Alibaba sedang menjajaki koin deposit? Ant Group bekerja sama dengan UBS untuk tokenisasi deposit!

Dalam gelombang fintech global, penerapan teknologi Blockchain sedang secara diam-diam beralih dari Aset Kripto yang kontroversial ke bidang yang memiliki nilai aplikasi yang lebih nyata. Baru-baru ini, serangkaian langkah dari raksasa teknologi China, Alibaba, dan perusahaan afiliasinya, Ant Group, telah menarik perhatian pasar ke suatu konsep baru yang muncul dan penting—“Deposit Token” atau yang disebut “tokenisasi simpanan”. Ini tidak hanya menandakan perubahan yang disruptif dalam bidang pembayaran lintas batas, tetapi juga mencerminkan bagaimana perusahaan teknologi besar mencari inovasi kepatuhan dengan cerdik di bawah lingkungan regulasi yang ketat.

Dari Alibaba terdengar bahwa mereka sedang bekerja sama dengan JPMorgan, berencana menggunakan tokenisasi dolar dan euro untuk pembayaran, hingga anak perusahaannya Ant International bekerja sama dengan raksasa bank Swiss UBS untuk memulai percobaan deposito tokenisasi di Singapura. Rangkaian langkah ini jelas menunjukkan bahwa sebuah kompetisi di sekitar “stablecoin” tingkat perusahaan telah dimulai. Namun, ini bukanlah stablecoin dalam arti tradisional, melainkan alat keuangan yang lebih dekat dengan sistem perbankan yang ada dan lebih patuh.

Strategi pergeseran Alibaba

Presiden Alibaba Group, Kuo Zhang, mengkonfirmasi bahwa platform B2B globalnya (Alibaba.com) berencana untuk mengadopsi solusi pembayaran berbasis Blockchain untuk merevolusi proses transaksi lintas batas yang kompleks. Inti dari kerja sama ini adalah memanfaatkan infrastruktur Blockchain yang dirancang oleh JPMorgan khusus untuk klien institusi—JPMD, untuk menerbitkan dan mendistribusikan “Token Deposito” yang didukung oleh mata uang fiat utama seperti dolar AS dan euro.

Langkah ini bertujuan untuk mengatasi masalah yang telah lama mengganggu perdagangan global. Dalam model tradisional, sebuah pembayaran dari pembeli di AS ke pemasok di China sering kali harus melalui banyak bank agen dan berbagai pertukaran mata uang, sehingga prosesnya tidak hanya memakan waktu berhari-hari, tetapi juga menghasilkan biaya transaksi yang tinggi. Namun, dengan teknologi tokenisasi, pembayaran ini dapat diubah menjadi “dolar digital” yang langsung dipindahkan di blockchain, menghindari proses perantara yang rumit, dan mencapai penyelesaian hampir secara waktu nyata, sehingga secara signifikan meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya.

Perlu dicatat bahwa Zhang Kuo secara tegas membedakan “Token Simpanan” ini dari “Stablecoin” yang umum di pasar (seperti USDT atau USDC). Dia menekankan bahwa Alibaba pada tahap awal akan fokus pada token digital yang diterbitkan oleh bank yang diatur, untuk memastikan kejelasan dan kepatuhan di tingkat operasional dan regulasi. Ini ditafsirkan oleh dunia luar sebagai pilihan strategi yang pragmatis dan bijaksana. Meskipun dia tidak sepenuhnya mengesampingkan kemungkinan eksplorasi stablecoin di masa depan, pada tahap saat ini, bekerja sama dengan bank-bank terkemuka dan melakukan inovasi dalam kerangka regulasi yang ada, tidak diragukan lagi adalah jalur dengan risiko terendah dan paling mudah untuk diterapkan.

Untuk memahami mengapa Alibaba membuat pilihan seperti itu, perlu untuk memeriksa lingkungan regulasi di baliknya. Dalam beberapa tahun terakhir, daratan Cina telah mengambil posisi yang sangat ketat terhadap koin stabil dan aktivitas aset kripto terkait. Otoritas regulasi telah secara jelas mengungkapkan kekhawatiran tentang risiko keuangan yang mungkin ditimbulkan oleh koin stabil, dan telah mengambil serangkaian langkah untuk mencegah terbentuknya industri koin stabil yang independen di dalam negeri.

Sebelumnya dilaporkan bahwa raksasa teknologi, termasuk Ant Group dan JD.com, pernah berniat untuk ikut serta dalam pilot stablecoin di pasar Hong Kong yang relatif terbuka, tetapi rencana tersebut diperkirakan telah ditangguhkan setelah “dij指导” oleh Beijing. Ada juga desas-desus yang menyebutkan bahwa lembaga pengatur di daratan mungkin akan meminta perusahaan China yang beroperasi di Hong Kong untuk keluar dari semua bisnis yang terkait dengan aset kripto, serta membatasi investasi mereka di industri kripto. Selain itu, juga terdengar kabar bahwa domestik menghentikan penerbitan laporan penelitian terkait stablecoin dan penyelenggaraan seminar.

Dalam konteks besar seperti ini, setiap upaya untuk menghindari regulasi dan menerbitkan stablecoin yang didukung oleh entitas swasta non-bank, bagi perusahaan sebesar Alibaba, sama saja dengan berjalan di garis merah kebijakan.

Oleh karena itu, munculnya “token deposit” menyediakan alternatif kepatuhan yang sempurna. Ciri utama dari ini adalah: Subjek penerbitan adalah bank: Ini diterbitkan oleh bank komersial yang diatur secara ketat, pada dasarnya merupakan representasi digital dari kewajiban bank. Dukungan aset yang jelas: Ini secara langsung mewakili simpanan nyata nasabah di bank, terikat satu lawan satu, tanpa risiko ketidaktransparanan atau penyalahgunaan aset cadangan yang mungkin dihadapi oleh stablecoin tradisional. Bekerja dalam kerangka regulasi: Seluruh proses penerbitan, peredaran, dan penebusan dilakukan di bawah kerangka regulasi perbankan yang ada, memberikan transparansi dan kontrol yang cukup kepada otoritas pengatur.

Bisa dikatakan, token simpanan adalah produk hasil kombinasi antara keuangan tradisional dan teknologi Blockchain, yang mengambil keuntungan efisiensi dari stablecoin, sementara risiko tetap terkunci dengan kuat dalam sistem perbankan yang matang. Ini tepat adalah arah yang sedang dieksplorasi oleh bank-bank global seperti JPMorgan dan UBS, dan juga sesuai dengan kebutuhan ganda efisiensi dan Kepatuhan Alibaba dalam ekspansi bisnis globalnya.

Tata letak paralel Ant International

Sementara Alibaba menjelajahi inovasi pembayaran B2B dalam bisnis inti mereka, lengan teknologi finansialnya—Ant Financial—melihat ke arah satu lagi skenario kunci: manajemen dana internal untuk perusahaan multinasional.

Ant Group baru-baru ini mengumumkan penandatanganan nota kesepahaman dengan UBS Group, di mana kedua belah pihak akan bersama-sama mendorong proyek percontohan “tokenisasi simpanan bank” skala besar di Singapura, ladang percobaan blockchain tingkat institusi global.

Tujuan kerjasama ini sangat jelas, yaitu untuk mengatasi tiga masalah besar dalam pengaturan keuangan internal kelompok multinasional besar: Mewujudkan pembayaran lintas batas secara instan: Mengatasi batasan waktu operasional bank di berbagai negara dan zona waktu. Mengelola likuiditas multi-koin secara bersamaan: Memungkinkan kolaborasi efisien antara kumpulan dana grup di seluruh dunia. Mendigitalisasi proses tradisional: Menggantikan rekonsiliasi manual dan persetujuan yang rumit dengan kontrak pintar yang dapat diprogram.

Secara spesifik, pengalihan dana antar anak perusahaan di negara yang berbeda dalam sebuah grup multinasional tampak seperti transfer internal, tetapi karena melibatkan sistem keuangan yang berbeda, aturan penyelesaian mata uang, dan waktu kerja, seringkali memerlukan waktu berhari-hari untuk diselesaikan. Ini sangat mempengaruhi efisiensi penggunaan dana grup.

Melalui kerja sama dengan UBS, Ant International berharap untuk menggabungkan pengalaman operasional keuangan yang telah dikumpulkan dalam bisnis global Alipay+ dengan platform mata uang digital UBS “UBS Digital Cash”. Di masa depan, dana di dalam grup dapat “tokenisasi”, memungkinkan pemindahan real-time dan sinkron dalam hitungan menit di buku besar blockchain yang diotorisasi. Hal ini akan meningkatkan proses keuangan Ant International dari “rekonsiliasi manual” tradisional menjadi “penyelesaian terprogram” dengan kondisi yang dapat ditentukan sebelumnya, secara signifikan mengurangi penahanan dana dan keterlambatan operasional.

Kerja sama ini dianggap sebagai salah satu kasus “tokenisasi deposito” tingkat perusahaan terbesar dan paling konkret di seluruh dunia hingga saat ini, menandakan bahwa teknologi ini sedang bergerak dari tahap pembuktian konsep menuju aplikasi komersial skala besar.

Keuangan digital tingkat perusahaan

Alibaba dan Ant International membagi dua jalur, masing-masing bekerja sama dengan JPMorgan dan UBS, bersama-sama menggambarkan sebuah gambar masa depan yang jelas: menghadapi regulasi yang ketat terhadap stablecoin di dalam negeri, raksasa teknologi China tidak menyerah dalam mengeksplorasi teknologi pembayaran blockchain, melainkan memilih jalur yang lebih stabil dan patuh.

Mereka mengintegrasikan teknologi blockchain sebagai alat dasar untuk meningkatkan efisiensi bisnis global mereka (baik dalam perdagangan B2B maupun manajemen keuangan internal) dengan mengikat secara mendalam dengan bank-bank terkemuka di dunia, alih-alih menciptakan mata uang baru yang sepenuhnya terlepas dari regulasi. Strategi “meminjam perahu untuk berlayar” ini tidak hanya menikmati keuntungan teknologi, tetapi juga secara efektif menghindari risiko kebijakan.

Serangkaian perkembangan ini menunjukkan bahwa bidang aset digital sedang mengalami perubahan struktural yang mendalam. Fokus pasar beralih dari Aset Kripto spekulatif ke solusi tingkat perusahaan yang dapat menciptakan nilai nyata bagi ekonomi riil. Praktik Alibaba dan Ant Group tidak hanya menyediakan contoh yang dapat dijadikan acuan bagi perusahaan besar lainnya, tetapi juga dapat memimpin industri keuangan global memasuki era baru yang didukung oleh bank, didorong oleh teknologi, dan mengutamakan Kepatuhan. Mungkin ini bukan masa depan desentralisasi yang diharapkan oleh para penganut kripto, tetapi ini adalah masa depan yang lebih dekat dengan kenyataan dan lebih mungkin diterima secara luas oleh masyarakat arus utama.