The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga yang meningkatkan futures saham AS, fokus pasar beralih ke Bank Sentral Jepang dan pembicaraan antara pemimpin AS dan Tiongkok; Bitcoin juga menguat dan mungkin mencetak rekor tertinggi baru.

Di bawah dorongan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED), kontrak berjangka indeks saham AS mencatat kenaikan moderat dalam perdagangan pagi. Fokus pasar kini beralih ke keputusan kebijakan Bank Sentral Jepang (BoJ) yang dapat memicu fluktuasi besar pada yen dan mempengaruhi pasar saham AS. Sementara itu, percakapan telepon antara Presiden Trump dan pemimpin China juga membawa ketidakpastian ke pasar. Dalam konteks faktor makro dan geopolitik ini, harga Bitcoin menunjukkan kinerja yang kuat. Para analis menunjukkan bahwa korelasi historis antara BTC dan pasar saham AS mengindikasikan potensi pencapaian titik tertinggi baru dalam beberapa minggu mendatang.

Futures saham AS naik moderat, pasar waspada terhadap risiko penutupan perdagangan arbitrase yen

Di bawah berita positif bahwa The Federal Reserve (FED) mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dan kemungkinan penyesuaian lanjutan di kuartal keempat, sentimen optimis awal di pasar sedikit mereda selama perdagangan pagi, dan kontrak berjangka indeks saham AS hanya mencatat kenaikan kecil. Fokus perhatian pasar segera beralih ke keputusan kebijakan moneter Bank Sentral Jepang. Menurut survei pengamat Bank Sentral Jepang terbaru oleh Bloomberg, 88% ekonom memperkirakan Bank Sentral Jepang akan mempertahankan kebijakan moneter yang ada. Namun, masih ada ketidakpastian di pasar mengenai jalur suku bunga Bank Sentral Jepang di kuartal keempat.

Mengapa trader futures saham AS khawatir tentang perdagangan arbitrase yen dan Bank Sentral Jepang?

Sebuah resolusi "hawkish hold"—yaitu para pembuat kebijakan mendukung kenaikan suku bunga di masa depan—dapat mempersempit selisih suku bunga AS-Jepang, yang menguntungkan yen, dan dapat menyebabkan penurunan tajam pada nilai tukar dolar AS/yen Jepang (USD/JPY). Fluktuasi besar pada USD/JPY dapat memicu pemberitahuan margin tambahan, memaksa investor untuk menutup posisi arbitrase, termasuk posisi saham AS dengan leverage tinggi yang mereka miliki. Pada bulan Juli 2024, para trader menghadapi situasi serupa: saat itu The Federal Reserve (FED) mengisyaratkan beberapa penurunan suku bunga, sementara Bank Sentral Jepang beralih ke normalisasi kebijakan. Terpengaruh oleh penutupan posisi arbitrase, nilai tukar USD/JPY anjlok dari 152.748 pada 31 Juli menjadi 139.576 pada 16 September, dan Indeks Komposit Nasdaq juga sempat turun 11% dalam tiga hari perdagangan sebelum stabil.

Selain risiko Bank Sentral Jepang, risiko kemungkinan terhentinya pemerintah Amerika Serikat juga merupakan hambatan lain bagi pasar, di mana Partai Demokrat telah menyatakan menentang rancangan undang-undang pengeluaran sementara.

Reaksi pasar: Kontrak berjangka saham AS naik tipis didorong oleh prospek kebijakan The Federal Reserve (FED)

Meskipun menghadapi beberapa potensi hambatan pasar, kontrak berjangka indeks saham AS kembali mendapatkan momentum naik dalam perdagangan pagi. Dow Jones E-mini naik 29 poin, Nasdaq 100 E-mini naik 5 poin, sementara S&P 500 E-mini naik 4 poin. Pasar terus mempertaruhkan bahwa Bank Sentral akan melanjutkan penurunan suku bunga pada bulan Oktober dan Desember, yang menunjukkan prospek bullish jangka panjang. Secara historis, setiap kali Bank Sentral menurunkan suku bunga dan indeks saham AS mendekati atau berada di posisi tertinggi historis, pasar saham biasanya akan mengalami kenaikan.

The Federal Reserve (FED) efek

Meskipun sengketa perdagangan berlanjut, pasar saham global tetap mencapai level yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang menyoroti pentingnya posisi kebijakan The Federal Reserve (FED) terhadap aset berisiko.

Kobeissi Letter dalam mengomentari tren pasar saham baru-baru ini menyatakan: "Kapitalisasi pasar saham global telah mencapai rekor 143,8 triliun dolar AS. Sejak titik terendah pada April 2025, nilai saham global telah melonjak sebesar 33,8 triliun dolar AS, dengan kenaikan mencapai 31%. Selain itu, sejak titik terendah pada tahun 2020, pasar global telah meningkat sebesar 83,0 triliun dolar AS, dengan persentase kenaikan mencapai 137%. Dengan laju pertumbuhan saat ini, peningkatan kapitalisasi pasar saham global akan melebihi 100 triliun dolar AS sebelum akhir 2025, dan saat itu kapitalisasi pasar saham global akan untuk pertama kalinya melampaui 150 triliun dolar AS."

Faktor penggerak geopolitik: Percakapan AS-China mendapat perhatian besar

Pada Jumat malam, para trader bersiap-siap menyambut teleconference antara Presiden Trump dan pemimpin China. Dalam beberapa minggu terakhir, hubungan China-AS semakin tegang, China melarang chip NVIDIA, sementara AS mengambil tindakan terhadap barang-barang China yang dikirim melalui negara ketiga. Pihak Beijing juga telah mengambil tindakan terhadap lumbung pertanian Trump.

CN Wire melaporkan: "China pada awal musim ekspor ini, untuk pertama kalinya tidak membeli kedelai AS, ini adalah yang pertama sejak tercatat pada tahun 1999, yang menunjukkan bahwa China sedang menggunakan pertanian sebagai alat untuk perangnya dengan Washington. Tahun lalu, AS menyediakan sepertiga dari impor kedelai China, senilai lebih dari 12 miliar dolar. Namun, karena stok yang cukup, China menunjukkan kesabaran, bersiap untuk berbicara dengan Trump pada hari Jumat mengenai masalah semikonduktor dan tanah jarang."

Jika kesepakatan tercapai, China mungkin akan membuka pasokan tanah jarang dan melakukan pembelian kedelai dalam jumlah besar sebagai imbalan untuk tarif yang lebih rendah, ini akan menjadi sebuah peristiwa "preferensi risiko". Namun, skenario negatif yang potensial juga membuat para trader tetap waspada. Presiden Trump mungkin akan mengancam untuk mengakhiri gencatan senjata tarif dan mengenakan tarif 145% pada barang-barang China, ini akan menjadi sebuah peristiwa "penghindaran risiko".

Prospek Pasar Bitcoin: Kenaikan Harga Koin Dipicu oleh Positifnya Pasar Saham AS

Dalam latar belakang pasar yang kompleks ini, sebagai aset risiko utama, harga Bitcoin juga sangat diperhatikan. Setelah keputusan terbaru The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga, harga Bitcoin kembali ke jalur kenaikan setelah berkonsolidasi sebentar di bawah 115,000 dolar.

Perubahan ini sejalan dengan prediksi analis terkemuka, yang percaya bahwa cryptocurrency teratas ini diharapkan mencapai titik tertinggi sepanjang masa (ATH) dalam beberapa bulan ke depan. Beberapa ahli bahkan berpendapat bahwa tonggak ini mungkin dapat tercapai dalam waktu dua minggu.

Indikator bullish muncul

Ahli pasar Axel Adler menekankan indikator kunci yang mendukung prospek ini. Dia mencatat di platform media sosial X bahwa BTC futures diperdagangkan dengan premi terhadap harga spot, dan basis tetap positif. Selain itu, basis 7 hari lebih tinggi dari rata-rata 30 hari, menunjukkan bahwa pasar berada dalam kondisi bullish.

Analisis Adler menunjukkan bahwa kemungkinan harga Bitcoin akan terus naik secara bertahap atau bergerak mendatar dalam dua minggu ke depan adalah sekitar 70%. Dia menekankan bahwa jika serangkaian sinyal bullish muncul — seperti peningkatan harga, peningkatan basis, dan pertumbuhan posisi terbuka — ini dapat menarik posisi long baru dan meningkatkan kemungkinan harga Bitcoin mencapai level tertinggi baru.

Perlu dicatat bahwa nilai pasar dan nilai realisasi (MVRV) Z score pemegang jangka pendek (STH) selama 155 hari dan 365 hari berfluktuasi di sekitar nol, menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan seimbang, tidak terlalu panas dan tidak terlalu dijual. Mengingat harga Bitcoin sedikit lebih tinggi dari harga realisasi jangka pendeknya, Adler menekankan bahwa panggung sudah siap untuk potensi konsolidasi dalam satu hingga dua minggu ke depan, diikuti oleh kemungkinan gelombang kenaikan menuju puncak baru. Adler menyebut pergerakan yang diharapkan ini sebagai "Uptober" atau tren kenaikan baru untuk Bitcoin dan pasar aset digital yang lebih luas.

Kinerja kuat pasar saham AS menunjukkan harga Bitcoin naik

Faktor lain yang mendorong sentimen bullish Bitcoin adalah kinerja pasar saham AS baru-baru ini, di mana dalam dua minggu terakhir pasar saham AS menunjukkan tren kenaikan yang signifikan. Analis dari The Bull Theory mencatat adanya korelasi antara kenaikan pasar saham dan pergerakan harga Bitcoin, dan percaya bahwa ketika pasar saham AS mencapai level tertinggi baru, Bitcoin cenderung naik.

Data sejarah mendukung pandangan ini: seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah, setelah indeks S&P 500 mencetak rekor tertinggi, harga Bitcoin rata-rata naik 12% dalam 30 hari, dan rata-rata naik 36% dalam 90 hari. Jika hal ini terjadi lagi, harga Bitcoin akan mencapai 131.000 dolar AS dan 178.000 dolar AS. Begitu pula, setelah indeks Nasdaq mencetak rekor tertinggi, rata-rata kenaikan Bitcoin dalam 30 hari adalah 16%, dan dalam 90 hari adalah 46%. Jika tren harga serupa muncul lagi dari level perdagangan saat ini sebesar 117.770 dolar AS, maka koin terkemuka di pasar ini akan mencapai 136.000 dolar AS dan 199.000 dolar AS.

Kesimpulan

Saat ini, pasar global berada dalam momen kunci yang kompleks dan berubah-ubah, kebijakan The Federal Reserve, keputusan Bank Sentral Jepang, serta komunikasi antara pemimpin tertinggi AS dan Tiongkok, secara bersama-sama membentuk suasana pasar dan aliran aset. Dalam konteks ini, Bitcoin sebagai aset berisiko yang memiliki likuiditas tinggi, kinerjanya tidak hanya bergantung pada fundamental pasar itu sendiri, tetapi juga terkait erat dengan dinamika ekonomi makro global dan geopolitik. Prediksi bullish yang dibuat oleh para analis berdasarkan data historis dan indikator kunci di blockchain menunjukkan bahwa Bitcoin diharapkan dapat mendapatkan manfaat secara bersamaan dalam bull market yang didominasi oleh pasar saham AS ini dan melampaui tonggak baru. Tren ini semakin memperkuat korelasi positif Bitcoin dengan pasar keuangan utama global, menandakan bahwa integrasi cryptocurrency dengan sistem keuangan tradisional sedang dipercepat, dan posisinya dalam peta keuangan global semakin penting.