjadi variabel kunci pasar sebelum akhir tahun. Saat ini, korelasi antara BTC dan saham teknologi AI meningkat, sementara indeks ketakutan dan keserakahan menurun, menunjukkan pemulihan sentimen jangka pendek yang terbatas. Dalam hal struktur opsi, permintaan perlindungan bearish tetap kuat, meskipun posisi terbuka lebih condong bullish, tetapi volatilitas implisit dan posisi keduanya menurun, posisi mulai ringan. Jika rebound mendekati 95,000 USDT, mungkin akan menghadapi tekanan jual spot yang disebabkan oleh penebusan ETF, melanjutkan logika fluktuasi rentang; di bawah 80,000–82,000 USD adalah area dukungan utama, jatuh di bawahnya atau memicu likuiditas stop loss sistemik. Michael Saylor kembali merilis BTC Tracker. Mengingat sejarah, strategi sering mengungkapkan pembelian setelah sinyal ini muncul pada hari berikutnya, telah membentuk pola komunikasi yang jelas: memberi sinyal dulu, kemudian mengumumkan pembelian, menciptakan harapan bullish dan masuknya dana yang berkelanjutan. 4E mengingatkan investor: pergerakan BTC jangka pendek masih didorong oleh ekspektasi makro, aliran dana, dan resonansi struktur opsi, rebound lebih banyak berasal dari preferensi risiko eksternal daripada perbaikan fundamental di dalam rantai. Dasar masih perlu konfirmasi dana, pemulihan sentimen perlu melihat arah aliran ETF dan dinamika strategi, disarankan untuk memperhatikan data ketenagakerjaan minggu ini dan kinerja likuiditas spot.