Changpeng Zhao, pendiri Binance, (CZ) berbicara tentang masa depan industri, menyelidiki topik-topik utama seperti stablecoin, RWA, DEX, DAT, dan konvergensi AI dan Web3, dan memprediksi masa depan pertukaran terdesentralisasi. Artikel ini berasal dari artikel yang ditulis oleh MetaEra dan dikompilasi, dikompilasi, dan ditulis oleh blockbeats. (Ringkasan: Bursa terpusat "mencapai volume perdagangan terendah 9 bulan", pangsa pasar DEX melonjak menjadi 30%) (Suplemen latar belakang: Pasar DEX menyumbang lebih dari 25% "rekor tertinggi" pada bulan Mei, perdagangan terdesentralisasi menjadi tren? Pada tanggal 27 Agustus, di "Forum Keuangan Kripto China Hong Kong", Changpeng Zhao, pendiri Binance, platform perdagangan aset digital terbesar di dunia, (CZ) secara sistematis menguraikan pemikirannya yang berwawasan ke depan tentang perkembangan industri di masa depan. Changpeng Zhao (CZ) berfokus pada lima tema: evolusi stablecoin dan posisi strategis dolar AS, kemacetan regulasi dan likuiditas RWA, potensi pertukaran terdesentralisasi, arah investasi baru yang disediakan oleh model (DAT) perbendaharaan aset kripto untuk investor tradisional, dan AI Konvergensi dengan Web 3.0 akan merevolusi model perdagangan. Pandangan (CZ) Changpeng Zhao tidak hanya mencerminkan wawasannya yang mendalam tentang perkembangan industri saat ini, tetapi juga menunjukkan pemikiran strategisnya tentang pola keuangan digital di masa depan. Wawasan ini memiliki nilai referensi penting untuk memahami tren perkembangan dan peluang investasi industri keuangan kripto. Berikut ini disusun sesuai dengan pandangan di tempat Changpeng Zhao (CZ), dan penulis mencoba untuk mempertahankan ekspresi kalimat asli CZ sebanyak mungkin. # Changpeng Zhao (CZ) Berbicara tentang stablecoin: dari "safe haven" untuk volatilitas hingga tuas global untuk dolar AS Saya bukan ahli dalam stablecoin, tetapi platform Binance menampung sekitar 70% dari volume perdagangan stablecoin dunia, menjadikan kami saluran distribusi stablecoin terpenting di industri ini. Izinkan saya memberi Anda pengantar singkat tentang sejarah stablecoin. Prototipe paling awal dari teknologi stablecoin adalah "Koin Berwarna", yang merupakan solusi "aset on-chain" paling awal yang dieksplorasi oleh komunitas Bitcoin. Pada tahun 2014, USDT diprakarsai oleh Brock Pierce, dan pengembangan awal proyek datar, dan kemudian Pierce secara bertahap mundur, memberi jalan kepada tim USDT saat ini Craig Sellars dan lainnya, dan masih belum banyak peningkatan hingga 2017. Ketika Binance didirikan pada tahun 2017, kami berfokus pada perdagangan mata uang, mendukung Bitcoin ke Ethereum, BNB, dan pasangan perdagangan lainnya, tetapi tidak memiliki kemampuan perdagangan mata uang fiat. Ini menciptakan masalah pengalaman pengguna: setiap kali harga Bitcoin turun, pengguna hanya dapat menarik Bitcoin ke bursa fiat lain untuk menukarnya dengan fiat, dan ada banyak ketidakpastian apakah dana ini akan mengalir kembali ke platform kami. Pada saat yang sama, itu juga sangat tidak ramah terhadap pengalaman pengguna. Untuk meningkatkan pengalaman pengguna, kami memutuskan untuk mendukung USDT sebagai "tempat berlindung yang aman" saat pasar jatuh. Pada saat itu, kami memahami stablecoin sebagai penyimpan nilai jangka pendek, jadi keputusan untuk mendukung USDT relatif mudah—tidak ada perjanjian kerja sama yang rumit atau kolaborasi strategis, hanya integrasi produk yang sederhana. Pada saat ini, USDT mengantarkan periode perkembangannya yang pesat: pertama-tama, setelah 2017, pertukaran mata uang memasuki periode perkembangan pesat, dan banyak platform termasuk Binance mulai mendukung USDT, yang mendorong pertumbuhan USDT yang cepat. Selanjutnya, USDT mengantarkan gelombang kedua momentum pertumbuhan: banyak pengguna Asia memiliki permintaan untuk dolar AS, tetapi mengalami kesulitan membuka akun dolar AS secara langsung, dan USDT memberi mereka alternatif. Profitabilitas Tether selalu luar biasa, dan mereka tetap memiliki profil yang relatif rendah karena tekanan peraturan AS dan kesulitan dalam bekerja dengan bank. Pada tahun 2019, lembaga kepatuhan AS Paxos berinisiatif untuk menghubungi kami dan mengusulkan untuk bekerja sama dalam penerbitan stablecoin, yang mengarah pada BUSD yang kemudian. Dari 2019 hingga 2023, kapitalisasi pasar BUSD tumbuh menjadi $23 miliar, selama waktu itu kami menginvestasikan sedikit sumber daya, terutama dalam dukungan merek dan kegiatan promosi, seperti kampanye "penarikan gratis". Pada tahun 2023, pemerintah AS memensiunkan proyek BUSD. Jika BUSD terus berlanjut, akan ada skala perkembangan yang baik, karena BUSD tumbuh lebih cepat dari USDT dan USDC saat itu. Perlu ditekankan bahwa ketika proyek BUSD ditutup, semua dana pengguna dikembalikan sepenuhnya, yang sepenuhnya membuktikan karakteristik BUSD sebagai proyek yang patuh, transparan, dan aman. Stablecoin dan bursa telah menjadi salah satu sektor paling menguntungkan di sektor keuangan kripto. Model bisnisnya sangat disederhanakan: setelah mendapatkan lisensi kepatuhan, pengguna menyetor dana, dan platform dapat menerbitkan token; Saat pengguna menebus token, platform menawarkan pertukaran uang tunai. Model ini memiliki ambang batas yang rendah, likuiditas tinggi dan potensi pasar yang besar, dan memiliki profitabilitas jangka panjang yang signifikan. Dari perspektif strategi nasional, sikap pemerintah AS terhadap stablecoin telah berubah secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Pemerintahan AS saat ini sangat cerdas dan, dengan latar belakang bisnisnya, sangat memahami nilai strategis Tether terhadap posisi global dolar. Lebih dari 100 miliar dana USDT saat ini membeli Treasury AS, dan Tether banyak digunakan di seluruh dunia. Intinya adalah bahwa orang Amerika tidak membutuhkan stablecoin sendiri - mereka dapat memperdagangkan dolar secara langsung menggunakan sistem ACH bank. Hampir semua pengguna USDT berada di luar Amerika Serikat, yang secara efektif memperluas jangkauan global dolar. Hal ini sangat sejalan dengan keinginan Tiongkok untuk memperluas pengaruh renminbi secara internasional. Stablecoin pada dasarnya adalah alat untuk membantu mata uang yang mendasarinya mengglobal, yang seharusnya sangat menarik bagi negara-negara. Tentu saja, sebagai aset blockchain yang mengambang bebas, stablecoin memang menimbulkan tantangan untuk kontrol pertukaran, tetapi masalah ini juga dapat diselesaikan. Saat ini, lebih dari selusin negara yang telah saya hubungi telah menunjukkan minat yang kuat dalam pengembangan stablecoin lokal, dan semua orang berharap mata uang fiat mereka dapat dimasukkan ke dalam rantai. Ketika Amerika Serikat meloloskan Undang-Undang GENIUS pada bulan Juli, ia mengusulkan arah kebijakan untuk membatasi pengembangan mata uang digital bank sentral (CBDC), yang mencerminkan tata letak strategis yang luas untuk dominasi global dolar. Popularitas stablecoin justru karena tingkat likuiditas gratisnya yang tinggi dan pengalaman pengguna yang baik, dan beberapa mata uang digital yang dipimpin pemerintah mungkin diatur dan dipantau secara lebih ketat, yang pada gilirannya akan memengaruhi penerimaan pasar. Faktanya, sejak 2014, lebih dari 20 negara telah mencoba menerbitkan CBDC, tetapi tidak ada yang benar-benar mencapai kesuksesan di tingkat pasar. Teknologi blockchain pada dasarnya adalah teknologi buku besar, dan skenario aplikasi pertamanya adalah keuangan, jadi stablecoin adalah aplikasi alami dari teknologi blockchain. Saat ini, kita hanya melihat bahwa perkembangan stablecoin dolar AS relatif matang, dan stablecoin mata uang negara lain belum naik, yang berarti bahwa ruang pertumbuhan di masa depan jalur ini sangat besar. Sekarang, setiap negara ingin mengembangkan bisnis stablecoin. Saya pikir setiap negara harus memiliki setidaknya beberapa produk stablecoin. # Changpeng Zhao (CZ) tentang RWA: Tantangan Tiga Likuiditas, Regulasi, dan Mekanisme Meskipun jalur ( tokenisasi aset dunia nyata RWA ) memiliki prospek pasar yang luas, kesulitannya dalam mendarat jauh lebih tinggi daripada ekspektasi pasar. Tantangan spesifik dapat diringkas dalam tiga bidang berikut: 1. Dilema likuiditas Dari sudut pandang praktis, produk dengan atribut keuangan yang kuat relatif lebih mudah untuk ditokenisasi, terutama karena emas tradisional ...
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Teks Penuh Ceramah CZ: Dalam 10 Tahun, Skala DEX Akan Melebihi CEX
Changpeng Zhao, pendiri Binance, (CZ) berbicara tentang masa depan industri, menyelidiki topik-topik utama seperti stablecoin, RWA, DEX, DAT, dan konvergensi AI dan Web3, dan memprediksi masa depan pertukaran terdesentralisasi. Artikel ini berasal dari artikel yang ditulis oleh MetaEra dan dikompilasi, dikompilasi, dan ditulis oleh blockbeats. (Ringkasan: Bursa terpusat "mencapai volume perdagangan terendah 9 bulan", pangsa pasar DEX melonjak menjadi 30%) (Suplemen latar belakang: Pasar DEX menyumbang lebih dari 25% "rekor tertinggi" pada bulan Mei, perdagangan terdesentralisasi menjadi tren? Pada tanggal 27 Agustus, di "Forum Keuangan Kripto China Hong Kong", Changpeng Zhao, pendiri Binance, platform perdagangan aset digital terbesar di dunia, (CZ) secara sistematis menguraikan pemikirannya yang berwawasan ke depan tentang perkembangan industri di masa depan. Changpeng Zhao (CZ) berfokus pada lima tema: evolusi stablecoin dan posisi strategis dolar AS, kemacetan regulasi dan likuiditas RWA, potensi pertukaran terdesentralisasi, arah investasi baru yang disediakan oleh model (DAT) perbendaharaan aset kripto untuk investor tradisional, dan AI Konvergensi dengan Web 3.0 akan merevolusi model perdagangan. Pandangan (CZ) Changpeng Zhao tidak hanya mencerminkan wawasannya yang mendalam tentang perkembangan industri saat ini, tetapi juga menunjukkan pemikiran strategisnya tentang pola keuangan digital di masa depan. Wawasan ini memiliki nilai referensi penting untuk memahami tren perkembangan dan peluang investasi industri keuangan kripto. Berikut ini disusun sesuai dengan pandangan di tempat Changpeng Zhao (CZ), dan penulis mencoba untuk mempertahankan ekspresi kalimat asli CZ sebanyak mungkin. # Changpeng Zhao (CZ) Berbicara tentang stablecoin: dari "safe haven" untuk volatilitas hingga tuas global untuk dolar AS Saya bukan ahli dalam stablecoin, tetapi platform Binance menampung sekitar 70% dari volume perdagangan stablecoin dunia, menjadikan kami saluran distribusi stablecoin terpenting di industri ini. Izinkan saya memberi Anda pengantar singkat tentang sejarah stablecoin. Prototipe paling awal dari teknologi stablecoin adalah "Koin Berwarna", yang merupakan solusi "aset on-chain" paling awal yang dieksplorasi oleh komunitas Bitcoin. Pada tahun 2014, USDT diprakarsai oleh Brock Pierce, dan pengembangan awal proyek datar, dan kemudian Pierce secara bertahap mundur, memberi jalan kepada tim USDT saat ini Craig Sellars dan lainnya, dan masih belum banyak peningkatan hingga 2017. Ketika Binance didirikan pada tahun 2017, kami berfokus pada perdagangan mata uang, mendukung Bitcoin ke Ethereum, BNB, dan pasangan perdagangan lainnya, tetapi tidak memiliki kemampuan perdagangan mata uang fiat. Ini menciptakan masalah pengalaman pengguna: setiap kali harga Bitcoin turun, pengguna hanya dapat menarik Bitcoin ke bursa fiat lain untuk menukarnya dengan fiat, dan ada banyak ketidakpastian apakah dana ini akan mengalir kembali ke platform kami. Pada saat yang sama, itu juga sangat tidak ramah terhadap pengalaman pengguna. Untuk meningkatkan pengalaman pengguna, kami memutuskan untuk mendukung USDT sebagai "tempat berlindung yang aman" saat pasar jatuh. Pada saat itu, kami memahami stablecoin sebagai penyimpan nilai jangka pendek, jadi keputusan untuk mendukung USDT relatif mudah—tidak ada perjanjian kerja sama yang rumit atau kolaborasi strategis, hanya integrasi produk yang sederhana. Pada saat ini, USDT mengantarkan periode perkembangannya yang pesat: pertama-tama, setelah 2017, pertukaran mata uang memasuki periode perkembangan pesat, dan banyak platform termasuk Binance mulai mendukung USDT, yang mendorong pertumbuhan USDT yang cepat. Selanjutnya, USDT mengantarkan gelombang kedua momentum pertumbuhan: banyak pengguna Asia memiliki permintaan untuk dolar AS, tetapi mengalami kesulitan membuka akun dolar AS secara langsung, dan USDT memberi mereka alternatif. Profitabilitas Tether selalu luar biasa, dan mereka tetap memiliki profil yang relatif rendah karena tekanan peraturan AS dan kesulitan dalam bekerja dengan bank. Pada tahun 2019, lembaga kepatuhan AS Paxos berinisiatif untuk menghubungi kami dan mengusulkan untuk bekerja sama dalam penerbitan stablecoin, yang mengarah pada BUSD yang kemudian. Dari 2019 hingga 2023, kapitalisasi pasar BUSD tumbuh menjadi $23 miliar, selama waktu itu kami menginvestasikan sedikit sumber daya, terutama dalam dukungan merek dan kegiatan promosi, seperti kampanye "penarikan gratis". Pada tahun 2023, pemerintah AS memensiunkan proyek BUSD. Jika BUSD terus berlanjut, akan ada skala perkembangan yang baik, karena BUSD tumbuh lebih cepat dari USDT dan USDC saat itu. Perlu ditekankan bahwa ketika proyek BUSD ditutup, semua dana pengguna dikembalikan sepenuhnya, yang sepenuhnya membuktikan karakteristik BUSD sebagai proyek yang patuh, transparan, dan aman. Stablecoin dan bursa telah menjadi salah satu sektor paling menguntungkan di sektor keuangan kripto. Model bisnisnya sangat disederhanakan: setelah mendapatkan lisensi kepatuhan, pengguna menyetor dana, dan platform dapat menerbitkan token; Saat pengguna menebus token, platform menawarkan pertukaran uang tunai. Model ini memiliki ambang batas yang rendah, likuiditas tinggi dan potensi pasar yang besar, dan memiliki profitabilitas jangka panjang yang signifikan. Dari perspektif strategi nasional, sikap pemerintah AS terhadap stablecoin telah berubah secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Pemerintahan AS saat ini sangat cerdas dan, dengan latar belakang bisnisnya, sangat memahami nilai strategis Tether terhadap posisi global dolar. Lebih dari 100 miliar dana USDT saat ini membeli Treasury AS, dan Tether banyak digunakan di seluruh dunia. Intinya adalah bahwa orang Amerika tidak membutuhkan stablecoin sendiri - mereka dapat memperdagangkan dolar secara langsung menggunakan sistem ACH bank. Hampir semua pengguna USDT berada di luar Amerika Serikat, yang secara efektif memperluas jangkauan global dolar. Hal ini sangat sejalan dengan keinginan Tiongkok untuk memperluas pengaruh renminbi secara internasional. Stablecoin pada dasarnya adalah alat untuk membantu mata uang yang mendasarinya mengglobal, yang seharusnya sangat menarik bagi negara-negara. Tentu saja, sebagai aset blockchain yang mengambang bebas, stablecoin memang menimbulkan tantangan untuk kontrol pertukaran, tetapi masalah ini juga dapat diselesaikan. Saat ini, lebih dari selusin negara yang telah saya hubungi telah menunjukkan minat yang kuat dalam pengembangan stablecoin lokal, dan semua orang berharap mata uang fiat mereka dapat dimasukkan ke dalam rantai. Ketika Amerika Serikat meloloskan Undang-Undang GENIUS pada bulan Juli, ia mengusulkan arah kebijakan untuk membatasi pengembangan mata uang digital bank sentral (CBDC), yang mencerminkan tata letak strategis yang luas untuk dominasi global dolar. Popularitas stablecoin justru karena tingkat likuiditas gratisnya yang tinggi dan pengalaman pengguna yang baik, dan beberapa mata uang digital yang dipimpin pemerintah mungkin diatur dan dipantau secara lebih ketat, yang pada gilirannya akan memengaruhi penerimaan pasar. Faktanya, sejak 2014, lebih dari 20 negara telah mencoba menerbitkan CBDC, tetapi tidak ada yang benar-benar mencapai kesuksesan di tingkat pasar. Teknologi blockchain pada dasarnya adalah teknologi buku besar, dan skenario aplikasi pertamanya adalah keuangan, jadi stablecoin adalah aplikasi alami dari teknologi blockchain. Saat ini, kita hanya melihat bahwa perkembangan stablecoin dolar AS relatif matang, dan stablecoin mata uang negara lain belum naik, yang berarti bahwa ruang pertumbuhan di masa depan jalur ini sangat besar. Sekarang, setiap negara ingin mengembangkan bisnis stablecoin. Saya pikir setiap negara harus memiliki setidaknya beberapa produk stablecoin. # Changpeng Zhao (CZ) tentang RWA: Tantangan Tiga Likuiditas, Regulasi, dan Mekanisme Meskipun jalur ( tokenisasi aset dunia nyata RWA ) memiliki prospek pasar yang luas, kesulitannya dalam mendarat jauh lebih tinggi daripada ekspektasi pasar. Tantangan spesifik dapat diringkas dalam tiga bidang berikut: 1. Dilema likuiditas Dari sudut pandang praktis, produk dengan atribut keuangan yang kuat relatif lebih mudah untuk ditokenisasi, terutama karena emas tradisional ...