Pengamatan di jaringan Gate (11 November): Proposal pembelian kembali UNI memicu perayaan DeFi; James Wynn mengalami kerugian lebih dari 22 juta dolar AS

11月11日, pasar mata uang kripto menunjukkan pola diferensiasi yang jelas antar sektor. Uniswap meluncurkan saklar biaya transaksi dan mengusulkan proposal pembakaran 100 juta UNI dari gudang dana, yang mendorong lonjakan harga token tersebut lebih dari 50% dalam satu hari, memicu aliran dana besar ke sektor DeFi. Di jaringan Ethereum, muncul aksi beli besar-besaran yang epik, di mana seekor paus besar menginvestasikan total 892 juta USDT dalam waktu satu minggu untuk membeli 267.000 ETH, dan mulai menggunakan leverage untuk menggandakan taruhan.

Pergerakan institusi di pasar Bitcoin menunjukkan pola yang berbeda, dengan Matrixport menarik banyak dana dari exchange utama, sementara BlackRock melakukan pencairan keuntungan. Pada saat yang sama, pertarungan antara posisi long dan short ZEC memasuki tahap brutal, di mana mantan raja bullish dipaksa keluar dari pasar dengan kerugian. Konflik utama saat ini adalah antara ekspektasi perbaikan fundamental dan risiko leverage tinggi, sehingga investor harus waspada terhadap kerentanan posisi ekstrem di tengah volatilitas yang meningkat.

1. Dinamika dan Analisis Pasar BTC

Sinyal strategi institusi di jaringan Bitcoin menunjukkan kompleksitas. Dari sisi likuiditas makro dan institusional, Matrixport menarik 872 BTC dari CEX utama, senilai 91,68 juta dolar, menunjukkan bahwa sebagian institusi masih aktif mengakumulasi. Sebaliknya, alamat ETF spot BlackRock menyetor 1271 BTC ke exchange, senilai 134,67 juta dolar, menandakan sebagian dana lain mengambil keuntungan di posisi saat ini.

Dalam pertarungan long dan short, posisi short Bitcoin dengan leverage 40x milik paus besar James Wynn kembali mengalami likuidasi total, dengan kerugian lebih dari 100.000 dolar, sehingga total kerugiannya melebihi 22 juta dolar. Kasus kegagalan beruntun dari alamat ini menjadi contoh ekstrem dari risiko leverage tinggi melawan tren pasar. Analis on-chain menyatakan bahwa aksi spekulatif ekstrem seperti ini sangat berisiko dalam lingkungan volatilitas yang membesar saat ini.

Arah dana “uang pintar” menunjukkan bahwa sebagian trader yang lebih konservatif sedang mengambil posisi defensif. Alamat “0xffb” memegang posisi short UNI senilai 9,02 juta dolar dan posisi long BTC sebesar 66,49 juta dolar, meskipun saat ini mengalami kerugian floating sebesar 2,16 juta dolar, strategi lindung nilai antar aset ini mencerminkan penilaian berbeda dari investor profesional terhadap sektor pasar yang berbeda. Data menunjukkan total posisi alamat ini sekitar 109 juta dolar, dengan manajemen risiko yang relatif baik.

2. Dinamika dan Analisis Pasar ETH

Di jaringan Ethereum, muncul gelombang aksi beli besar-besaran dari institusi. Salah satu paus besar yang sebelumnya meraup keuntungan 24,48 juta dolar dari short ETH mulai berbalik arah sejak 5 November, beralih ke posisi long secara agresif, meminjam 190 juta USDT dari Aave dan mentransfernya ke CEX utama, lalu menarik kembali 75.418 ETH senilai sekitar 269 juta dolar. Lebih dari itu, dalam minggu terakhir, mereka mentransfer masuk ke platform CEX sebesar 892 juta USDT dan menarik 266.895 ETH dengan harga rata-rata 3.402 dolar, serta mulai menggunakan leverage untuk memperbesar taruhan.

Di kalangan holder jangka panjang, “Whale Insider 1011” terus menambah posisi long ETH, dalam 20 menit terakhir menambah 14.742 ETH, sehingga total posisi long mencapai 54.742 ETH, bernilai sekitar 193 juta dolar. Alamat ini menempatkan order limit di sekitar 3530 dolar untuk menambah posisi, dengan posisi long leverage 5x saat ini floating profit sebesar 3,62 juta dolar, dengan tingkat pengembalian 9,47%, dan harga masuk rata-rata 3.467 dolar. Pola akumulasi yang stabil ini sangat berbeda dengan spekulasi leverage tinggi.

Dari sisi ekosistem dan aktivitas jaringan, penerbit stablecoin menunjukkan peningkatan aktivitas. Circle menambah 100 juta USDC di jaringan Ethereum, dan Paxos menambah 100.000.005 PYUSD, menandakan permintaan pasar mulai pulih. Selain itu, hacker Balancer menukar seluruh aset hasil pencurian mereka menjadi 25.300 ETH, senilai 91,69 juta dolar, yang dapat memberikan tekanan jangka pendek terhadap harga.

3. Dinamika dan Analisis Pasar Altcoin Lainnya

Ekosistem Blockchain

Pasar ZEC memasuki tahap brutal dalam pertarungan long dan short. Paus besar “精准布局ZEC” (0x96e) setelah harga ZEC turun di bawah harga rata-rata posisi mereka, terpaksa mengurangi posisi lebih dari 30.000 ZEC, mengalami kerugian sekitar 960.000 dolar. Sisa posisi mereka mengalami floating loss sebesar 950.000 dolar, dengan harga likuidasi di 420 dolar, dan posisi tersisa turun dari 37,01 juta dolar menjadi 10,37 juta dolar. Alamat ini sejak 3 November menyetor modal 2,21 juta dolar dan menggunakan leverage 5x, sempat menggandakan asetnya menjadi lebih dari 10,5 juta dolar, namun kini menghadapi kerugian besar, menunjukkan risiko tinggi dari leverage.

Di sisi lain, kontrak short ZEC terbesar di Hyperliquid (0xd47) mendapatkan peluang bernafas, dengan floating loss berkurang dari 20,19 juta dolar menjadi 10,87 juta dolar, dengan harga rata-rata posisi di 336 dolar dan posisi sekitar 30,64 juta dolar. Meski membaik, kedua pihak masih memiliki posisi gabungan lebih dari 40 juta dolar, sehingga fluktuasi harga besar tetap berisiko memicu likuidasi berantai.

DeFi dan RWA

UNI menjadi bintang hari ini, setelah muncul proposal UNIfication dari Uniswap Labs dan Yayasan, yang menyebabkan kenaikan lebih dari 50%, menembus di atas 10,3 dolar. Inti proposal meliputi pengaktifan saklar biaya transaksi dan pembakaran UNI, termasuk pembakaran 100 juta UNI dari gudang dana, yang menimbulkan efek deflasi dan reaksi pasar yang hangat.

Respon dari paus besar beragam. Di antara mereka, “Raja Order Cerdas” yang membuka posisi long UNI sejak 5 November, saat ini floating profit 3,1 juta dolar dengan tingkat pengembalian 478%, dan posisi sebesar 644 dolar, merupakan posisi long terbesar di Hyperliquid. Trader ini menghasilkan keuntungan dari modal 3 juta dolar menjadi lebih dari 30 juta dolar dalam dua bulan, membuktikan prediksi mereka yang tepat. Selain itu, beberapa paus aktif membeli: alamat “0xb1f” membeli 254.441 UNI dengan harga rata-rata 8,97 dolar, menghabiskan 2,28 juta USDT; “0x0f1” membeli 199.818 UNI dengan 504 ETH di harga 8,92 dolar; dan “0x555” menginvestasikan 1,5 juta USDC untuk membeli 181.421 UNI di harga 8,27 dolar.

Di sisi lain, kekuatan short tidak kalah. Alamat “0xffb” membuka short UNI dengan harga rata-rata 9,2 dolar, posisi senilai 9,02 juta dolar, saat ini floating loss 360.000 dolar, menjadi posisi short terbesar di Hyperliquid. Lebih menarik lagi, alamat Variant Fund diduga memindahkan 2,818 juta UNI ke CEX setelah proposal diumumkan, kemudian banyak UNI dari CEX dipindahkan ke berbagai exchange besar, yang menunjukkan potensi aksi pengurangan dari proyek atau investor awal yang dapat menekan harga di masa mendatang.

Meme Coins dan Proyek Khusus

Koin yang terkait dengan Trump menunjukkan arus keluar dana. Jump Crypto menyetor 18,42 juta WLFI ke CEX utama, sekitar 2,9 juta dolar, mungkin sebagai aksi ambil keuntungan sebagian. Sementara itu, paus besar lain menarik 3 juta TRUMP dari CEX tiga hari lalu, saat ini bernilai 26,67 juta dolar. Dengan harga TRUMP melambung di atas 9 dolar, alamat ini telah merealisasikan keuntungan tak terwujud sebesar 3,4 juta dolar, menunjukkan bahwa pasar terhadap koin politik ini masih beragam.

4. Ringkasan Pasar dan Prediksi Tren

Secara umum, pasar saat ini berada dalam fase kompleks yang didorong oleh fundamental dan pertarungan leverage. Proposal deflasi UNI memberikan sentimen positif bagi sektor DeFi dan menarik dana untuk menilai ulang nilai token governance. Aksi beli besar-besaran dari institusi di Ethereum menunjukkan optimisme, tetapi penggunaan leverage besar juga menyimpan risiko. Pergerakan institusi di pasar Bitcoin menunjukkan ketegangan antara bullish dan bearish yang meningkat. Pertarungan di ZEC mengingatkan akan kerentanan leverage ekstrem dalam pasar yang bergejolak.

Dalam 1-3 hari ke depan, fokus utama adalah:

• Apakah UNI mampu bertahan di atas level psikologis 10 dolar, dan jika proposal berjalan lancar, target berikutnya bisa di kisaran 12-15 dolar;
• ETH harus menjaga support di 3500 dolar, dengan biaya rata-rata leverage besar di sekitar 3400 dolar, jika turun di bawah itu berpotensi memicu likuidasi berantai;
• Harga ZEC di kisaran 400-450 dolar menunjukkan keseimbangan antara bullish dan bearish, dengan biaya rata-rata short di 336 dolar masih memberikan margin keamanan;
• Arah pergerakan Bitcoin di kisaran 108.000-112.000 dolar akan menentukan sentimen pasar secara keseluruhan.

Investor perlu memantau perkembangan voting proposal UNI, perubahan posisi leverage paus besar ETH, serta arus masuk dan keluar stablecoin dari berbagai exchange, karena indikator ini akan memberi petunjuk penting untuk arah pasar jangka pendek.

5. Penutup

Data on-chain seperti cermin yang jernih memantulkan berbagai perilaku pelaku pasar: dari euforia penemuan nilai akibat proposal UNI, hingga pertarungan brutal long-short ZEC; dari aksi epic paus besar di ETH, hingga likuidasi beruntun trader bangkrut. Dalam medan perang yang dipenuhi leverage dan fundamental ini, satu-satunya cara adalah tetap tenang dan disiplin dalam manajemen risiko, agar tidak menjadi korban volatilitas ekstrem. Ketika suasana pasar berayun antara keserakahan dan ketakutan, kebijaksanaan sejati bukanlah mengejar keuntungan jangka pendek, melainkan membangun strategi yang kokoh dan mampu melewati siklus—karena di kedalaman lautan paus ini, bertahan hidup lebih penting daripada cepat mendapatkan keuntungan.