alts未Tutup Posisi合约增至380亿美元超越Ethereum，pasar kripto在The Federal Reserve (FED)决议前夕酝酿风暴

Saat The Federal Reserve (FED) akan membuat keputusan kebijakan penting, taruhan leverage terhadap alts meningkat secara signifikan, yang dapat membawa fluktuasi besar ke pasar Aset Kripto bulan ini. Kontrak terbuka alts telah melonjak menjadi 38 miliar dolar, mendekati 40 miliar dolar Bitcoin, dan melebihi 30 miliar dolar Ethereum, yang menunjukkan bahwa aktivitas spekulatif semakin meningkat. Para ahli memperingatkan bahwa akumulasi leverage ini dapat memicu likuidasi berantai ketika perubahan sentimen dipicu oleh ekspektasi penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED).

Jumlah Kontrak yang Belum Ditutup untuk alts Meningkat

Menurut laporan Decrypt, pendiri platform perdagangan kripto Vtrader, Stephen Gregory, menyatakan: "Peningkatan leverage pada altcoin menandakan datangnya 'musim altcoin'." Dia menunjukkan bahwa kenaikan altcoin dan peningkatan taruhan leverage minggu lalu adalah bukti bahwa suasana pasar sedang berubah. Berdasarkan data dari Coinalyze, kontrak terbuka altcoin telah membengkak dari 30 miliar dolar pada 1 September menjadi 38,6 miliar dolar pada hari Senin, melampaui 30 miliar dolar untuk Ethereum dan mendekati 40 miliar dolar untuk Bitcoin.

Meskipun kontrak yang belum ditutup tidak dapat secara langsung memberikan preferensi arah harga, itu dapat menunjukkan bahwa trader yang berpengalaman sedang melakukan penataan sebelum peristiwa penting terjadi. Gregory menunjukkan: "Dalam jangka pendek, orang-orang sedang beralih dari Bitcoin ke altcoin." Dia memperingatkan bahwa trader besar mungkin mencoba "mendahului" penurunan suku bunga yang diperkirakan pada hari Rabu. Dia menyatakan: "Keputusan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) mungkin akan membuat ritel berpikir bahwa pasar bullish, sementara paus akan meningkatkan leverage short, dan memicu sebuah peristiwa likuidasi."

Tekanan Politik The Federal Reserve (FED) dan Fluktuasi Pasar

Saat The Federal Reserve berusaha untuk tetap independen di bawah tekanan pemerintahan Trump, pasar tradisional dan pasar kripto mengalami ketegangan akibat kebijakan moneter mereka di masa depan. Sebelumnya, Presiden Donald Trump dan Menteri Keuangan Scott Bessent telah mendesak The Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga dana federal bulan September hingga 50 basis poin, bahkan beberapa kali menyerukan agar Ketua The Federal Reserve Jerome Powell mengundurkan diri tahun ini.

Dalam konteks ini, analis aset kripto Shawn Young menyatakan bahwa para trader sedang "bersiap untuk potensi fluktuasi". Analis tersebut menunjukkan bahwa peningkatan volatilitas implisit satu minggu pada harga pasar (one-week at-the-money implied volatility) dan peningkatan 25-delta skew satu minggu (one-week 25-delta skews) menunjukkan bahwa pasar mengharapkan akan ada fluktuasi harga yang tajam dalam jangka pendek. Dia berkata: "Mengingat indikator-indikator ini, kita mungkin akan melihat peningkatan aktivitas pasar dan potensi fluktuasi harga dalam beberapa hari ke depan. Trader harus tetap waspada dan mempertimbangkan untuk menyesuaikan strategi untuk menghadapi fluktuasi yang diharapkan."

Memahami indikator kunci pasar Aset Kripto

Kontrak yang Belum Ditutup (Open Interest): Di pasar derivatif kripto, kontrak yang belum ditutup mengacu pada total jumlah kontrak berjangka atau opsi yang belum ditutup. Ini mewakili total nilai posisi long dan short yang belum ditutup di pasar. Peningkatan kontrak yang belum ditutup biasanya berarti adanya aliran dana baru ke pasar, menunjukkan bahwa tren saat ini mungkin sedang menguat. Sebaliknya, penurunan kontrak yang belum ditutup berarti trader sedang menutup posisi, yang mungkin mengindikasikan pelemahan atau pembalikan tren.

Volatilitas Tersirat (Implied Volatility): Volatilitas tersirat adalah ekspektasi pasar terhadap amplitudo fluktuasi harga aset di masa depan yang diturunkan dari harga pasar kontrak opsi. Volatilitas tersirat yang tinggi biasanya berarti pasar memperkirakan bahwa harga di masa depan akan mengalami fluktuasi yang tajam, sebaliknya berarti ekspektasi fluktuasi yang lebih kecil. Ini adalah indikator yang bersifat proyektif, mencerminkan sentimen pasar dan ketidakpastian.

Likuidasi: Ketika seorang trader melakukan transaksi menggunakan dana pinjaman (yaitu leverage), jika harga pasar bergerak tajam ke arah yang berlawanan dengan posisi mereka, sehingga dana di akun margin mereka tidak cukup untuk mempertahankan posisi, bursa akan memaksa Tutup Posisi untuk mencegah kerugian mereka melebihi margin. Proses Tutup Posisi yang dipaksakan ini disebut "likuidasi". Pada saat fluktuasi pasar yang tajam, kejadian likuidasi dapat memicu efek domino, yang lebih lanjut memperburuk fluktuasi harga.

Kesimpulan

Pertumbuhan yang signifikan dari kontrak terbuka untuk alts tanpa penutupan posisi, tidak diragukan lagi, adalah sinyal jelas dari tingginya semangat spekulatif di pasar. Dalam konteks keputusan penting The Federal Reserve (FED) yang akan datang, serta ketidakpastian politik dan pasar yang saling terkait, akumulasi leverage ini membuat pasar menjadi sangat rapuh. Bagi para investor, memahami dan memantau indikator kunci ini akan menjadi alat penting untuk mengelola potensi gejolak pasar dan menghindari risiko.